Liquid Staked ETHGiá

(LSETH)

LSETH là một token staking lỏng (LST) đại diện cho ETH đã được staking và các phần thưởng mạng tích lũy của nó, sau khi trừ đi mọi khoản phí hoặc phạt áp dụng. Chức năng chính của nó là cho phép người dùng tham gia staking ETH mà không cần khóa vốn của họ. Bằng cách nắm giữ LSETH, người dùng về cơ bản tham gia vào quá trình staking ETH, đóng góp vào bảo mật mạng và kiếm phần thưởng, đồng thời vẫn giữ được tính thanh khoản. Điều này cho phép họ sử dụng LSETH của mình trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) khác nhau hoặc giao dịch nó, mang lại một lựa chọn linh hoạt thay thế cho hình thức staking ETH truyền thống.

Staking lỏng với LSETH bao gồm việc người dùng gửi ETH của họ vào giao thức Liquid Collective. Đổi lại, họ nhận được token LSETH. ETH đã gửi sau đó được ủy quyền cho các validator chuyên nghiệp, những người thực hiện các hoạt động staking trên mạng Ethereum. Các validator này bảo mật mạng và kiếm phần thưởng. Phần thưởng, trừ đi mọi khoản phí giao thức hoặc các hình phạt slashing tiềm năng, sẽ tích lũy vào lượng ETH cơ bản được đại diện bởi LSETH. Mô hình này sử dụng cơ chế cToken, theo đó giá trị của mỗi token LSETH tăng theo thời gian khi phần thưởng được kiếm, mà không làm thay đổi số lượng token LSETH mà người dùng nắm giữ.

Tỷ lệ chuyển đổi LSETH không phải là 1:1 với ETH bởi vì LSETH phản ánh không chỉ ETH đã staking ban đầu mà còn tất cả các phần thưởng mạng tích lũy, trừ đi mọi khoản phí giao thức hoặc các hình phạt slashing tiềm năng. LSETH hoạt động trên mô hình cToken, nghĩa là số lượng token LSETH mà người dùng nắm giữ vẫn không đổi, nhưng giá trị của mỗi token LSETH so với ETH dần tăng lên khi phần thưởng staking được kiếm và thêm vào nhóm ETH đã staking cơ bản. Tỷ lệ chuyển đổi được tính toán động để tính đến các phần thưởng tích lũy này và mọi khoản khấu trừ, đảm bảo nó phản ánh chính xác giá trị ngày càng tăng của ETH đã staking.

Các rủi ro chính bao gồm hình phạt slashing, trong đó hành vi sai trái của validator trên mạng Ethereum có thể dẫn đến việc giảm lượng ETH đã staking. Lỗ hổng hợp đồng thông minh là một mối lo ngại khác, vì bất kỳ cuộc tấn công nào cũng có thể ảnh hưởng đến tài sản đã staking. LSETH cũng có thể bị mất peg so với giá trị ETH cơ bản do sự mất cân bằng thị trường hoặc các vấn đề thanh khoản. Hơn nữa, biến động thị trường thứ cấp có thể ảnh hưởng đến giá trị giao dịch của LSETH. Người dùng cũng nên nhận thức về các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến sự phi tập trung và bảo mật của chính giao thức Liquid Collective cơ bản.

Người dùng có thể đổi LSETH của họ lấy ETH thông qua giao thức Liquid Collective. Quá trình này bao gồm việc khởi tạo yêu cầu unstaking, nơi LSETH được burn, và lượng ETH đã staking tương ứng, cùng với các phần thưởng tích lũy của nó (trừ phí/hình phạt), được chuẩn bị để rút. Việc đổi ETH lấy LSETH thực tế phụ thuộc vào hàng đợi unstaking và thời gian xử lý của mạng Ethereum, có thể thay đổi. Giao thức quản lý việc rút tiền của validator cơ bản để thực hiện các yêu cầu đổi này, trả ETH gốc về ví của người dùng sau khi có sẵn.

Staking lỏng với LSETH mang lại những lợi ích đáng kể so với staking ETH truyền thống chủ yếu nhờ tính thanh khoản nâng cao và hiệu quả sử dụng vốn. Staking truyền thống khóa ETH, khiến nó không thể tiếp cận. Tuy nhiên, LSETH cung cấp một đại diện lỏng của ETH đã staking, cho phép người dùng kiếm phần thưởng staking đồng thời sử dụng LSETH của họ trong các giao thức DeFi khác nhau, chẳng hạn như cho vay, vay hoặc cung cấp thanh khoản. Tiện ích này thúc đẩy hiệu quả sử dụng vốn, vì tài sản vẫn có năng suất theo nhiều cách. Nó loại bỏ hiệu quả hạn chế về tính thanh khoản của staking truyền thống, mang lại sự linh hoạt và tiềm năng kiếm lợi nhuận lớn hơn.