Nagbukas ang mga imbestigador ng pederal ng isang pagsisiyasat kay dating U.S. Representative George Santos matapos ang diumano’y kahina-hinalang mga trade sa prediction market na nakalikha ng sampu-sampung libong dolyar sa paligid ng State of the Union address ni Pangulong Donald Trump noong Pebrero.
Iniulat ng NPR na iniimbestigahan ng Department of Justice at ng Commodity Futures Trading Commission si Santos matapos makita ng prediction market platform na Kalshi ang di-pangkaraniwang aktibidad sa trading na nauugnay sa isang kontrata kung dadalo ba siya sa talumpati. Ayon sa NPR, ini-freeze ng Kalshi ang account ni Santos at isinangguni ang bagay sa mga regulator matapos repasuhin ang mga trade.
Batay sa ulat ng NPR, diumano'y tumaya si Santos na hindi siya dadalo sa kaganapan sa kabila ng pag-post ng video sa X na nagsasaad na plano niyang naroroon sa gallery. Habang inihahatid ni Pangulong Trump ang kanyang talumpati, nag-post si Santos mula sa isang paliparan, pagkatapos nito ay bumaba nang husto ang posibilidad ng merkado sa kanyang pagdalo, ayon sa NPR.
Sinabi ng mga taong pamilyar sa bagay na ito sa NPR na hinangad ng Kalshi na interbyuhin si Santos bilang bahagi ng kanilang panloob na imbestigasyon. Idinagdag ng ulat na hindi pa nakikibahagi si Santos sa mga kahilingang iyon sa panayam.
Nang makontak ng outlet, sumagot si Santos, “Aba, bago ‘yan sa akin.”
Ilang buwan matapos disiplinahin ng Kalshi ang mga kandidatong pulitikal dahil sa pag-trade sa kanilang sariling mga karera, ang kaso ni Santos ay nagbibigay ng panibagong pansin sa kung paano binabantayan ng mga prediction market ang mga kalahok na maaaring may direktang kaalaman sa kinalabasan ng isang kaganapan.
Noong Abril, sinuspinde ng Kalshi ang tatlong pederal na kandidato matapos makita ng isang panloob na pagsusuri na tumaya sila sa sarili nilang mga laban sa eleksyon. Sinabi ng pinuno ng pagpapatupad ng Kalshi, si Robert DeNault, noong panahong iyon na ang mga kandidatong may kakayahang impluwensyahan ang mga kinalabasan ng merkado ay lumalabag sa mga panuntunan ng exchange anuman ang laki ng kanilang mga trade.
Ang mga naunang kasong iyon ay nagresulta sa mga parusa ng exchange ngunit hindi humantong sa mga referral sa DOJ o sa CFTC. Iminumungkahi ng pag-uulat ng NPR na ang usapin ni Santos ay sumunod sa ibang landas, kung saan in-freeze ng Kalshi ang account at inilapit ang isyu sa mga regulator.
Kamakailan ay pinalawak ng Kalshi ang mga hakbang na nilayon upang maiwasan ang pang-aabuso sa merkado. Sinabi ng kumpanya na nagpakilala sila ng mga screening tool na idinisenyo upang pigilan ang mga user sa pag-trade sa mga kaganapan kung saan direkta silang kasangkot.
Nadagdagan ang atensyon mula sa mga regulator dahil maraming matataas na kaso ang nagtaas ng mga tanong tungkol sa paggamit ng impormasyong hindi pampubliko sa mga kontratang batay sa kaganapan.
Noong Abril, kinasuhan ng mga pederal na tagausig ang isang sundalo ng U.S. Army Special Forces dahil sa paggawa ng humigit-kumulang $409,881 mula sa mga taya sa Polymarket na konektado sa pagdakip kay Venezuelan President Nicolás Maduro. Inangkin ng mga awtoridad na mayroon ang trader ng paunang kaalaman na konektado sa operasyon.
Kamakailan, kinasuhan ng DOJ at ng CFTC ang Google software engineer na si Michele Spagnuolo ng insider trading na konektado sa mga prediction market. Inangkin ng mga tagausig na ginamit ni Spagnuolo ang kumpidensyal na data ng pagraranggo ng paghahanap sa Google upang maglagay ng $2.7 milyon sa mga taya sa Polymarket, na nakalikha ng humigit-kumulang $1.2 milyon na kita bago pa maging pampubliko ang impormasyon.
Sinabi ng CFTC Enforcement Director David Miller noong Mayo na ang mga batas sa insider trading ay nalalapat sa mga prediction market at tinanggihan ang mga argumento na ang mga kontrata ng kaganapan ay umiiral sa labas ng umiiral na mga panuntunan sa pang-aabuso sa merkado.
Pinaigting din ng Kongreso ang pangangasiwa. Noong Mayo, inilunsad ni House Oversight and Government Reform Committee Chairman James Comer ang isang pagsisiyasat sa mga pananggalang ng insider trading sa Kalshi at Polymarket, na humihingi ng impormasyon tungkol sa mga sistema ng pagsubaybay at mga kasanayan sa pagpapatupad.
Habang tumitindi ang pagsusuri, ipinakilala ng Kalshi at Polymarket ang karagdagang mga hakbang sa pagsunod.
Nakatuon ang Kalshi sa pagtukoy ng mga kalahok na may direktang paglahok sa mga kaganapan sa merkado, habang binago ng Polymarket ang mga panuntunan nito, pinalawak ang mga programa sa pagsubaybay, at kinuha ang blockchain analytics firm na Chainalysis upang suportahan ang mga imbestigasyon sa insider trading at manipulasyon ng merkado.
