sushi3lЦіна

(SUSHI3L)

SUSHI3L — це токен з кредитним плечем, розроблений для посилення руху ціни базового активу, SUSHI, у 3 рази. На відміну від SUSHI, який є нативним токеном управління та корисності децентралізованої біржі SushiSwap, SUSHI3L є деривативним продуктом. Він не представляє прямого володіння або корисності в екосистемі SushiSwap, а скоріше спекулює на щоденній зміні його ціни з посиленою експозицією.

SUSHI3L має на меті забезпечити утричі більший щоденний дохід від свого базового активу, SUSHI. Для цього він використовує складні фінансові механізми, часто пов'язані з позиціями безстрокових свопів та управлінням боргом. Портфель токена зазвичай регулярно ребалансується, часто щодня, для підтримки цільового коефіцієнта кредитного плеча. Це ребалансування має вирішальне значення для збільшення прибутків та збитків і впливає на показники токена, особливо протягом періодів, довших за один день.

Токени з кредитним плечем, такі як SUSHI3L, несуть значні ризики, що перевищують ризики базового активу. Притаманне кредитне плече посилює як прибутки, так і збитки. Волатильні або флетові ринки можуть призвести до «розпаду» з часом, що означає, що токен може втрачати вартість, навіть якщо ціна базового активу залишається відносно стабільною протягом тривалого періоду. Механізми ребалансування також можуть сприяти непередбачуваним результатам, і існує потенціал для значних втрат, що навіть перевищують початкові інвестиції, якщо ними не управляти обережно.

«Розпад» стосується явища, коли токен з кредитним плечем, такий як SUSHI3L, може втрачати вартість з часом, навіть якщо ціна базового активу поводиться нейтрально або з помірною волатильністю, особливо протягом тривалих періодів. Це відбувається головним чином через часте ребалансування, яке фіксує збитки, коли базовий актив рухається проти позиції з кредитним плечем, і вимагає більшого прибутку для відновлення. Ефекти компаундингу на волатильних, флетових або нерівних ринках посилюють цей розпад, роблячи токени з кредитним плечем, як правило, непридатними для довгострокового утримання.

Консолідація токенів, яку іноді називають злиттям або зворотним сплітом, зазвичай відбувається, коли ціна токена з кредитним плечем стає дуже низькою, часто через розпад або значні ринкові рухи. Консолідація, наприклад, у співвідношенні 10 000:1 означає, що 10 000 старих токенів обмінюються на 1 новий токен, при цьому новий токен має пропорційно вищу вартість. Ця дія зазвичай виконується платформою-емітентом для покращення торгового досвіду, щоб зробити ціну токена більш керованою та уникнути проблем з надзвичайно малими десятковими знаками в торгових інтерфейсах.

Токени з кредитним плечем, такі як SUSHI3L, зазвичай випускаються та управляються криптовалютними біржами або спеціалізованими постачальниками фінансових послуг. Ці платформи створюють та підтримують складний базовий портфель, що забезпечує цільове кредитне плече, включаючи управління безстроковими свопами, механізмами ребалансування та боргом. Вони займаються операційними аспектами, включаючи щоденне ребалансування та будь-які необхідні консолідації токенів, щоб забезпечити відстеження токеном його цільового множника щоденної продуктивності базового активу.