Sinimulan ng Jefferies ang coverage ng IREN, na dating nagmimina ng bitcoin at ngayon ay nagbibigay ng imprastraktura para sa AI, na may target na presyo na $79, na nagtataya na ang diskarte ng kumpanya na patakbuhin ang sarili nitong AI cloud infrastructure ay magiging mas mahalaga kaysa sa pag-arkila ng kapasidad ng data center sa matagalan.
Sinabi ng investment bank na kakaiba ang (IREN) sa mga kapareha nitong AI infrastructure na nakalista sa publiko, higit sa lahat dahil sa malaking portfolio nito ng kuryente, sariling data center assets, at lumalagong negosyo ng GPU cloud.
Tinataya ng Jefferies na may access ang kumpanya sa humigit-kumulang 6 gigawatts ng secure na kuryente sa buong mundo, ngunit humigit-kumulang 10% lamang nito ang kasalukuyang ginagamit.
Ayon sa pagsusuri ng kompanya, ang estratehiya ng GPU cloud ng IREN ay maaaring makalikha ng mas mataas na kabuuang cash flow kaysa sa pagbabalik ng mga pasilidad upang tumutok sa isang colocation model kapag tiningnan sa loob ng 10 hanggang 20 taon.
Sa puntong iyon, lumalawak ang agwat, kung saan tinatantya ng Jefferies ang humigit-kumulang 21% na kita sa AI cloud buildout nito na sinusuportahan ng Microsoft kumpara sa 13% sa ilalim ng colocation model, ayon sa mga tala na ibinahagi ni Matthew Sigel, Head ng Digital Asset Research ng VanEck.
"Dahil sa investment-grade na kredito ng tenant, inilalagay ng mga kontrata ng Microsoft at Nvidia ang IREN upang makapaghatid ng $3.1 bilyon na taunang paulit-ulit na kita," isinulat ng Jefferies, ayon sa buod na ibinahagi ni Sigel.
Binigyang-diin din ng Jefferies ang lakas ng balance sheet ng IREN. Matapos isaalang-alang ang paggastos sa GPU at data center, tinatantya ng kompanya na may humigit-kumulang $250 milyon ang IREN para sa mga proyekto sa hinaharap, bagaman iginiit ni Sigel na ang numerong iyon ay konserbatibo at maaaring mas malapit sa $900 milyon kapag isinaalang-alang ang mga kamakailang capital raises.
Ang paglulunsad ay dumating sa gitna ng malaking pagpapalawak ng global AI footprint ng IREN. Mas maaga ngayong linggo, inihayag ng kumpanya ang pagkuha sa Spanish AI data center developer na Nostrum, na nagdadagdag ng humigit-kumulang 490 megawatts ng grid power sa Europa.
Mga linggo bago nito, inihayag din ng IREN ang mga plano para sa isang 800-megawatt data center campus sa South Australia upang matugunan ang pangangailangan sa AI sa buong rehiyon ng Asia-Pacific.
Tumaas ng 4% ang shares ng IREN noong Miyerkules ng hapon, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $60.50 ayon sa equities price page ng The Block, na nangangahulugang humigit-kumulang 30% na pagtaas mula sa $79 price target ng Jefferies.
Disclaimer: Ang The Block ay isang independiyenteng media outlet na naghahatid ng balita, pananaliksik, at datos. Noong Nobyembre 2023, ang Foresight Ventures ay isang majority investor ng The Block. Ang Foresight Ventures ay namumuhunan sa iba pang kumpanya sa espasyo ng crypto. Ang crypto exchange na Bitget ay isang anchor LP para sa Foresight Ventures. Patuloy na nagpapatakbo ang The Block nang independiyente upang maghatid ng obhetibo, makabuluhan, at napapanahong impormasyon tungkol sa industriya ng crypto. Narito ang aming kasalukuyang financial disclosures.
© 2026 The Block. Lahat ng Karapatan ay Nakalaan. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa layunin ng impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan na gamitin bilang legal, buwis, pamumuhunan, pinansyal, o iba pang payo.
