Ang crypto asset manager na 21Shares ay lumalawak sa aktibong pinamamahalaang exchange-traded products habang lumalampas na ang merkado sa simpleng pondo na nagtatala ng presyo.
Sinabi ni Duncan Moir, pangulo ng 21shares, sa Cointelegraph sa isang eksklusibong panayam na dahil ang crypto ay isang sumisibol at lumalagong klase ng asset, ito ay partikular na angkop sa aktibong pamamahala.
Sinabi niya na pinagsasama ng kumpanya ang bottom-up na pananaliksik sa mga indibidwal na asset sa quantitative at discretionary top-down na estratehiya upang pamahalaan ang panganib at iposisyon ang mga portfolio, idinagdag na ang 21shares ay nagpapalawak ng mga pangkat nito sa pamamahala ng portfolio at trading upang suportahan ang mas sopistikadong produkto.
“Kinailangan naming kumuha at bumuo ng pangkat na may mga taong may iba't ibang karanasan sa trading at pamamahala ng portfolio, ngunit ngayon ay mayroon na kaming matatag na pangkat at sa tingin namin ay makakapaghatid kami ng matatag na aktibong pinamamahalaang produkto.”
Humawak ang mga aktibong ETF sa buong mundo ng halos $1.8 trilyon sa mga asset sa pagtatapos ng 2025, ayon sa datos na pinagsama-sama ng Morningstar at Goldman Sachs Asset Management.
Idinagdag ni Moir na ang integrasyon sa FalconX, na bumili sa 21shares noong Oktubre, ay inaasahang mapapabilis ang pagbuo ng produkto, lalo na habang lumalawak ang kumpanya sa mas kumplikadong handog.
Nag-iiba-iba ang demand para sa crypto ETP at ETF sa bawat rehiyon, sinabi ni Moir sa Cointelegraph. Sinabi niya:
“Ang interes ay nakatuon pa rin sa mas malalaking coins sa US. Sa Europe, mas interesado ang mga institusyonal na kliyente sa mas bagong asset at ang application layer lampas sa layer-1s.”
Iniugnay niya ang pagkakaiba sa mas matatag na batayan ng mamumuhunan sa Europe, kung saan ang mga institusyon na mayroon nang Bitcoin (BTC) at Ether (ETH) ay lalong naghahanap upang palawakin ang kanilang mga alokasyon sa crypto.
Sa gitna ng sitwasyong iyon, kamakailan ay naglunsad ang 21shares ng isang exchange-traded product sa Europe na nakaugnay sa preferred stock (STRC) ng Strategy, nag-aalok ng exposure sa isang high-yield na instrumento na nakaugnay sa estratehiya ng kapital ng kumpanya na nakatuon sa Bitcoin.
Sinabi ni Moir na nakakita ang produkto ng malakas na maagang demand sa iba't ibang rehiyon, na nagpapakita ng kagustuhan ng mamumuhunan para sa mga asset na bumubuo ng yield na mas madaling ma-access sa pamamagitan ng tradisyonal na brokerage platform.
Kaugnay: Bumagal ang pagpasok ng pondo sa Crypto ETF sa $230M habang binabawasan ng pag-iingat ng Fed ang momentum: CoinShares
Habang nahihinog ang merkado ng crypto ETP at ETF, lumalampas na ang mga issuer sa simpleng pagsubaybay sa presyo, na may mas kumplikadong istruktura na lumilitaw sa US at Europe.
Isang lugar na nakakakuha ng interes ay ang staking, isang proseso na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na kumita ng yield sa pamamagitan ng pag-lock ng mga crypto asset upang tumulong na panatilihing secure ang mga blockchain network. Noong Oktubre, ipinagkaloob ng Grayscale ang staking sa lahat ng ETP nito, na ginagawang ang mga Ether fund nito ang unang nakalista sa US na spot crypto ETF na nag-aalok ng staking reward habang pinalawak ang feature sa Solana trust nito habang nakabinbin ang pag-apruba ng ETP.
Noong Marso, naglunsad ang asset manager na BlackRock ng Nasdaq-listed na produkto ng Ethereum na nagsasama ng staking, pinagsasama ang spot Ether exposure sa pagbuo ng yield. Nakapagtala ang pondo ng $15.5 milyon sa trading volume sa unang araw nito.
Habang lumalabas ang mga bagong exchange-traded products sa merkado, sinabi ni Moir na sinusuri ng 21shares ang mga potensyal na paglulunsad batay sa tatlong salik: panloob na pananaliksik, demand ng kliyente at mas malawak na trend ng merkado, kung saan tinutukoy ng research team nito ang mga maagang pagkakataon at tumutulong ang institutional feedback upang sukatin ang interes.
“Ang pangatlo ay kung saan namin nakikita ang patutunguhan ng mga trend sa hinaharap,” aniya, idinagdag na ito ay maaaring magresulta sa alinman sa niche, single-asset na produkto o mas malawak na thematic na handog depende sa paniniwala.
Itinuro ni Moir ang Bitcoin-and-gold ETP ng kumpanya bilang isang halimbawa ng diskarte na iyon sa praktika. Bagama't kamakailan ay naka-cross-list sa London, ang produkto ay buhay na sa loob ng apat na taon at, aniya, ay nakapaghatid ng ilan sa pinakamalakas na risk-adjusted returns sa mga European ETP.
Mula sa pananaw ng portfolio, ang kumbinasyon ay “talagang may katuturan,” idinagdag niya, binanggit ang mga benepisyo nito sa pag-iba-iba sa buong Bitcoin at ginto.
Magasin: Gusto ng mga bangko na patakbuhin ang mga crypto exchange ng Vietnam, Plano ng Boyaa na $70M BTC: Asia Express
