Falcon USDGiá

(USDF)

Falcon USD (USDf) là đồng đô la tổng hợp (synthetic dollar) bản địa của hệ sinh thái Falcon Finance. Không giống như các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định truyền thống, đây là một tài sản được thế chấp vượt mức (overcollateralized asset), được đúc (minted) dựa trên một danh mục tài sản tiền mã hóa đa dạng, bao gồm các loại tiền mã hóa blue-chip như BTC và ETH, các stablecoin khác và các tài sản trong thế giới thực được token hóa (RWAs). Phương pháp thế chấp đa tài sản này nhằm mục đích cung cấp một đơn vị ổn định mạnh mẽ, kiên cường và phi tập trung cho các giao dịch, cho vay và các hoạt động tài chính khác trong không gian Web3.

USDf duy trì chốt giá $1 của mình thông qua sự kết hợp tinh vi của nhiều cơ chế. Điều này bao gồm việc sử dụng các chiến lược giao dịch trung lập delta (delta-neutral trading strategies) và chênh lệch giá xuyên thị trường (cross-market arbitrage) để chủ động quản lý các lực lượng thị trường và tận dụng sự chênh lệch giá. Quan trọng là, nó áp dụng tỷ lệ thế chấp vượt mức tối thiểu (OCR), thường bắt đầu từ 116%, đảm bảo rằng mỗi token USDf được hỗ trợ bởi tài sản có giá trị hơn một đô la. Sự hỗ trợ đáng kể này, cùng với các can thiệp thị trường năng động, cung cấp một hàng rào phòng thủ vững chắc chống lại sự biến động và củng cố giá trị nhất quán của token, mang lại sự ổn định cho những người nắm giữ.

USDf và sUSDf phục vụ các chức năng riêng biệt nhưng có mối liên hệ với nhau trong hệ sinh thái Falcon Finance. USDf là đơn vị ổn định được sử dụng cho các giao dịch, giao dịch và thanh khoản chung. sUSDf, hay Staked Falcon USD, là phiên bản tạo lợi nhuận (yield-bearing). Khi người dùng stake USDf của họ, họ sẽ nhận được sUSDf. Giá trị của sUSDf được thiết kế để liên tục tăng theo thời gian khi lợi nhuận giao thức và lợi nhuận tạo ra được phân phối tỷ lệ cho những người nắm giữ sUSDf. Cơ chế này biến sUSDf thành một tài sản tăng trưởng, mang lại lợi nhuận kép (compounding return) trên USDf ban đầu được stake, trong khi USDf vẫn là tiền tệ cơ sở ổn định.

Có, xác minh Danh tính Khách hàng (KYC) là một yêu cầu bắt buộc đối với người dùng muốn đúc (mint) hoặc đổi (redeem) Falcon USD (USDf) trực tiếp thông qua ứng dụng phi tập trung (dApp) của Falcon Finance. Biện pháp này được thực hiện để đảm bảo tuân thủ quy định và duy trì tính toàn vẹn cũng như bảo mật của giao thức. Bằng cách tuân thủ các tiêu chuẩn xác minh này, Falcon Finance hướng tới việc thúc đẩy một môi trường minh bạch và tuân thủ, phù hợp với các quy định tài chính toàn cầu và khuyến khích sự tham gia có trách nhiệm trong hệ sinh thái của mình. Người dùng mua USDf từ các thị trường thứ cấp có thể phải đối mặt với các yêu cầu khác nhau tùy thuộc vào nền tảng.

Lợi nhuận trong hệ sinh thái Falcon Finance được tạo ra thông qua một bộ các chiến lược cấp độ tổ chức (institutional-grade) được thiết kế để nắm bắt hiệu quả thị trường và mang lại lợi nhuận bền vững. Các nguồn chính bao gồm chênh lệch lãi suất funding (funding rate arbitrage), tận dụng sự chênh lệch giữa thị trường giao ngay (spot) và thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures) trên các sàn giao dịch khác nhau. Chênh lệch giá xuyên sàn (cross-exchange arbitrage) cũng đóng góp bằng cách khai thác sự chênh lệch giá tạm thời trên các nền tảng khác nhau. Ngoài ra, phần thưởng staking có được từ các tài sản thế chấp cơ bản, chẳng hạn như lợi nhuận từ việc staking ETH, càng củng cố thêm lợi nhuận tạo ra. Các chiến lược đa dạng này nhằm mục đích cung cấp một nguồn lợi nhuận mạnh mẽ và nhất quán cho những người tham gia.

Falcon Finance sử dụng các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ để bảo vệ chốt giá USDf trong trường hợp giá trị tài sản thế chấp giảm đáng kể. Giao thức sử dụng các ngưỡng thanh lý tự động; nếu tài sản thế chấp hỗ trợ USDf giảm xuống dưới một mức xác định trước, nó sẽ tự động bị thanh lý để đảm bảo USDf vẫn được hỗ trợ đầy đủ. Biện pháp chủ động này ngăn chặn tình trạng thế chấp thiếu (undercollateralization). Ngoài ra, một Quỹ Bảo hiểm chuyên dụng, ban đầu được cấp vốn 10 triệu USD, được thiết lập để hấp thụ các cú sốc nghiêm trọng và bảo vệ chốt giá trong các giai đoạn biến động thị trường cực đoan. Các cơ chế kết hợp này đảm bảo sự ổn định và toàn vẹn của USDf ngay cả trong điều kiện thị trường bất lợi.