Jupiter Perpetuals Liquidity Provider TokenPresyo

(JLP)

Ang JLP ay nagsisilbing token ng liquidity provider para sa palitan ng perpetuals. Sa paghawak ng JLP, ang mga indibidwal ay nagbibigay ng liquidity para sa mga trader na gumagamit ng leveraged positions. Sa tungkuling ito, ang mga may hawak ng JLP ay nagsisilbing counterparty sa mga kalakalang ito, epektibong nagiging "the house." Ang posisyong ito ay nagpapahintulot sa kanila na kumita ng bahagi ng mga bayarin na nabuo mula sa mga aktibidad ng pagkalakal sa platform. Mahalaga, pinapagana ng mga may hawak ng JLP ang pangunahing functionality ng perpetuals market habang nakikinabang mula sa operasyon nito.

Ang JUP ay ang governance token para sa buong ecosystem, na nagbibigay sa mga may hawak ng kakayahang makilahok sa pagboto sa mahahalagang panukala at posibleng maging kuwalipikado para sa airdrops. Sa kabaligtaran, ang JLP ay isang partikular na utility at yield-generating token na dinisenyo para sa perpetuals platform. Ang mga may hawak ng JLP ay kumikita ng "real yield" nang direkta mula sa mga aktibidad sa pagkalakal na nagaganap sa palitan ng perpetuals, nagsisilbing mga liquidity provider. Magkahiwalay ang kanilang mga function, kung saan ang JUP ay nakatuon sa desentralisadong governance at ang JLP ay sa direktang pagbuo ng yield sa pamamagitan ng pakikilahok sa merkado.

Ang JLP ay gumagana katulad ng isang index fund, na binubuo ng isang iba't ibang basket ng pinagbabatayang cryptocurrencies. Bagama't ang eksaktong porsyento ay maaaring magbago-bago dahil sa dinamika ng merkado at rebalancing ng pool, karaniwan itong kinabibilangan ng malaking bahagi ng SOL, kasama ang ETH, WBTC, USDC, at USDT. Ang istrukturang multi-asset na ito ay nangangahulugang ang halaga ng JLP ay nakatali sa kolektibong performance ng mga bumubuo nitong asset, na nag-aalok ng malawak na exposure sa mga pangunahing cryptocurrencies at stablecoins sa loob ng isang token.

Ang JLP ay nagbuo ng yield sa pamamagitan ng tatlong pangunahing mekanismo. Una, nakakatanggap ang mga may hawak ng malaking bahagi (75%) ng lahat ng bayarin na nakolekta sa perpetuals platform, na kinabibilangan ng bayarin sa pagbubukas, pagsasara, paghiram, at internal swap. Pangalawa, dahil ang JLP ay nagsisilbing counterparty sa mga trader, anumang pagkalugi na naranasan ng mga trader sa kanilang leveraged positions ay direktang nag-aambag sa JLP pool, epektibong nagpapataas ng halaga nito. Panghuli, ang pagpapahalaga sa pinagbabatayang asset ng mga cryptocurrencies sa loob ng JLP pool (tulad ng SOL, ETH, o BTC) ay nag-aambag din sa pangkalahatang pagtaas ng halaga ng token.

Oo, ang JLP ay hindi isang stablecoin at ang presyo nito ay tiyak na maaaring bumaba. Maraming salik ang nag-aambag sa posibleng pagbaba ng presyo. Ang malaking pagbaba sa halaga ng merkado ng pinagbabatayang asset nito, tulad ng SOL, ETH, o BTC, ay direktang makakaapekto sa halaga ng JLP. Bukod pa rito, kung ang mga trader sa platform ay makakaranas ng malaki at tuloy-tuloy na kita, ang mga bayad na ito ay kinukuha mula sa JLP pool, na maaaring magpababa sa halaga ng bawat JLP token. Samakatuwid, ang JLP ay nagtataglay ng market risk at counterparty risk.

May dalawang pangunahing paraan upang makakuha ng JLP. Maaaring direktang makabili ng JLP ang mga user sa pamamagitan ng pag-swap ng anumang suportadong token gamit ang aggregator. Bilang alternatibo, sa seksyon ng "Earn" ng platform, may opsyon ang mga user na mag-mint ng bagong JLP tokens sa pamamagitan ng pagdedeposito ng mga partikular na asset, tulad ng USDC o SOL, sa "Virtual Price" nito. Mahalagang tandaan na minsan, maaaring limitado ang pag-mint kung naabot na ang limitasyon ng Assets Under Management (AUM) ng platform, na nangangailangan ng pagbili sa open market, madalas sa bahagyang premium.