Jupiter Perpetuals Liquidity Provider TokenPreço

(JLP)

JLP serve como o token de provedor de liquidez para a exchange de perpétuos. Ao deter JLP, os indivíduos contribuem com liquidez para traders que operam em posições alavancadas. Neste papel, os detentores de JLP atuam como a contraparte dessas negociações, tornando-se efetivamente "a casa". Esta posição permite-lhes ganhar uma parte das taxas geradas pelas atividades de trading na plataforma. Essencialmente, os detentores de JLP possibilitam a funcionalidade central do mercado de perpétuos, ao mesmo tempo em que se beneficiam de sua operação.

JUP é o token de governança para todo o ecossistema, concedendo aos detentores a capacidade de participar da votação em propostas chave e potencialmente qualificar-se para airdrops. Em contraste, JLP é um token específico de utilidade e geração de rendimento projetado para a plataforma de perpétuos. Os detentores de JLP ganham "rendimento real" diretamente da atividade de trading que ocorre na exchange de perpétuos, servindo como provedores de liquidez. Suas funções são distintas, com JUP focado na governança descentralizada e JLP na geração direta de rendimento através da participação no mercado.

JLP funciona de forma semelhante a um fundo de índice, consistindo em uma cesta diversificada de criptomoedas subjacentes. Embora as porcentagens exatas possam flutuar devido à dinâmica do mercado e ao rebalanceamento do pool, ele tipicamente inclui uma porção significativa de SOL, juntamente com ETH, WBTC, USDC e USDT. Esta estrutura multiativos significa que o valor do JLP está atrelado ao desempenho coletivo desses ativos constituintes, oferecendo ampla exposição às principais criptomoedas e stablecoins dentro de um único token.

JLP gera rendimento através de três mecanismos principais. Primeiramente, os detentores recebem uma parcela substancial (75%) de todas as taxas coletadas na plataforma de perpétuos, que incluem taxas de abertura, fechamento, empréstimo e swap interno. Em segundo lugar, como o JLP atua como a contraparte dos traders, quaisquer perdas incorridas pelos traders em suas posições alavancadas contribuem diretamente para o pool JLP, aumentando efetivamente seu valor. Por último, a valorização dos ativos subjacentes das criptomoedas dentro do pool JLP (como SOL, ETH ou BTC) também contribui para o aumento geral do valor do token.

Sim, JLP não é uma stablecoin e seu preço pode certamente diminuir. Vários fatores contribuem para quedas potenciais de preço. Um declínio significativo no valor de mercado de seus ativos subjacentes, como SOL, ETH ou BTC, impactaria diretamente o valor do JLP. Além disso, se os traders na plataforma experimentarem lucros substanciais e consistentes, esses pagamentos são retirados do pool JLP, o que pode reduzir o valor de cada token JLP. Portanto, o JLP carrega risco de mercado e risco de contraparte.

Existem duas formas principais de obter JLP. Os usuários podem comprar JLP diretamente, trocando qualquer token suportado usando o agregador. Alternativamente, na seção "Ganhar" da plataforma, os usuários têm a opção de cunhar novos tokens JLP, depositando ativos específicos, como USDC ou SOL, pelo seu "Preço Virtual". É importante notar que, às vezes, a cunhagem pode ser restrita se o limite de Ativos Sob Gestão (AUM) da plataforma for atingido, exigindo a compra no mercado aberto, muitas vezes com um pequeno prêmio.