avax3lCena

(AVAX3L)

Token lewarowany, taki jak AVAX3L, został zaprojektowany, aby wzmacniać dzienne zwroty bazowego aktywa, w tym przypadku AVAX. Ma na celu osiągnięcie trzykrotności dziennej zmiany procentowej AVAX. Jeśli AVAX wzrośnie o 1%, AVAX3L celuje w wzrost o 3%. I odwrotnie, jeśli AVAX spadnie o 1%, AVAX3L dążyłby do spadku o 3%. Ten mechanizm zapewnia wzmocnioną ekspozycję na ruchy bazowego aktywa, co czyni go narzędziem dla traderów poszukujących zwielokrotnionych zysków, gdy są bardzo pewni krótkoterminowego kierunku aktywa. Zazwyczaj osiąga się to poprzez strategie obejmujące handel kontraktami futures i regularne rebalansowanie.

W przypadku produktu finansowego, takiego jak AVAX3L, „rozwiązany problem” zmienia się z kwestii ze świata rzeczywistego na konkretny cel finansowy. Odpowiada na pragnienie traderów, którzy są szczególnie byczy w stosunku do AVAX i chcą zwielokrotnić swoje potencjalne zyski. Oferując 3x lewarowaną ekspozycję, AVAX3L pozwala tym traderom wzmocnić swoje zyski, jeśli AVAX zachowuje się zgodnie z oczekiwaniami, bez konieczności samodzielnego angażowania się w złożone transakcje na lewarowanych instrumentach pochodnych. Upraszcza dostęp do zwielokrotnionych ruchów rynkowych dla konkretnej strategii handlowej.

Posiadanie AVAX3L wiąże się ze znacznym ryzykiem ze względu na jego naturę jako token lewarowany. Są one bardzo zmienne i zazwyczaj zaleca się je wyłącznie do handlu krótkoterminowego, a nie do inwestycji długoterminowych. Głównym ryzykiem jest „erozja ceny” lub „rozpad”, zwłaszcza na rynkach zmiennych lub bocznych, gdzie wartość aktywów netto tokena może z czasem maleć, nawet jeśli cena bazowego aktywa ostatecznie powróci do swojego pierwotnego poziomu. W przypadku ekstremalnych spadków rynkowych istnieje również ryzyko, że wartość tokena zostanie poważnie obniżona, potencjalnie nawet do zera. Nasza giełda, podobnie jak inne, podkreśla nieodłączne ryzyko takich inwestycji.

Rebalansowanie jest kluczowym mechanizmem dla tokenów lewarowanych, takich jak AVAX3L. Polega ono na dostosowywaniu bazowego portfela tokena w celu utrzymania docelowego wskaźnika dźwigni, zazwyczaj codziennie. Chociaż jest ono niezbędne do osiągnięcia zwielokrotnionych zwrotów, rebalansowanie może prowadzić do zjawiska znanego jako „erozja ceny” lub „rozpad”. Oznacza to, że na zmiennych rynkach lub rynkach poruszających się w bok bez wyraźnego trendu, wartość aktywów netto tokena może stopniowo spadać w czasie. Nawet jeśli cena bazowego aktywa powróci do pierwotnego poziomu, wartość tokena lewarowanego może nie wrócić, ze względu na skumulowany efekt rebalansowania.

Nie, AVAX3L i podobne tokeny lewarowane zazwyczaj nie są uważane za odpowiednie do długoterminowych inwestycji. Konsensus wśród ekspertów finansowych i platform oferujących te produkty polega na zalecaniu ich wyłącznie do krótkoterminowych strategii handlowych. Wynika to przede wszystkim z nieodłącznych efektów codziennego mechanizmu rebalansowania, który może prowadzić do „erozji ceny” lub „rozpadu” przez dłuższe okresy, zwłaszcza na rynkach zmiennych lub poruszających się w przedziałach. Skumulowany efekt zmienności i rebalansowania sprawia, że nie nadają się one do strategii typu „kup i trzymaj”, ponieważ ich wartość może znacząco spadać w czasie, nawet jeśli długoterminowe wyniki bazowego aktywa są pozytywne.

Tak, delisting jest istotnym problemem dla tokenów lewarowanych. Niedawno duża giełda ogłosiła delisting kilku takich tokenów, w tym AVAX3L, z przyszłą datą wejścia w życie. Działanie to oznacza, że użytkownicy posiadający te konkretne tokeny na tej platformie mieliby swoje aktywa automatycznie przeliczone na stablecoin, taki jak USDT, w dniu delistingu. Takie wydarzenia podkreślają krytyczne ryzyko: dostępność i możliwość handlu tokenami lewarowanymi może podlegać polityce poszczególnych giełd. Inwestorzy muszą być świadomi, że platformy mogą zaprzestać wspierania tych produktów, potencjalnie wpływając na płynność i posiadane aktywa.