مورگان استنلی (Morgan Stanley) دارایی گزارش شده خود در صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین بلک‌راک (BlackRock) را ۲۳ درصد افزایش داده و به حدود ۱۶.۵ میلیون سهم رسانده است، ضمن اینکه در سه ماهه دوم به اتر (Ether)، سولانا (Solana) و چندین شرکت مرتبط با رمزارزها نیز ورود کرده است.

پرونده کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) که در ۱۱ آگوست امضا شد، نشان داد که مورگان استنلی حدود ۱۶.۵ میلیون سهم از صندوق بیت‌کوین iShares بلک‌راک را نگهداری می‌کرده است که این رقم نسبت به تقریباً ۱۳.۴ میلیون سهم در پایان سه ماهه اول افزایش یافته است.

افزایش تقریباً ۳.۰۴ میلیون سهم IBIT نشان‌دهنده رشد فصلی حدود ۲۳ درصدی است. با این حال، ارزش گزارش شده این موقعیت تقریباً ۱۸ درصد کاهش یافت، از حدود ۶۶۷ میلیون دلار به ۵۴۹ میلیون دلار، زیرا قیمت بیت‌کوین در طول سه ماه منتهی به ۳۰ ژوئن کاهش پیدا کرد.

مورگان استنلی این گزارش را به عنوان یک فرم ترکیبی 13F ارائه کرد که پوشش‌دهنده موقعیت‌های نگهداری شده توسط چندین مدیر مرتبط بود. پرونده نظارتی سه ماهه دوم حاوی ۴۵,۹۰۵ ورودی با ارزش کل گزارش شده حدود ۱.۸۹ تریلیون دلار بود.

فرم 13F یک نمای کلی از اوراق بهادار خاص لیست شده در آمریکا که توسط مدیران سرمایه‌گذاری نهادی نگهداری می‌شود را در پایان هر سه ماه ارائه می‌دهد. این فرم تمامی معاملات انجام شده در طول سه ماه را شناسایی نمی‌کند، موقعیت‌های شورت (Short) را افشا نمی‌کند و نشان‌دهنده این نیست که هر سهم گزارش شده یک سرمایه‌گذاری اختصاصی توسط خود مورگان استنلی است.

مورگان استنلی صندوق بیت‌کوین خود را اضافه کرده است

در کنار موقعیت بزرگتر IBIT، مورگان استنلی ۲.۵۷ میلیون سهم از صندوق بیت‌کوین مورگان استنلی (Morgan Stanley Bitcoin Trust) را گزارش کرد که در ۳۰ ژوئن تقریباً ۴۳.۳ میلیون دلار ارزش داشت. این موقعیت جدید بود زیرا MSBT در سه ماهه دوم شروع به معامله کرده بود.

مورگان استنلی صندوق بیت‌کوین را در ۸ آوریل در بورس NYSE Arca با کارمزد مدیریت سالانه ۰.۱۴ درصد راه‌اندازی کرد. این محصول بیت‌کوین را نگهداری می‌کند و به دنبال پیروی از قیمت اسپات آن پس از در نظر گرفتن هزینه‌ها و سایر بدهی‌ها است.

کارمزد MSBT کمتر از ۰.۲۵ درصدی بود که هم توسط IBIT بلک‌راک و هم توسط صندوق بیت‌کوین وایز اوریجین فیدلیتی (Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund) دریافت می‌شود. صندوق مینی بیت‌کوین گری‌اسکیل (Grayscale Bitcoin Mini Trust) ۰.۱۵ درصد کارمزد می‌گیرد که محصول مورگان استنلی را در زمان راه‌اندازی یک واحد پایه (basis point) پایین‌تر از آن نرخ قرار می‌دهد.

علیرغم ارائه صندوق اختصاصی خود، مورگان استنلی همچنان موقعیت‌های بزرگتری را در محصولات مدیریت شده توسط مدیران دارایی رقیب حفظ کرد. موقعیت ۵۴۹ میلیون دلاری IBIT آن بیش از ۱۲ برابر ارزش دارایی گزارش شده MSBT در پایان ژوئن بود.

چندین موقعیت دیگر صندوق بیت‌کوین نیز افزایش یافتند. مورگان استنلی سهام صندوق مینی بیت‌کوین گری‌اسکیل ETF و صندوق بیت‌کوین بیت‌وایز ETF را اضافه کرد، در حالی که دارایی آن در صندوق بیت‌کوین وایز اوریجین فیدلیتی تقریباً ۳۸ درصد رشد کرد.

همانطور که crypto.news در ۸ آگوست گزارش داد، MSBT بعداً حدود ۲۳۲.۵ بیت‌کوین به ارزش ۱۵.۰۵ میلیون دلار را در حالی که بیت‌کوین نزدیک به ۶۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شد، اضافه کرد. پلتفرم هوش بلاک‌چین Arkham تخمین زد که این خرید، موجودی صندوق را به ۶,۵۶۳ بیت‌کوین رسانده که در آن زمان بیش از ۴۲۶ میلیون دلار ارزش داشت.

موجودی بیت‌کوین در سطح صندوق با موقعیت 13F مورگان استنلی در سهام MSBT تفاوت دارد. دارایی‌های دیجیتال یک ETF از تمامی سهام در گردش پشتیبانی می‌کنند، در حالی که 13F سهام گزارش شده توسط مورگان استنلی و مدیران وابسته تحت پوشش پرونده را ثبت می‌کند.

موقعیت‌های صندوق‌های اتر و سولانا افزایش یافته است

مواجهه با اتر در طول این سه ماه در دو صندوق افزایش یافت. مورگان استنلی دارایی خود در صندوق قابل معامله در بورس اتریوم iShares بلک‌راک را حدود ۲۰۲ درصد افزایش داد و این موقعیت را به تقریباً ۴.۶ میلیون سهم رساند.

این بانک همچنین حدود ۵.۱ میلیون سهم از صندوق مینی اتریوم استیکینگ گری‌اسکیل را گزارش کرد که افزایشی تقریباً ۲۶ درصدی نسبت به سه ماهه قبل داشت. هر دو محصول از طریق اوراق بهادار معامله شده در ایالات متحده مواجهه با اتر را فراهم می‌کنند، اگرچه ساختارها، کارمزدها و نحوه برخورد با پاداش‌های استیکینگ آنها متفاوت است.

سولانا در این پرونده از طریق دو موقعیت جدید ظاهر شد. مورگان استنلی تقریباً ۴.۲۵ میلیون دلار در سهام صندوق سولانا استیکینگ گری‌اسکیل و حدود ۲.۲۶ میلیون دلار در صندوق سولانا فیدلیتی گزارش کرد.

این موقعیت‌ها پیش از راه‌اندازی محصولات سولانا و اتریوم مورگان استنلی پس از پایان سه ماهه بود. در ۲۸ جولای، این بانک محصولات قابل معامله در بورس اتریوم و سولانا را با نمادهای MSSE و MSOL راه‌اندازی کرد.

هر دو محصول کارمزد مدیریت سالانه ۰.۱۴ درصد دریافت می‌کنند و شامل مقررات استیکینگ هستند. اسناد نظارتی نشان می‌دهند که محصول اتریوم ممکن است بین ۵۰ تا ۸۰ درصد از اتر خود را استیک کند، در حالی که محصول سولانا ممکن است تا ۱۰۰ درصد از دارایی‌های SOL خود را استیک کند.

برای سرمایه‌گذاران آمریکایی، موقعیت‌های 13F نشان‌دهنده مواجهه از طریق اوراق بهادار موجود در حساب‌های کارگزاری سنتی است تا مالکیت مستقیم بیت‌کوین، اتر یا سولانا. پرونده SEC ارزش سهام صندوق را در ۳۰ ژوئن گزارش می‌کند، به این معنی که تغییرات بعدی قیمت توکن و معاملات پورتفولیو در آن ثبت نمی‌شوند.

دارایی‌های سیرکل و زیرساخت بیت‌کوین رشد کرده‌اند

مورگان استنلی یکی از بزرگترین افزوده‌های مرتبط با رمزارز خود را در گروه اینترنتی سیرکل (Circle Internet Group)، شرکت سازنده استیبل‌کوین USDC، انجام داد. موقعیت گزارش شده آن در سیرکل از حدود ۱.۴۶ میلیون سهم در سه ماهه اول به تقریباً ۸.۳۲ میلیون سهم در پایان سه ماهه دوم افزایش یافت.

این تغییر نشان‌دهنده افزودن حدود ۶.۸۶ میلیون سهم بود که موقعیت گزارش شده را بیش از ۵.۵ برابر اندازه قبلی خود کرد. از آنجایی که سیرکل در بورس اوراق بهادار آمریکا معامله می‌شود، سهام آن در دسته اوراق بهادار تحت پوشش فرم 13F قرار می‌گیرد و نه به عنوان نگهداری مستقیم استیبل‌کوین.

موقعیت‌ها در چندین شرکت استخراج بیت‌کوین و زیرساخت دیجیتال نیز رشد کردند. این پرونده نشان‌دهنده افزودن به سایفر دیجیتال (Cipher Digital)، کور ساینتیفیک (Core Scientific)، هات ۸ (Hut 8) و بیت‌دیر تکنالوجیز (Bitdeer Technologies) بود.

این دارایی‌های سهام، مواجهه خاص شرکت را فراتر از قیمت بازار بیت‌کوین به همراه دارند. ارزش آنها همچنین می‌تواند به هزینه‌های برق، بدهی، خروجی استخراج، کارایی سخت‌افزاری و درآمد حاصل از مراکز داده یا عملیات محاسبات با عملکرد بالا، طبق افشاگری‌های عمومی هر شرکت، بستگی داشته باشد.

در همین حال، مورگان استنلی راه‌هایی را که مشتریان آمریکایی‌اش می‌توانند به دارایی‌های دیجیتال دسترسی پیدا کنند، گسترش داده است. در ماه جولای، این بانک راه‌اندازی E*TRADE خود را تکمیل کرد که به مشتریان واجد شرایط امکان خرید، فروش و نگهداری بیت‌کوین، اتر و سولانا را با کارمزد تراکنش ۰.۵۰ درصد از طریق زیرساخت فراهم شده توسط زیروهاش (Zerohash) می‌دهد.

دارایی‌های کوین‌بیس و برخی از شرکت‌های استخراج کاهش یافته است

همه اوراق بهادار مرتبط با رمزارزها در طول سه ماه افزایش نیافتند. مورگان استنلی حدود ۵۵۰,۰۰۰ سهم کمتر از کوین‌بیس نسبت به پایان ماه مارس گزارش کرد.

این بانک همچنین موقعیت خود در کلین‌اسپارک (CleanSpark) را بیش از ۳.۱ میلیون سهم کاهش داد. کلین‌اسپارک همچنان جزو استخراج‌کنندگان بیت‌کوین آمریکایی بود که سهامشان در بورس معامله می‌شوند و تحت پوشش پرونده‌های نهادی قرار می‌گرفت، اما گزارش سه ماهه دوم مورگان استنلی دارایی به طور قابل ملاحظه کوچک‌تری را نشان داد.

بیت‌فارمز (Bitfarms) به طور کامل از پورتفولیو حذف شد. مورگان استنلی در سه ماهه قبل موقعیتی تقریباً ۸ میلیون سهم را گزارش کرده بود و سپس در ۳۰ ژوئن هیچ دارایی متناظری را افشا نکرد.

از آنجایی که فرم 13F فقط موقعیت‌های نگهداری شده در روز پایانی یک سه ماهه را ارائه می‌دهد، این پرونده قیمت‌های خرید یا فروش مورگان استنلی را برای IBIT، سیرکل، کوین‌بیس، کلین‌اسپارک یا بیت‌فارمز ارائه نمی‌دهد. همچنین نشان نمی‌دهد که آیا هیچ یک از موقعیت‌ها پس از ۳۰ ژوئن تغییر کرده‌اند یا خیر.