Jupiter Perpetuals Liquidity Provider TokenFiyat

(JLP)

JLP, perpetuals borsası için likidite sağlayıcı token olarak hizmet eder. JLP tutarak, bireyler kaldıraçlı pozisyonlarda işlem yapan yatırımcılar için likidite sağlarlar. Bu rolde, JLP sahipleri bu işlemlere karşı taraf olarak hareket eder ve fiilen "kasa" olurlar. Bu konum, onlara platformdaki alım satım faaliyetlerinden elde edilen ücretlerden bir pay kazanma imkanı sunar. Esasen, JLP sahipleri perpetuals piyasasının temel işlevselliğini sağlarken, piyasanın işleyişinden de faydalanırlar.

JUP, tüm ekosistem için bir yönetişim token'ıdır ve sahiplerine önemli teklifler üzerinde oylamalara katılma ve potansiyel olarak airdrop'lara hak kazanma yeteneği verir. Buna karşılık, JLP, perpetuals platformu için tasarlanmış belirli bir fayda ve getiri sağlayan bir tokendir. JLP sahipleri, likidite sağlayıcı olarak hizmet vererek, perpetuals borsasında gerçekleşen alım satım faaliyetinden doğrudan "gerçek getiri" elde ederler. İşlevleri farklıdır; JUP merkeziyetsiz yönetişime, JLP ise piyasa katılımı yoluyla doğrudan getiri üretimine odaklanmıştır.

JLP, dayanak kripto para birimlerinden oluşan çeşitlendirilmiş bir sepetle, bir endeks fonuna benzer şekilde işlev görür. Kesin yüzdeler piyasa dinamikleri ve havuzun yeniden dengelenmesi nedeniyle dalgalanabilse de, tipik olarak önemli bir miktar SOL ile birlikte ETH, WBTC, USDC ve USDT içerir. Bu çok varlıklı yapı, JLP'nin değerinin bu kurucu varlıkların toplu performansına bağlı olduğu anlamına gelir ve tek bir token içinde anahtar kripto para birimlerine ve stablecoin'lere geniş bir maruziyet sunar.

JLP, getirisini üç ana mekanizma aracılığıyla oluşturur. Birincisi, sahipler, perpetuals platformunda toplanan tüm ücretlerin (açılış, kapanış, borçlanma ve dahili takas ücretleri dahil) önemli bir payını (%75) alırlar. İkincisi, JLP yatırımcılara karşı taraf olarak hareket ettiğinden, yatırımcıların kaldıraçlı pozisyonlarında uğradığı tüm zararlar doğrudan JLP havuzuna katkıda bulunur ve değeri etkin bir şekilde artırır. Son olarak, JLP havuzundaki kripto para birimlerinin (SOL, ETH veya BTC gibi) dayanak varlık değer artışı da token'ın genel değer artışına katkıda bulunur.

Evet, JLP bir stablecoin değildir ve fiyatı kesinlikle düşebilir. Birçok faktör potansiyel fiyat düşüşlerine katkıda bulunur. SOL, ETH veya BTC gibi dayanak varlıklarının piyasa değerindeki önemli bir düşüş, JLP'nin değerini doğrudan etkileyecektir. Ek olarak, platformdaki yatırımcılar önemli ve tutarlı karlar elde ederse, bu ödemeler JLP havuzundan çekilir ve bu da her bir JLP token'ının değerini azaltabilir. Bu nedenle, JLP piyasa riski ve karşı taraf riski taşır.

JLP edinmenin iki ana yolu vardır. Kullanıcılar, desteklenen herhangi bir token'ı toplayıcı (aggregator) kullanarak takas ederek JLP'yi doğrudan satın alabilirler. Alternatif olarak, platformun "Kazan" bölümünde, kullanıcılar USDC veya SOL gibi belirli varlıkları "Sanal Fiyatı" üzerinden yatırarak yeni JLP token'ları mint etme seçeneğine sahiptir. Platformun Yönetilen Varlıklar (AUM) sınırına ulaşılması durumunda mint etmenin bazen kısıtlanabileceğini ve bunun açık piyasadan, genellikle küçük bir primle satın almayı gerektirebileceğini belirtmek önemlidir.