ساترن با اوندو همکاری کرده است تا STRCon و دیگر اوراق بهادار توکن‌شده را به محصولات مبتنی بر STRC خود اضافه کند و در عین حال سرمایه‌گذاری استراتژیک نامعلومی را از این شرکت توکن‌سازی جذب کند.

ساترن در یک رشته توییتی در تاریخ ۱۳ آگوست اعلام کرد که این توافق‌نامه "دارایی‌های توکن‌شده در سطح سازمانی" اوندو را به محصولات ساختاریافته‌ای که حول سهام ممتاز قابل تمدید دائمی سری A با نرخ متغیر Strategy ساخته شده‌اند، وارد می‌کند. این سهام با نماد STRC در نزدک معامله می‌شود.

بر اساس اولین یکپارچه‌سازی برنامه‌ریزی‌شده، ساترن STRCon را به sUSDat معرفی خواهد کرد. STRCon نسخه توکن‌شده STRC اوندو است و از طریق زیرساخت مبتنی بر بلاکچین، مواجهه اقتصادی با سهام ممتاز را فراهم می‌کند.

در کنار توافق‌نامه محصول، اوندو یک سرمایه‌گذاری استراتژیک در ساترن انجام داده است. هیچ یک از شرکت‌ها میزان سرمایه‌گذاری، ارزش‌گذاری ساترن، شکل سرمایه‌گذاری یا هرگونه سهم مالکیتی که اوندو دریافت کرده است را افشا نکردند.

تاریخ عرضه نیز در این اطلاعیه ذکر نشده بود. ساترن مشخص نکرد که کدام دارایی‌های صادر شده توسط اوندو می‌توانند پس از STRCon اضافه شوند یا جزئیاتی در مورد اینکه چه مقدار از ذخیره sUSDat به اوراق بهادار توکن‌شده اختصاص خواهد یافت، ارائه نکرد.

ساترن یکپارچه‌سازی را با STRCon آغاز خواهد کرد

ساترن دو دارایی دیجیتال اصلی را اداره می‌کند که نقدینگی دلاری را از مواجهه با سهام ممتاز Strategy جدا می‌کنند.

USDat یک دارایی ثابت‌شده به دلار است که توسط اوراق خزانه توکن‌شده ایالات متحده پشتیبانی می‌شود. کاربران می‌توانند USDat را استیک کنند تا sUSDat دریافت کنند که ذخیره آن در حال حاضر به STRC گره خورده است و ارزش آن با انباشت سود سهام از سهام ممتاز افزایش می‌یابد.

ساترن به جای پرداخت توزیع ثابت به دارندگان، درآمد حاصل از دارایی‌های پایه خود را در ارزش مبادله sUSDat ادغام می‌کند. وب‌سایت آن بیان می‌کند که بازدهی‌ها متغیر و تضمین‌نشده هستند.

اضافه کردن STRCon می‌تواند مسیری درون زنجیره‌ای برای ساترن به همان اوراق بهادار پایه که در حال حاضر از sUSDat پشتیبانی می‌کند، فراهم کند. طبق گفته اوندو، STRCon عملکرد اقتصادی سهام ممتاز Strategy را دنبال می‌کند اما به دارندگان توکن مالکیت مستقیم سهام را نمی‌دهد.

اوندو از پسوند "on" برای اوراق بهاداری که از طریق پلتفرم توکن‌سازی خود صادر می‌شوند، استفاده می‌کند. بنابراین، STRCon به محصول STRC توکن‌شده اوندو اشاره دارد نه یک اوراق بهادار ممتاز دیگر که توسط Strategy صادر شده است.

گزارش‌های قبلی در مورد محصولات دیفای مرتبط با STRC نشان داد که sUSDat ساترن تا اوایل ژوئن به ارزش بازار حدود ۱۰۰ میلیون دلار رسیده بود. این گزارش همچنین نشان داد که sUSDat در هفته‌ای که سهام ممتاز پایه تحت فشار بودند، ۳.۷٪ کاهش یافته بود.

ساترن اعلام نکرده است که آیا STRCon جایگزین هرگونه مواجهه مستقیم با STRC خواهد شد یا در کنار دارایی‌های ذخیره موجود قرار خواهد گرفت. جزئیات مربوط به نگهداری، زمان‌بندی بازخرید و نحوه برخورد با سود سهام تحت ترتیب جدید نیز همچنان در دسترس نیست.

اوندو بیش از ۴۴۰ اوراق بهادار را به این مشارکت می‌آورد

Ondo Stocks بیش از ۴۴۰ سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) توکن‌شده را در اتریوم، BNB Chain و سولانا فهرست کرده است. این شرکت در تاریخ ۱۳ آگوست حدود ۱.۰۲ میلیارد دلار ارزش نگهداری شده در پلتفرم را گزارش کرد.

طبق گفته این شرکت، هر اوراق بهادار توکن‌شده اوندو توسط سهام، ETF یا نقدینگی مربوطه که نزد کارگزاران-معامله‌گرهای ثبت‌شده در ایالات متحده نگهداری می‌شود، پشتیبانی می‌شود. اوندو همچنین از یک عامل تأیید مستقل برای بررسی پشتیبانی دارایی و یک عامل امنیتی که حق وثیقه بر وثیقه را دارد، استفاده می‌کند.

دارندگان توکن پس از کسر مالیات قابل اجرا، مواجهه اقتصادی با تغییرات قیمت و سود سهام بازسرمایه‌گذاری شده را دریافت می‌کنند. افشاهای قانونی اوندو بیان می‌کنند که توکن‌ها سهام یا ETF نیستند و به دارندگان حق دریافت اوراق بهادار پایه را نمی‌دهند.

ضرب (توکن) و بازخرید به طور کلی ۲۴ ساعت در روز از یکشنبه شب تا جمعه شب، بر اساس زمان شرق ایالات متحده، در دسترس است. نقل و انتقالات درون زنجیره‌ای می‌تواند در طول هفته اتفاق بیفتد، اگرچه پلتفرم‌های پشتیبانی‌شده، شرایط بازار و محدودیت‌های قضایی می‌توانند بر در دسترس بودن تأثیر بگذارند.

در اواخر ژوئیه، اوندو تأیید FINRA را در ارتباط با کسب و کار سهام توکن‌شده خود در ایالات متحده به دست آورد. در آن زمان، این شرکت اعلام کرد که محصولات توکن‌شده آن از ۲.۵ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) عبور کرده‌اند، در حالی که Ondo Stocks بیش از ۷ میلیارد دلار حجم معاملات تجمعی ایجاد کرده بود.

اطلاعیه ساترن تنها STRCon را به عنوان اولین دارایی اوندو که برای sUSDat در نظر گرفته شده است، معرفی می‌کند. کاتالوگ اوندو می‌تواند به پروتکل اجازه دهد تا سهام یا صندوق‌های توکن‌شده دیگر را اضافه کند، اما هیچ یک از طرفین اوراق بهادار دیگری را نام نبرده‌اند یا تخصیص‌های سبد سرمایه‌گذاری دیگری را تأیید نکرده‌اند.

STRC دارای نرخ سود سهام متغیر ۱۲٪ است

Strategy STRC را در ژوئیه ۲۰۲۵ با مبلغ اسمی ۱۰۰ دلار و نرخ سود سهام سالانه اولیه ۹٪ معرفی کرد. برخلاف یک اوراق قرضه مرسوم، STRC تاریخ سررسید ندارد، در حالی که سود سهام آن می‌تواند تحت شرایط مندرج در اطلاعیه شرکت تنظیم شود.

پس از چندین افزایش، Strategy نرخ سالانه را برای دوره‌های سود سهام که از ژوئیه ۲۰۲۶ آغاز می‌شود، ۱۲٪ تعیین کرد. این شرکت همان نرخ را برای آگوست حفظ کرد، حتی با وجود اینکه سهام ممتاز در پایان ژوئیه بیش از ۱۰٪ کمتر از مبلغ اسمی خود بود، همانطور که crypto.news قبلاً در پوشش خود از سود سهام ۱۲٪ STRC گزارش داده بود.

Strategy اعلام کرد که پرداخت را با استفاده از قیمت معاملاتی STRC، بازدهی‌های بازار، اسپرد اعتباری، قیمت و نوسانات بیت‌کوین، ذخیره دلار ایالات متحده، شرایط بازار سرمایه و ساختار سرمایه شرکت ارزیابی می‌کند. مدیریت توصیه کرده است که نرخ ۱۲٪ را حفظ کند تا زمانی که STRC معاملات پایداری را نزدیک به ۱۰۰ دلار ثبت کند.

پرداخت سود سهام همچنان منوط به اعلام توسط هیئت مدیره Strategy است. افشاهای عمومی شرکت هشدار می‌دهند که نرخ فعلی نشان‌دهنده آنچه سرمایه‌گذاران در دوره‌های آتی دریافت خواهند کرد، نیست و پرداخت‌های نقدی تضمین‌نشده‌اند.

پس از تأیید سهامداران در ژوئن، Strategy همچنین برنامه پرداخت سود سهام STRC را از ماهانه به دو بار در ماه تغییر داد. تحت برنامه پرداخت نیمه‌ماهانه، تاریخ‌های ثبت در ۱۵ام و آخرین روز هر ماه است و پرداخت در تاریخ ثبت بعدی انجام می‌شود.

فنگ لی، مدیرعامل Strategy، در آن زمان گفت که پرداخت‌های مکررتر می‌تواند نقدینگی را بهبود بخشد و به سهامداران اجازه دهد بازدهی خود را زودتر بازسرمایه‌گذاری کنند. اولین تاریخ ثبت نیمه‌ماهانه در ۳۰ ژوئن بود و اولین پرداخت در ۱۵ ژوئیه انجام شد.

سرمایه‌گذاران آمریکایی با محدودیت‌های دسترسی مواجه هستند

اگرچه STRC در نزدک معامله می‌شود و می‌توان آن را از طریق حساب‌های کارگزاری سنتی ایالات متحده خریداری کرد، محصول STRCon اوندو عموماً برای اشخاص آمریکایی در دسترس نیست.

Ondo Global Markets BVI Limited اوراق بهادار توکن‌شده را صادر می‌کند. طبق افشاهای اوندو، توکن‌ها تحت قانون اوراق بهادار ایالات متحده سال ۱۹۳۳ ثبت نشده‌اند و نمی‌توانند در ایالات متحده بدون ثبت یا یک معافیت قابل اجرا عرضه یا فروخته شوند.

دارندگان غیرآمریکایی واجد شرایط مواجهه اقتصادی با اوراق بهادار پایه را دریافت می‌کنند نه حقوق سهامداران متصل به STRC که مستقیماً نگهداری می‌شود. سود سهام بازسرمایه‌گذاری شده نیز ممکن است توسط مالیات‌های کسر شده قابل اجرا کاهش یابد قبل از اینکه در بازده کل توکن گنجانده شود.

ساترن محدودیت‌های جغرافیایی مشابهی را اعمال می‌کند. وب‌سایت آن بیان می‌کند که محصولات آن برای شرکت‌کنندگان واجد شرایط در خارج از ایالات متحده در دسترس هستند و در جاهایی که قوانین محلی توزیع آنها را ممنوع می‌کند، ارائه نمی‌شوند.

سرمایه‌گذاران مستقیم STRC دارای یک ادعای ممتاز تجمعی هستند که تحت حاکمیت شرایط ثبت شده Strategy در SEC است. Strategy می‌تواند نرخ سود سهام را در محدوده‌های توصیف شده در اطلاعیه خود تنظیم کند، در حالی که سود سهام اعلام شده پرداخت نشده می‌تواند سود سهام اضافی را تا زمان پرداخت انباشته کند.

این پرونده همچنین به Strategy اجازه می‌دهد تا سهام STRC را به ازای هر سهم ۱۰۱ دلار، یا مبلغ بالاتر انتخاب شده توسط شرکت، به علاوه سود سهام انباشته و پرداخت نشده، بازخرید کند. دارندگان ممکن است پس از یک تغییر اساسی واجد شرایط، با رعایت شرایط و محدودیت‌های مندرج در اطلاعیه، بازخرید را به مبلغ اسمی به علاوه سود سهام پرداخت نشده درخواست کنند.