Itinakda ng Hong Kong ang presyo para sa pinakamalaking pagbebenta nito ng digital bond na humigit-kumulang HK$12 bilyon (mga $1.5 bilyon), na nagpapalawak sa pagtulak ng lungsod na dalhin ang tradisyonal na mga fixed-income market sa imprastraktura na nakabatay sa blockchain.
Sinabi ng Hong Kong Mortgage Corporation (HKMC) noong Hunyo 11 na nakumpleto na nito ang pagtatakda ng presyo para sa unang pampublikong pagpapalabas ng digital bond sa ilalim ng $30 bilyong Medium Term Note Programme nito. Ang bookbuilding at pagtatakda ng presyo ay pinal na sa Hong Kong noong Hunyo 10 kasunod ng mga roadshow ng mamumuhunan at mga pre-marketing activity.
Ayon sa HKMC, ang transaksyon ay binubuo ng tatlong tranche, kabilang ang isang HK$6 bilyong dalawang taong bond, isang HK$2.5 bilyong limang taong bond, at isang tatlong taong bond na nagkakahalaga ng RMB3 bilyon.
Umakyat ang pangangailangan ng mamumuhunan sa humigit-kumulang HK$24 bilyon katumbas sa pinakamataas nito, na may mga order na nagmumula sa higit sa 100 account. Sinabi ng HKMC na kasama sa mga kalahok ang mga lokal na mamumuhunan, mga mamumuhunan ng Southbound Bond Connect, at mga internasyonal na institusyon tulad ng mga sentral na bangko, multilateral development bank, insurer, pribadong bangko, komersyal na bangko, at asset manager.
Nalampasan ng pagpapalabas ang mga nakaraang tokenized bond transaction na nakumpleto sa Hong Kong at, ayon sa HKMC, ito ang pinakamalaking pagbebenta ng digital bond na nakumpleto sa buong mundo sa ngayon.
Binuo gamit ang distributed ledger technology, ang mga bond ay ipinapalabas nang natively sa isang blockchain platform na pinamamahalaan ng Central Moneymarkets Unit ng Hong Kong, na humawak din sa mga function ng settlement at custody.
Bukod sa laki ng deal, sinabi ng HKMC na binawasan ng pagpapalabas ang siklo ng settlement mula limang araw ng negosyo patungong tatlo. Na-access ng mga mamumuhunan ang mga bond sa pamamagitan ng umiiral na imprastraktura ng Central Moneymarkets Unit at mga naka-link na account sa Euroclear at Clearstream.
Sa tatlong tranche, ang limang taong Hong Kong dollar bond ay nagtatakda ng bagong record ng maturity para sa isang digital bond na nakadenomina sa Hong Kong dollar, ayon sa korporasyon.
Sinabi ni Lee Wai Man, deputy chief executive ng Hong Kong Monetary Authority at executive director ng HKMC, na ipinapakita ng transaksyon ang suporta para sa estratehiya ng gobyerno ng Hong Kong na palakasin ang papel ng lungsod bilang isang internasyonal na fixed-income at sentro ng pananalapi. Sinabi ni Lee na ang pagpapalabas ay maaaring maghikayat ng mas maraming issuer, mamumuhunan, intermediaryo, at kalahok sa merkado na mag-ampon ng mga tokenized fixed-income product.
Sinabi ng HKMC chief executive na si Raymond Li na ang malakas na paglahok ng mamumuhunan sa panahon ng proseso ng marketing ay nakatulong sa institusyon na matagumpay na makumpleto ang pagtatakda ng presyo at nagpakita ng tumataas na interes mula sa parehong mga underwriter at mamumuhunan na pumapasok sa digital bond market.
Ipinapahiwatig ng mga kamakailang pag-unlad na patuloy na nagtatayo ang Hong Kong ng imprastraktura sa paligid ng mga tokenized debt market. Mas maaga ngayong buwan, inihayag ng Hong Kong Monetary Authority ang pagbuo ng isang tokenized bond expert group na kinabibilangan ng mga institusyon tulad ng JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered, UBS, Ant Digital, at HashKey Group.
Ayon sa HKMA, sinusuri ng grupo ang mga kasanayan sa merkado, mga konsiderasyong regulasyon, at mga kinakailangan sa imprastraktura na maaaring sumuporta sa mas malawakang paggamit ng mga tokenized bond sa buong sistema ng pananalapi.
Malaki ang naging papel ng pagpapalabas na suportado ng gobyerno sa mga pagsisikap ng Hong Kong sa tokenization. Nagpalabas ang mga awtoridad ng HK$800 milyon ng tokenized green bond noong 2023, na sinundan ng isang HK$6 bilyong multi-currency digital green bond sale noong 2024 na inilarawan ng mga opisyal ng Hong Kong bilang pinakamalaking pagpapalabas ng digital bond noong panahong iyon.
Ang pinakabagong transaksyon ng HKMC ay dumating din isang araw matapos ipahayag ng KB Kookmin Bank ng South Korea ang isang $100 milyong blockchain-based digital bond sale sa Hong Kong. Sinabi ng Kookmin Bank na ginamit ang teknolohiya ng blockchain sa buong pagpapalabas, pagpaparehistro, pag-trade, at settlement, binawasan ang mga oras ng settlement mula limang araw ng negosyo patungong tatlo at nagpapakita ng lumalagong institutional na paggamit ng mga tokenized debt instrument sa buong Asia.
