MicroStrategy (Ondo Tokenized Stock)Giá

(MSTRON)

MSTRon là một token ERC-20 đóng vai trò là vỏ bọc kỹ thuật số cho cổ phiếu phổ thông của MicroStrategy (MSTR). Đây là một tài sản thực (RWA) được bảo chứng bằng lưu ký, được ra mắt thông qua Ondo Finance. Đối với mỗi token MSTRon được đúc (mint), một cổ phiếu MSTR sẽ được mua và lưu ký bởi các đại lý môi giới được quản lý tại Hoa Kỳ. Điều này đảm bảo token được bảo chứng tỷ lệ 1:1 bằng cổ phiếu thực tế thay vì là một công cụ phái sinh tổng hợp chỉ đơn thuần theo dõi nguồn cấp giá. Token này theo dõi tổng lợi nhuận của cổ phiếu cơ sở, tính đến giá thị trường và các hành động doanh nghiệp.

Người nắm giữ MSTRon nhận được lợi ích kinh tế từ cổ tức, nhưng chúng không được chi trả trực tiếp bằng tiền mặt. Thay vào đó, bất kỳ khoản cổ tức nào do MicroStrategy phát hành sẽ tự động được tái đầu tư vào các cổ phiếu bổ sung của tài sản cơ sở, điều này được phản ánh vào giá trị hoặc số lượng của token. Tuy nhiên, MSTRon không cấp quyền cổ đông truyền thống. Chủ sở hữu không thể bỏ phiếu bầu thành viên hội đồng quản trị hoặc tham dự các cuộc họp cổ đông, vì token này được thiết kế dành riêng để cung cấp khả năng tiếp cận kinh tế đối với hiệu suất của cổ phiếu.

MSTRon chủ yếu được thiết kế cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức ngoài Hoa Kỳ do các quy định về chứng khoán hiện hành. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một cách để tiếp cận cổ phiếu Hoa Kỳ bằng cơ sở hạ tầng blockchain. Việc đúc (mint) và quy đổi (redemption) trực tiếp thông qua tổ chức phát hành yêu cầu quy trình xác minh danh tính (KYC). Sau khi các token được lưu thông, chúng được thiết kế để có thể chuyển nhượng tự do giữa các ví tiền mã hóa và có thể được giao dịch trên các nền tảng tài sản kỹ thuật số lớn như LBank.

Có, MSTRon thường có thể được sử dụng trong các chương trình staking hoặc các giao thức lợi nhuận trên các nền tảng bên thứ ba để nhận phần thưởng hoặc điểm trung thành. Nó khác biệt với token ONDO, vốn là token quản trị của giao thức Ondo Finance. Trong khi những người nắm giữ ONDO tham gia vào quản trị DAO, MSTRon là một sản phẩm tài chính cụ thể đại diện cho cổ phiếu được token hóa. Việc nắm giữ MSTRon mang lại khả năng tiếp cận hiệu suất thị trường của MicroStrategy nhưng không cấp bất kỳ quyền quản trị nào đối với hệ sinh thái Ondo Finance.

MSTRon bao gồm cả rủi ro vốn chủ sở hữu và rủi ro blockchain. Vì MicroStrategy nắm giữ lượng dự trữ Bitcoin đáng kể, token này có mối tương quan cao với hiệu suất của BTC, mang cả rủi ro thị trường chứng khoán và sự biến động của thị trường tiền mã hóa. Bảo mật được quản lý thông qua các đơn vị lưu ký được quản lý như BitGo hoặc Alpaca Securities, những bên nắm giữ các cổ phiếu cơ sở. Ngoài ra, mặc dù tồn tại rủi ro hợp đồng thông minh, niềm tin vào quy định đã được củng cố sau khi SEC kết thúc cuộc điều tra về tính tuân thủ của dự án liên quan đến các dịch vụ RWA quốc tế của mình.

MSTRon cung cấp một mô hình giao dịch kết hợp. Là một tài sản dựa trên blockchain, nó có thể được giao dịch và chuyển nhượng 24/7/365 trên các sàn giao dịch tiền mã hóa và các giao thức phi tập trung. Tuy nhiên, quy trình đúc (minting) và quy đổi (redemption) — việc tạo ra các token mới hoặc chuyển đổi token trở lại thành tiền mặt — bị giới hạn trong lịch trình 24/5. Hạn chế này phù hợp với giờ hoạt động của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ để đảm bảo các cổ phiếu vật lý cơ sở có thể được mua hoặc thanh lý một cách hợp lý bởi đơn vị lưu ký.