بیت کوین (BTC) در روز پنجشنبه به سمت ۶۵,۰۰۰ دلار تثبیت شد و بالای ۶۴,۵۰۰ دلار باقی ماند، زیرا مجموعه ای از داده های اقتصادی ملایم تر ایالات متحده، ترس از افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد و لحن تندروانه تصمیم روز چهارشنبه را خنثی کرد.

این ثبات خود خبر اصلی است.

به گفته ایلیا کالچف، تحلیلگر Nexo، بیت کوین در یک محدوده باریک در طول توقف فدرال رزرو و کنفرانس مطبوعاتی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، معامله شد و سپس با انتشار داده های روز پنجشنبه کمی افزایش یافت؛ آرامشی که در مقابل شاخص Nasdaq 100 در فاز اصلاحی و یک شاخص تراشه در بازار نزولی به چشم می آید.

نمودار را گسترش دهید

آرامش در میان جریان‌های متضاد

کالچف گفت که در بیشتر ماه جولای، بیت کوین به عنوان یک بیان اهرمی از معاملات نیمه هادی ها حرکت می کرد. با این حال، آن ارتباط سست شده است، و ارزهای دیجیتال در میان تشدید مجدد تنش بین ایالات متحده و ایران، نفت نزدیک به ۹۲ دلار و شاخص نیمه هادی ها که طی پنج جلسه بیش از ۱۴% کاهش یافته، مقاومت نشان داده اند.

کالچف یک نکته متقابل جدی ارائه داد مبنی بر اینکه بخشی از این آرامش بازتاب دهنده کاهش نقدینگی تابستانی است تا قدرت واقعی، زیرا یک بازار آرام می تواند به همان اندازه که مقاومت را پنهان می کند، شکنندگی را نیز پوشش دهد.

او گفت: دارایی هایی که ارزش گذاری آنها بیشتر به پول ارزان و خوش بینی به هوش مصنوعی متکی است، در حال سقوط هستند، و بیت کوین به دنبال آنها سقوط نمی کند.

صفحه قیمت The Block نشان می دهد که اتریوم (ETH) دوباره به بالای ۱۹۰۰ دلار صعود کرد تا عملکرد بهتری نسبت به ارزهای اصلی داشته باشد، در حالی که XRP (XRP) در ۱.۰۷ دلار، سولانا (SOL) نزدیک به ۷۴ دلار و BNB (BNB) در ۵۷۲ دلار ثابت ماندند. تصویر هفتگی نرم تر از آنچه لحن روز پنجشنبه نشان می دهد، باقی می ماند، با کاهش ۶ درصدی XRP و ۵ درصدی سولانا در طول هفت جلسه.

کالچف ضعف اخیر در آلت کوین ها را کاهش نقدینگی دانست تا فروش با اطمینان، با بازاری که بر حجم معاملات سبک حرکت می کند. او گفت که حرکت بالاتر اتریوم در حالی که توکن های کوچکتر عقب می مانند، با الگوی این ماه از سرمایه گذاری که به نفع دارایی های بزرگتر و با نگهداری نهادی بیشتر است تا نام های با بتا بالاتر، مطابقت دارد.

نمودار را گسترش دهید

توقف تندروانه، سپس یک خوانش کاهشی

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه با رأی ۹-۳، نرخ بهره معیار خود را در محدوده ۳.۵% تا ۳.۷۵% حفظ کرد، در حالی که سه سیاستگذار با افزایش یک چهارم درصدی مخالفت کردند. وارش لحن تندروانه ای داشت، با اعلام اینکه "هیچ هدف تورمی نرمی وجود ندارد" و تاکید کرد که توقف به معنای عدم تمایل کمیته برای اقدام نیست.

داده های روز پنجشنبه این پیام را پیچیده کرد. کالچف گفت: شاخص PCE اصلی، معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو، در ژوئن ۰.۱% افزایش یافت در حالی که ۰.۲% انتظار می رفت، در حالی که رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم ۱.۵% بود در مقابل پیش بینی ۲.۱% و درخواست های اولیه بیکاری به ۱۹۷,۰۰۰ نفر افزایش یافت.

کالچف گفت که این آمارها نشان دهنده سرد شدن اقتصاد از چندین جبهه به طور همزمان است، که برخلاف استدلال برای تشدید بیشتر سیاست ها است. او افزود، برای ارزهای دیجیتال، این داده ها بخشی از تلخی توقف تندروانه را از بین می برد.

تحلیلگرانی که پس از تصمیم روز چهارشنبه اظهار نظر کردند، قبلاً خط قرمز کوتاه مدت را در ژئوپلیتیک ترسیم کرده بودند.

ریچارد گرین، مدیر بخش نهادی در RootstockLabs، گفت که توقف تندروانه در کنار تنش‌های خاورمیانه، یک باد مخالف کوتاه مدت برای بیت کوین به عنوان یک دارایی پرخطر است، حتی اگر در بلندمدت، مانند یک دارایی پولی عمل کند که در شرایط تورم چسبنده کارایی دارد.

پاول هاوارد، مدیر ارشد در Wincent، احتیاط فدرال رزرو را به تقویم مرتبط دانست، با این استدلال که افزایش نرخ بهره عواقب سیاسی ناخواسته ای برای دولت فعلی قبل از انتخابات میان دوره ای ایالات متحده خواهد داشت.

در همین حال، گاب سلبی، رئیس تحقیقات در CF Benchmarks، یکی از زیرمجموعه های کراکن، گفت که ترکیب رأی گیری مهم تر از تعداد آراء بود، با سه مخالف که همه رؤسای منطقه ای بودند، در حالی که هر یک از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو به حفظ نرخ رأی دادند.

سلبی گفت: "اتفاق نظر هیئت مدیره با این دیدگاه که کمیته تا پایان سال حفظ نرخ را ادامه خواهد داد، سازگار است." او استدلال کرد که بی اعتنایی آشکار وارش به راهنمایی های آتی، به هر داده ای که از اکنون تا سپتامبر منتشر می شود، وزن تفسیری بیشتری می بخشد.

تقاضا در نقدینگی متوقف شده است

آرامش زیر قیمت جایی است که گلس نود (Glassnode) موضوع را دنبال می کند.

این شرکت گفت که اوراق قرضه خزانه داری بازدهی بیشتری نسبت به مبنای آتی سه ماهه، معامله نقدی و آتی که مشارکت نهادی را لنگر می اندازد، برای تنها دومین دوره طولانی مدت ثبت شده داشته اند، که اولین دوره در پایین ترین نقطه چرخه سال ۲۰۲۲ به پایان رسیده بود.

طبق گفته Glassnode، هنگامی که اوراق خزانه داری بازدهی بیشتری نسبت به مبنا دارند، میزهای معاملاتی که اهرم، عمق و حجم را فراهم می کنند، دلیل کمی برای حضور دارند. حجم معاملات نقدی (بر حسب کوین) به پایین ترین سطح خود از سال ۲۰۱۹ رسیده است، جریان های ورودی و خروجی صرافی ها کاهش یافته است، و سمت عرضه دفتر سفارش کم شده است.

وکتور بیت کوین Glassnode وضعیت "ریسک گریزی" را در آنچه این مدل یک توقف تاکتیکی، یک پله بالاتر از تسلیم، می نامد، نشان می دهد. این شرکت گفت که کاهش فعلی (Drawdown) از نظر عمق، سطحی ترین بازار نزولی ثبت شده تا کنون است و از نظر زمان بندی چرخه های گذشته، هنوز به اندازه سلف های خود طولانی نشده است.

K33 اعلام کرد که ماه جولای به عنوان ضعیف ترین ماه معاملاتی نقدی بیت کوین از نوامبر ۲۰۲۳ ثبت شده است، با حجم معاملات نقدی متوسط روزانه حدود ۲.۲ میلیارد دلار و علاقه باز CME نزدیک به پایین ترین سطح خود از سال ۲۰۲۳.

طبق گزارش SoSoValue، صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده نیز نشانه ای کمرنگ از تقاضا ارائه دادند، با بازگشت به ورودی خالص ۳۲ میلیون دلار در روز چهارشنبه پس از چهار روز متوالی خروج سرمایه. ETF های اسپات اتریوم در همان روز ۱۸.۶ میلیون دلار کاهش یافتند.

نمودار را گسترش دهید

توجه ها پس از بسته شدن بازار به نتایج استراتژی معطوف می شود. بزرگترین دارنده شرکتی، امسال برای اولین بار در تقریباً چهار سال گذشته بیت کوین فروخت و در چهار هفته منتهی به اعلام درآمدها هیچ خریدی انجام نداد، و هر نشانه ای از فروش های بیشتر به عنوان معیاری برای تنش مدل خزانه داری تفسیر خواهد شد.