華爾街巨頭貝萊德週二宣布，將開始向投資者提供一種交易所交易基金（ETF），該基金限制比特幣漲幅以換取兩位數的收益。

貝萊德在一份新聞稿中表示，iShares比特幣溢價收益ETF（iShares Bitcoin Premium Income ETF）將以股票代碼BITA在納斯達克上市交易，旨在讓投資者參與數位資產的上漲潛力，同時產生每月期權費。

為了複製比特幣的市場價格，該基金將其持有的資產分為實際加密貨幣和貝萊德的iShares比特幣信託ETF（IBIT）。然後，它透過出售其投資組合中高達35%的期權合約來產生現金，用於每月分配。

貝萊德數位資產主管Robert Mitchnick在接受Decrypt採訪時表示，這款ETF是一種「混合型比特幣曝險產品」，其收益和回報模式與該公司486億美元的業界領先產品（指IBIT）不同。

他說：「以目前的計算方式來看，你可以將其視為在IBIT中保留70%的上漲潛力，並獲得百分之十幾到接近二十的收益。」他補充說：「我們認為，這對許多投資者來說將非常有吸引力。」

為了產生該收益，該基金每月會出售其部分持有的看漲期權。這些期權賦予買方權利，若市場上漲，可以按設定價格購買該基金的IBIT股份，以換取預付費用，即期權費。

由於比特幣的波動性歷來較高，這些期權費通常很有價值，這使得ETF能夠獲得穩定的收入，並以貝萊德所稱的「有利的混合稅務處理方式」將期權費實現的收益分配給投資者。

Mitchnick表示，相較於IBIT，該ETF的收益組成及其相對保守的性質，可能對財務顧問更具吸引力。他表示，這也適用於其他尚未接觸數位資產的機構投資者。

他說：「毫無疑問，他們過去在比特幣方面遇到的一些挑戰，就是缺乏收益。」他以保險公司和養老基金為例說明。

貝萊德於一月提交了BITA的申請，該產品將與NEOS比特幣高收益ETF競爭，後者擁有更高的費用比率並於2024年首次亮相。今年四月，高盛也提交了類似收益型產品的申請。

貝萊德已經建立了幾款追蹤以太坊現貨價格的ETF，但Mitchnick表示，該公司沒有計劃為以太坊建立類似的產品，因為該公司已有產品透過質押（staking）提供類似收益的支付。

他補充道：「儘管我們的以太坊產品取得了成功，但比特幣處於完全不同的層次。」「客戶需求要大得多，因此在比特幣上開發相關產品的機會比任何其他加密資產都高。」