شرکت شیپ‌فاینکس (Shipfinex) مستقر در دبی با ADI Chain شریک شده تا حدود ۳۵ کشتی به ارزش تقریبی ۵۰۰ میلیون دلار را توکنایز کند. ساختار برنامه‌ریزی‌شده برای این همکاری، دسترسی مالکان کشتی به کانال‌های مالی و سرمایه‌گذاری مبتنی بر بلاکچین را فراهم می‌آورد.

به گفته شیپ‌فاینکس، هر کشتی در برنامه‌ریزی‌های آتی در یک شرکت با هدف خاص (SPV) جداگانه قرار خواهد گرفت، که یک ساختار قانونی ایجاد می‌کند تا توکن‌ها بتوانند منافع اقتصادی مرتبط با کشتی‌های منفرد را نمایندگی کنند.

شیپ‌فاینکس برای خط لوله توکنایز کردن کشتی‌ها به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار برنامه‌ریزی می‌کند

بسته به نحوه ساختار هر تراکنش، توکن‌ها می‌توانند معرف اعتبار پشتیبانی‌شده با کشتی، درآمد مرتبط با قراردادهای چارتر، یا سایر منافع اقتصادی مرتبط با یک کشتی خاص باشند. تفکیک کشتی‌ها به SPVهای جداگانه همچنین اجازه می‌دهد تا حقوق اقتصادی مرتبط با یک کشتی به طور مستقل از بقیه سبد سرمایه‌گذاری ساختاربندی شود.

ADI Chain زیرساخت بلاکچینی را برای توزیع و تسویه تحت این مشارکت فراهم خواهد کرد. تخصیص‌های اولیه و توزیع‌های بعدی انتظار می‌رود از استیبل‌کوین‌های با ارزش اسمی درهم امارات، دلار آمریکا و احتمالاً سایر ارزها استفاده کنند.

شرکت‌ها هنوز دارایی‌های برنامه‌ریزی‌شده را به مرحله انتشار عمومی نرسانده‌اند. شیپ‌فاینکس اعلام کرد که این مشارکت در مرحله آزمایشی و آمادگی عملیاتی خود باقی مانده است، در حالی که مسیر تنظیم‌شده مورد نیاز برای صدور توکن‌های دارایی دریایی هنوز در حال نهایی شدن است.

در نتیجه، تاکنون هیچ یک از توکن‌های دارایی دریایی برنامه‌ریزی‌شده به صورت عمومی منتشر نشده است، با وجود اینکه شرکت‌ها یک خط لوله شامل حدود ۳۵ کشتی را شناسایی کرده‌اند.

سبد ۵۰۰ میلیون دلاری تنها کسری از ارزش موجود در صنعت دریایی جهانی را نشان می‌دهد. تحقیقات کلارکسونز (Clarksons Research) ارزش ناوگان جهانی و سفارشات کشتی را در آغاز سال ۲۰۲۶ تقریباً ۲.۱ تریلیون دلار برآورد کرده است.

ساختار برنامه‌ریزی‌شده شیپ‌فاینکس، کشتی‌ها را که یک رده دارایی است و به طور سنتی از طریق وام‌های بانکی، ترتیبات اجاره و سرمایه خصوصی تامین مالی می‌شود، به یک مدل توکنایز کردن می‌آورد که در آن حقوق اقتصادی تعریف‌شده می‌توانند از طریق زیرساخت بلاکچین نمایندگی و تسویه شوند.

مدل مشابهی قبلاً در بخش دریایی ظهور کرده است. در ژوئن، Crypto.news گزارشی در مورد راه‌اندازی پروتکل بلاکچین توسط Ethra Ship برای سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با دارایی‌های دریایی عملیاتی منتشر کرد.

ساختار Ethra توکن حاکمیتی SHIP خود را از یک لایه سرمایه‌گذاری دارایی جهان واقعی تنظیم‌شده که توسط SPVهای مالک کشتی پشتیبانی می‌شد، جدا کرد. این پلتفرم توسط Ethra Invest حمایت می‌شد که از سال ۲۰۲۱ در حال خرید، مدیریت و بهره‌برداری تجاری از کشتی‌ها بوده است.

Ethra همچنین اعلام کرد که کشتی‌های منفرد در بازار می‌توانند بین ۳۰ میلیون تا ۱۲۰ میلیون دلار هزینه داشته باشند، که مقدار سرمایه مورد نیاز برای کسب دسترسی مستقیم به دارایی‌های دریایی را نشان می‌دهد. مدل آن از کشتی‌های عملیاتی و درآمد چارتر به عنوان پایه اقتصادی برای ساختار سرمایه‌گذاری توکنایز شده خود استفاده می‌کرد.

ADI Chain زیرساخت تسویه استیبل‌کوین را فراهم می‌کند

برای شیپ‌فاینکس، نقش ADI Chain فراتر از ثبت توکن‌های مرتبط با کشتی برنامه‌ریزی‌شده است. انتظار می‌رود این شبکه از توزیع و تسویه آنها، از جمله تراکنش‌هایی که شامل استیبل‌کوین‌های با ارزش اسمی ارز می‌شوند، پشتیبانی کند.

ADI Chain پیش از این در پروژه‌های زیرساخت دارایی دیجیتال در ابوظبی مشارکت داشته است. در ماه مه، یک گزارش قبلی به راه‌اندازی خدمات نگهداری سازمانی بیت‌کوین و اتریوم توسط BNY در بازار جهانی ابوظبی از طریق همکاری با Finstreet Limited و بنیاد ADI پرداخت.

BNY، که در آن زمان ۵۹.۴ تریلیون دلار دارایی تحت نگهداری و مدیریت داشت، در ابتدا خدمات نگهداری بیت‌کوین و اتریوم را به مشتریان سازمانی منطقه‌ای ارائه داد. این پلتفرم همچنین قرار بود با گسترش خدمات خود از استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های توکنایز شده جهان واقعی پشتیبانی کند.

ADI Chain به طور جداگانه برای زیرساخت استیبل‌کوین با ارزش اسمی درهم استفاده شده است. DDSC، یک استیبل‌کوین که به صورت یک به یک با ذخایر درهم امارات پشتیبانی می‌شود، در ماه فوریه پس از دریافت تاییدیه از بانک مرکزی امارات، در ADI Chain راه‌اندازی شد.

به گفته اطلاعیه آن زمان، این استیبل‌کوین توسط شرکت بین‌المللی هلدینگ (International Holding Company) و فرست ابوظبی بانک (First Abu Dhabi Bank) راه‌اندازی شد. حضور آن در ADI Chain زیرساخت تسویه مبتنی بر درهم موجود را فراهم می‌کند، زیرا شیپ‌فاینکس مدلی را آماده می‌کند که می‌تواند از استیبل‌کوین‌های با ارزش اسمی درهم امارات برای تخصیص و توزیع توکن‌های کشتی استفاده کند.

دارایی‌های توکنایز شده جهان واقعی به ۳۸.۱ میلیارد دلار می‌رسند

شیپ‌فاینکس در حال آماده‌سازی برنامه کشتی است، در حالی که ارزش دارایی‌های توکنایز شده جهان واقعی در بخش‌های بدهی دولتی، کالاها، اعتبار خصوصی و سایر رده‌های دارایی همچنان رو به افزایش است.

داده‌های RWA.xyz نشان می‌دهد که تا ۹ اوت، حدود ۳۸.۱ میلیارد دلار دارایی توکنایز شده جهان واقعی وجود داشته است. بدهی خزانه‌داری آمریکا حدود ۱۶.۲ میلیارد دلار از کل را تشکیل می‌داد، در حالی که کالاهای توکنایز شده ۴.۹ میلیارد دلار دیگر را شامل می‌شدند.

این بازار قبلاً در اوایل سال به شدت گسترش یافته بود. تا ماه مه، RWA.xyz و سایر داده‌های بازار، دارایی‌های توکنایز شده جهان واقعی را حدود ۳۱ تا ۳۴ میلیارد دلار تخمین زده بودند، در مقایسه با حدود ۵.۴ میلیارد دلار در ابتدای سال ۲۰۲۵. اتریوم در آن زمان حدود ۶۰ درصد از ارزش را میزبانی می‌کرد، در حالی که خزانه‌داری‌های توکنایز شده آمریکا تقریباً ۱۵ میلیارد دلار را به خود اختصاص داده بودند.

رشد همچنین به دارایی‌هایی گسترش یافته است که از نظر تاریخی تقسیم یا توزیع آنها بین سرمایه‌گذاران دشوار بوده است. توکنایز کردن کشتی‌ها در این دسته قرار می‌گیرد، زیرا مالکیت، تامین مالی و حقوق درآمد را می‌توان از طریق نهادهای حقوقی به کشتی‌های فیزیکی منفرد مرتبط کرد، نه اینکه به صورت بومی روی بلاکچین وجود داشته باشند.

بر اساس ساختار پیشنهادی شیپ‌فاینکس، SPVها ساختار قانونی خارج از زنجیره را فراهم می‌کنند، در حالی که ADI Chain لایه توزیع و تسویه مبتنی بر بلاکچین را مدیریت خواهد کرد. حقوق دقیق مرتبط با هر توکن بستگی به این دارد که آیا یک تراکنش معرف اعتبار، درآمد مرتبط با چارتر یا سایر منافع اقتصادی است.

استاندارد چارترد پیش‌بینی می‌کند دارایی‌های توکنایز شده به ۴ تریلیون دلار برسند

پیش‌بینی‌های نهادی، بازار بالقوه توکنایز کردن را بسیار بالاتر از اندازه کنونی آن ارزیابی کرده‌اند. در گزارشی که دوشنبه منتشر شد، استاندارد چارترد (Standard Chartered) پیش‌بینی کرد که دارایی‌های توکنایز شده جهان واقعی می‌توانند تا پایان سال ۲۰۲۸ به ۴ تریلیون دلار برسند، به گفته جف کندریک (Geoff Kendrick)، رئیس جهانی تحقیقات دارایی‌های دیجیتال این بانک.

یک پیش‌بینی قبلی استاندارد چارترد در ماه مه، ۴ تریلیون دلار دارایی توکنایز شده روی زنجیره را تا پایان سال ۲۰۲۸ پیش‌بینی کرده بود که به طور مساوی بین استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های جهان واقعی تقسیم می‌شود.

کندریک در آن زمان گفت که پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) تثبیت‌شده با کنترل‌های ریسک قوی می‌توانند بخش زیادی از فعالیت را با انتقال دارایی‌های مالی سنتی به روی زنجیره به خود اختصاص دهند. او به صندوق خزانه‌داری توکنایز شده BUIDL بلک‌راک (BlackRock) به عنوان نمونه‌ای از یک دارایی سازمانی اشاره کرد که می‌تواند بازده خزانه‌داری تولید کند و در عین حال در محصولات مالی مبتنی بر بلاکچین نیز استفاده شود.

پیش‌بینی این بانک شامل هدف ۲ تریلیون دلاری برای استیبل‌کوین‌ها و ۲ تریلیون دلار دیگر برای دارایی‌های توکنایز شده جهان واقعی (RWA) تا پایان سال ۲۰۲۸ بود. استاندارد چارترد همچنین تخمین زد که زمانی که پیش‌بینی قبلی خود را منتشر کرد، تقریباً ۱۰۰۰ برابر بیشتر دارایی‌ها خارج از زنجیره باقی مانده بودند تا روی زنجیره.

در همین حال، شیپ‌فاینکس هنوز هیچ یک از توکن‌های دارایی دریایی را در خط لوله ۵۰۰ میلیون دلاری کشتی‌های پیشنهادی خود به صورت عمومی منتشر نکرده است، و این شرکت همچنان در حال کار بر روی آماده‌سازی‌های آزمایشی، آمادگی عملیاتی و مسیر صدور تنظیم‌شده برای توکن‌های برنامه‌ریزی‌شده است.