استراتژی هفته گذشته ۳۳۳.۷ میلیون دلار از طریق فروش سهام عادی جمع آوری کرده است، بدون اینکه بیت کوین خرید یا فروشی انجام دهد، و داراییهای خود را در ۸۴۰,۴۴۷ بیت کوین بدون تغییر نگه داشته است.
طبق فرم 8-K که در ۱۷ اوت به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (U.S. Securities and Exchange Commission) ارائه شد، استراتژی ۳.۴۶ میلیون سهم MSTR را بین ۱۰ تا ۱۶ اوت از طریق برنامه عرضه در بازار (ATM) خود فروخت.
این شرکت ۵۲.۴ میلیون دلار از درآمد حاصل را برای تامین سود سهام دو ماهانه سهام ترجیحی قابل تمدید با نرخ متغیر سری A خود، یا STRC، استفاده کرد. ۱۳۲.۲ میلیون دلار دیگر صرف بازخرید STRC شد، در حالی که ۱۴۹.۱ میلیون دلار به ذخیره دلاری ایالات متحده آن اضافه گشت.
استراتژی هیچ خرید یا فروش بیت کوینی را در طول دوره هفت روزه گزارش نکرد، یک هفته پس از آنکه بیت کوین را برای کمک به تامین مالی دور دیگری از بازخریدهای STRC فروخته بود.
در آخرین دوره گزارشدهی، استراتژی حدود ۱.۳۹ میلیون سهم STRC را به مبلغ ۱۳۲.۲ میلیون دلار تحت برنامه بازخرید اوراق بهادار اعتباری دیجیتال خود بازخرید کرد.
این شرکت هیچ بازخریدی از اوراق بهادار ترجیحی STRF، STRK یا STRD خود انجام نداد و هیچ سهم عادی MSTR را بازخرید نکرد.
پس از خریدهای STRC، استراتژی حدود ۶۵۳ میلیون دلار تحت مجوز بازخرید اوراق بهادار ترجیحی ۱ میلیارد دلاری خود باقی مانده بود. ۱ میلیارد دلار دیگر تحت برنامه جداگانه بازخرید سهام عادی آن در دسترس بود.
هر دو برنامه تحت چارچوب سرمایهای که در اواخر ژوئن تایید شد، ایجاد گشتند. همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شده بود، هیئت مدیره استراتژی در ۲۹ ژوئن تا ۲ میلیارد دلار بازخرید اوراق بهادار را مجوز داد که به طور مساوی بین سهام عادی MSTR و اوراق بهادار ترجیحی آن تقسیم شد.
همین چارچوب به شرکت اجازه داد تا ۱.۲۵ میلیارد دلار بیت کوین را برای تامین مالی ذخیره دلاری ایالات متحده، سود سهام ترجیحی، پرداخت بهره و بازخرید اوراق بهادار خود به فروش برساند. این مجوز به معنای فروش کامل بیت کوین نبود و به استراتژی این گزینه را داد تا در صورت نیاز از داراییهای بیت کوین خود به عنوان منبع نقدینگی استفاده کند.
در همین حال، STRC زیر ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود باقی ماند. این سهام ترجیحی روز جمعه با قیمت ۹۴.۷۸ دلار بسته شد که ۱.۰۳٪ در طول جلسه کاهش یافته بود، و طبق یاهو فاینانس، در معاملات پیش از بازار دوشنبه نیز ۰.۱۲٪ دیگر کاهش یافته و به ۹۴.۶۷ دلار رسید.
استراتژی پس از آنکه اوراق بهادار ترجیحی آن در اوایل سال جاری به شدت زیر ارزش اسمی خود سقوط کرد، از چندین اقدام برای حمایت از آن استفاده کرده است. در ژوئن، مدیر عامل، فونگ لی، شخصاً ۱ میلیون دلار از STRC خرید و گفت که قصد دارد این موقعیت را تا زمانی که اوراق بهادار به ارزش اسمی خود بازگردد، و احتمالاً حتی بیشتر، حفظ کند.
در آن زمان، استراتژی ۳۳۵.۵ میلیون دلار از طریق فروش MSTR جمع آوری کرده بود و ذخیره دلاری خود را به ۱.۴ میلیارد دلار افزایش داده بود، طبق گزارشی که در ژوئن منتشر شد. STRC در زمان افشای خرید توسط لی، زیر ۹۰ دلار معامله می شد.
تصمیم استراتژی برای عدم خرید بیت کوین در هفته گذشته بلافاصله پس از دو هفته متوالی فروش بیت کوین اتخاذ شد.
بین ۳ تا ۹ اوت، این شرکت ۱,۶۹۰ بیت کوین را به مبلغ ۱۰۸.۶ میلیون دلار با قیمت متوسط ۶۴,۲۶۲ دلار به ازای هر کوین فروخت. استراتژی کل این مبلغ را برای بازخرید حدود ۱.۱۵ میلیون سهم STRC استفاده کرد.
بازخرید STRC با استفاده از بیت کوین، داراییهای استراتژی را به ۸۴۰,۴۴۷ بیت کوین فعلی کاهش داد، در حالی که فروش MSTR در همان هفته ۶۵۳.۱ میلیون دلار دیگر تولید کرد. از این مبلغ، ۶۵۰ میلیون دلار به ذخیره دلاری و ۳.۱ میلیون دلار به وجه نقد نامحدود اضافه شد.
استراتژی ۱,۶۳۸ بیت کوین دیگر را بین ۲۷ ژوئیه تا ۲ اوت به مبلغ ۱۰۴.۷ میلیون دلار فروخته بود. درآمدهای حاصل از این معامله بین ۵۲.۴ میلیون دلار سود سهام STRC و ۵۲.۳ میلیون دلار بازخرید سهام ترجیحی تقسیم شد.
این دو فروش پس از اولین واگذاری بیت کوین توسط استراتژی از دسامبر ۲۰۲۲ صورت گرفت. بین ۲۶ تا ۳۱ مه، این شرکت ۳۲ بیت کوین را به مبلغ حدود ۲.۵ میلیون دلار فروخت و انتظار می رفت که درآمدهای حاصل به پوشش توزیع های سهام ترجیحی کمک کند.
در آن زمان، STRC به زیر قیمت مرجع ۱۰۰ دلاری خود سقوط کرده بود، در حالی که نرخ سود سهام سالانه آن به ۱۱.۵٪ افزایش یافته بود. اولین فروش بیت کوین، دوره چند ساله ای را شکست که در آن استراتژی بیت کوین را بدون فروش هیچ یک از داراییهای خود انباشته کرده بود.
استراتژی بعدها نرخ سود سهام سالانه STRC را به ۱۲٪ افزایش داد، به عنوان بخشی از چارچوب سرمایهای ژوئن خود. مدیریت اعلام کرده است که سود سهام می تواند تنظیم شود، زیرا به دنبال حفظ معامله STRC نزدیک به ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود است.
با وجود واگذاری های اخیر، استراتژی همچنان بزرگترین دارنده بیت کوین در میان شرکت های عمومی است. ۸۴۰,۴۴۷ بیت کوین فعلی آن به مبلغ کلی ۶۳.۳۶ میلیارد دلار، شامل کارمزدها و هزینه ها، خریداری شده است با قیمت خرید متوسط ۷۵,۳۸۵ دلار به ازای هر کوین.
در حالی که داراییهای بیت کوین در هفته گذشته بدون تغییر باقی ماند، استراتژی به ایجاد ذخیره نقدی خود برای انجام تعهدات مربوط به ساختار سرمایهاش ادامه داد.
ذخیره دلاری ایالات متحده این شرکت از تاریخ ۱۶ اوت، ۴.۸۰ میلیارد دلار بود، پس از آنکه ۱۴۹.۱ میلیون دلار دیگر از فروش MSTR اختصاص یافت. این مجموع شامل درآمدهای مورد انتظار از معاملات سهام عادی است که اجرا شده بودند اما تا یکشنبه هنوز تسویه نشده بودند.
استراتژی این ذخیره را برای تامین سود سهام اوراق بهادار ترجیحی و پرداخت بهره بدهی های معوق ایجاد کرد. هیئت مدیره آن اختیار استفاده از این وجوه را حفظ می کند.
وضعیت نقدینگی در هفته های اخیر به سرعت افزایش یافته است. استراتژی با ذخیره ای حدود ۴ میلیارد دلار وارد اوت شد، قبل از اینکه ۶۵۰ میلیون دلار دیگر را در دوره ۳ تا ۹ اوت اضافه کند، و مجموع را به ۴.۶۵ میلیارد دلار برساند.
همزمان، استراتژی به صدور سهام عادی برای تامین نقدینگی ادامه داده است. فروش ۳.۴۶ میلیون سهم MSTR در هفته گذشته ۳۳۳.۷ میلیون دلار تولید کرد، که پس از ۶۵۳.۱ میلیون دلار جمع آوری شده از فروش حدود ۶.۵۹ میلیون سهم در هفته قبل بود.
این شرکت هنوز ظرفیت قابل توجهی برای جمع آوری سرمایه اضافی از طریق برنامه های عرضه در بازار خود دارد. آخرین پرونده آن نشان داد که حدود ۲۱.۷۰ میلیارد دلار برای انتشار و فروش MSTR از تاریخ ۱۶ اوت در دسترس است.
استراتژی همچنین هیچ فروشی تحت برنامه های عرضه در بازار STRF، STRC، STRK یا STRD خود در هفته اخیر گزارش نکرد. ظرفیت صدور باقی مانده حدود ۱۷.۵۱ میلیارد دلار برای STRC، ۱.۶۲ میلیارد دلار برای STRF، ۲.۱۰ میلیارد دلار برای STRK و ۴.۰۱ میلیارد دلار برای STRD بود.
