کالشی (Kalshi) با ارائهدهنده فناوری انطباق، کامپلای (Comply)، همکاری کرده است تا به شرکتهای مالی در نظارت بر فعالیت کارکنان در بازارهای پیشبینی کمک کند، در حالی که این پلتفرم کسبوکار سازمانی خود را گسترش میدهد و همزمان با یک دعوی قضایی چند میلیارد دلاری در نیویورک مبارزه میکند.
به گزارش CNBC، این همکاری دادههای معاملاتی Kalshi را در نرمافزار نظارتی Comply ادغام خواهد کرد. شرکتهای مالی که از پلتفرم انطباق استفاده میکنند، قادر خواهند بود رصد کنند که آیا کارکنان در حال معامله قراردادهای رویداد هستند و آیا این موقعیتها با سیاستهای داخلی مطابقت دارند یا خیر.
ابزارهای نظارتی برای کمک به کارفرمایان جهت شناسایی فعالیتهای مشکوک، از جمله معاملاتی که ممکن است شامل اطلاعات مادی و غیرعمومی باشند، طراحی شدهاند. شرکتها همچنین میتوانند از این سیستم برای اعمال محدودیتها بر قراردادهایی استفاده کنند که به رویدادهایی مرتبط هستند که کارکنان ممکن است قبل از عموم مردم، بر آنها تأثیر بگذارند یا از آنها آگاه باشند.
Kalshi از قبل یک برنامه نظارت داخلی بازار را اداره میکند. با این حال، گفتگوها با مشتریان سازمانی نشان داد که شرکتها خواستار دسترسی مستقیم به دادههای معاملاتی کارکنان از طریق سیستمهای انطباق خود بودند که قبلاً از آنها استفاده میکردند.
این ادغام برنامهریزیشده، قراردادهای بازار پیشبینی را در کنار داراییهایی مانند سهام، اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال قرار خواهد داد که به طور معمول تحت پوشش کنترلهای معاملاتی در محل کار هستند. Kalshi همچنین انتظار دارد که این سیستم، محصولات آتی دائمی برنامهریزیشده خود را پس از در دسترس قرار گرفتن این قراردادها، نظارت کند.
نظارت بر کارکنان میتواند یک نگرانی عمده برای بانکها، مدیران دارایی و سایر شرکتهای مالی تحت نظارت که در حال بررسی ورود به بازارهای پیشبینی هستند، برطرف کند. قراردادهای رویداد میتوانند انتخابات، دادههای اقتصادی، تحولات شرکتی و سایر نتایجی را پوشش دهند که ممکن است شامل اطلاعات حساس باشند.
شرکتهای مالی سنتی عموماً از کارکنان میخواهند که حسابهای کارگزاری خود را افشا کنند و برای معاملات خاصی تأییدیه بگیرند. اعمال کنترلهای مشابه در بازارهای پیشبینی میتواند برای این شرکتها آسانتر کند که مشارکت محدود را بدون ایجاد یک منبع نظارتنشده از ریسک نظارتی، مجاز بدانند.
این همکاری همچنین به Kalshi راهی میدهد تا قراردادهای خود را به عنوان محصولات مالی تحت نظارت و نه شرطبندیهای سنتی، معرفی کند. مدیرعامل، طارق منصور، اخیراً در مصاحبهای با CNBC در ۳ اوت، ساختار شرکت را با نزدک مقایسه کرد و از کسبوکار خود دفاع نمود.
با این حال، نظارت خصوصی قویتر، بحث حقوقی گستردهتر در مورد اینکه آیا قراردادهای رویداد خاص تحت قوانین فدرال مشتقات یا قوانین قمار ایالتی قرار میگیرند یا خیر را حل و فصل نمیکند. این اختلاف برای گسترش Kalshi در ایالات متحده محوری شده است.
لتیشیا جیمز، دادستان کل نیویورک، در ۳۱ ژوئیه از Kalshi شکایت کرد و حداقل ۳۶ میلیارد دلار غرامت، جریمه و سایر اقدامات حمایتی را خواستار شد. منصور گفت که اتهامات ایالت میتواند صنعت گستردهتر قراردادهای رویداد را تهدید کند.
Kalshi اندکی پس از ثبت شکایت، پرونده را از دادگاه ایالتی به دادگاه منطقهای ایالات متحده برای ناحیه جنوبی نیویورک منتقل کرد.
به گفته سوابق به اشتراک گذاشته شده توسط دنیل والاک، وکیل حقوق قمار، قاضی دادگاه عالی نیویورک، ملیسا ا. کرین، درخواست ایالت برای قرار موقت را بیپایه دانست زیرا پرونده دیگر در دادگاه او مطرح نبود. این تصمیم رویهای، اتهامات ایالت را رد یا نپذیرفت.
کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) نیز به دنبال مداخله دادگاه فدرال برای جلوگیری از اجرای قوانین ایالتی علیه اپراتورهای بازار پیشبینی ثبتشده فدرال بوده است. در همین حال، اختلافات دادگاهی مربوط به قراردادهای رویدادهای ورزشی همچنان در حال آزمایش این موضوع است که نظارت فدرال کجا به پایان میرسد و اختیارات قمار ایالتی از کجا آغاز میشود.
اقدام Kalshi برای نظارت، در پی حل و فصل پرونده CFTC مربوط به نماینده سابق ایالات متحده، جورج سانتوس، صورت میگیرد. رگولاتورها دریافتند که سانتوس در حالی که قراردادهایی در مورد حضور یا عدم حضور خود در سخنرانی وضعیت اتحادیه رئیسجمهور دونالد ترامپ در اختیار داشت، اظهارات عمومی گمراهکننده انجام داده است.
بر اساس دستور ۳۱ ژوئیه، سانتوس موافقت کرد که ۱۷,۵۶۹.۹۸ دلار سود معاملاتی را بازگرداند، جریمه مدنی ۱۷,۵۰۰ دلاری بپردازد و ممنوعیت سه ساله از معامله از طریق نهادهای ثبتشده در CFTC را بپذیرد. او نه یافتهها و نه نتایج حقوقی این آژانس را پذیرفت و نه رد کرد.
Kalshi فعالیت سانتوس را به رگولاتورها ارجاع داد، که نشان میدهد چگونه نظارت پلتفرم میتواند به اجرای قانون فدرال منجر شود. همکاری با Comply بخشی از این نظارت را به کارفرمایان گسترش میدهد و به مشتریان سازمانی راه دیگری برای شناسایی تضادها قبل از تبدیل شدن آنها به پروندههای نظارتی ارائه میدهد.
این عرضه در حالی صورت میگیرد که Kalshi به دنبال تأیید برای محصولات مشتقه اضافی است. توانایی آن در جذب شرکتهای مالی احتمالاً هم به اثربخشی ابزارهای انطباق آن و هم به نتیجه چالشهای حقوقی بر سر بازارهای پیشبینی در ایالات متحده بستگی خواهد داشت.
