TRM Labs 表示，全球加密貨幣交易所 CoinEx 自 2019 年以來，已處理超過 38.4 億美元與受制裁伊朗實體相關的資金流動。
根據區塊鏈情報公司 TRM Labs 週三發布的部落格文章，這家總部位於塞席爾的加密貨幣交易所已促成超過 60 個伊朗實體的交易。其中最大一部分，約 27 億美元，與伊朗加密貨幣交易所 Nobitex 有關。
TRM 寫道：「Nobitex 發送到 CoinEx 的資金比其收到的資金多出約 3.6 億美元，這表明加密貨幣正透過 CoinEx 系統性地從伊朗流向外部，以尋求國際流動性和全球市場 — 這對一個遭受嚴重制裁的經濟體至關重要。」
TRM 表示，CoinEx 與 Nobitex 的連結並非單一個案。根據該公司指出，每個主要的伊朗交易所都將其總交易量的約 5% 到 15% 透過 CoinEx 進行。TRM 稱，這種一致的基礎數據顯示存在協調安排。據報導，規模較小、較不知名的平台也與 CoinEx 保持直接聯繫。
TRM 表示：「這種從上到下的全面市場滲透表明 CoinEx 要麼在伊朗境內充當指定的國際加密貨幣閘道，要麼正在積極向各層級的伊朗市場招攬業務。」
據報導，CoinEx 旗下的礦池 ViaBTC 增加了另一層風險敞口，TRM 追蹤到超過 1.54 億美元的挖礦收益與 Nobitex 有關。報告指出，ViaBTC 還在 2025 年遭受重大網路攻擊後向 Nobitex 提供了緊急流動性。
值得注意的是，CoinEx 在 2025 年 6 月至 2026 年 6 月期間，處理了來自伊朗中央銀行約 6700 萬美元的資金，作為多鏈洗錢計畫的一部分。除了與伊朗實體的聯繫之外，CoinEx 還曾與包括伊斯蘭革命衛隊（IRGC）在內的恐怖組織以及受制裁的俄羅斯實體互動。
華爾街日報早些時候也報導稱，從 Bybit 價值 15 億美元的駭客攻擊（歸因於北韓）中被盜的部分資金，已透過伊朗錢包流入 CoinEx。
The Block 已聯繫 CoinEx 請求置評。
CoinEx 成立於 2017 年，面臨多項監管障礙，包括紐約州總檢察長提起的訴訟、德國的調查以及在泰國的禁令。此外，根據 TRM Labs 的說法，該平台已不再向美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）或立陶宛金融犯罪部門註冊。
本月稍早，美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）指定了四家主要的伊朗交易所，包括 Nobitex，理由是其協助規避制裁、資助恐怖主義和進行非法交易。然而，CoinEx 並未被列入這些指定名單中。
TRM Labs 全球政策主管 Ari Redbord 表示：「OFAC 6 月 2 日的指定行動一次性清除了伊朗國內 78% 的加密貨幣交易量 — 但支持該生態系統的國際基礎設施仍基本完好無損。執法和政策現在需要處理國際閘道，而不僅僅是國內交易所。」
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