گلدمن ساکس با خرید السیان کپیتال پارتنرز با مبلغی بالغ بر ۴۱۰ میلیون دلار موافقت کرده است که حدود ۳ میلیارد دلار دارایی املاک تجاری را به کسبوکار مدیریت سرمایهگذاری خود اضافه میکند.
گلدمن ساکس در اطلاعیهای در ۱۸ آگوست اعلام کرد که این معامله صندوقهای سرمایهگذاری السیان، روابط شرکتی و تیم املاک و مستغلات آن را به بخش مدیریت دارایی گلدمن ساکس خواهد آورد.
بر اساس این توافق، گلدمن حدود ۲۶۰ میلیون دلار هنگام بسته شدن معامله پرداخت خواهد کرد. صاحبان السیان میتوانند ۱۵۰ میلیون دلار دیگر را از طریق پرداختهای معوق و مشروط دریافت کنند، در صورتی که کسبوکار به اهداف عملکرد بلندمدت و تعهدات خدماتی دست یابد.
بر اساس اعلام بانک، تقریباً ۸۰ درصد از کل مبلغ معامله شامل سهام گلدمن خواهد بود. بنابراین، اگر شرایط مربوط به پرداختهای اضافی محقق نشود، مبلغ نهایی میتواند کمتر از ۴۱۰ میلیون دلار باقی بماند.
انتظار میرود این خرید تا پایان سال ۲۰۲۶ نهایی شود، اما همچنان نیاز به مجوزهای نظارتی دارد و باید شرایط معمول بسته شدن معامله را برآورده کند. بخش بانکداری جهانی و بازار گلدمن به عنوان مشاور مالی بانک عمل کرد، در حالی که واتچل، لیپتون، روزن و کاتز و دیالای پایپر مشاوره حقوقی ارائه دادند.
آربیسی کپیتال مارکتس به السیان در این فروش مشاوره داد. مکدرموت ویل و شولت به عنوان مشاور حقوقی مدیر املاک و مستغلات خدمت کرد.
السیان که در نیویورک مستقر است، در سال ۲۰۱۱ توسط ادوارد وی. لاپوما و برایان یورک کُلول تأسیس شد. به گفته گلدمن، تیم سرمایهگذاری آن بیش از ۳۰ سال تجربه در معاملات اجاره سهجانبه خالص دارد.
لاپوما، کُلول و سایر کارکنان السیان پس از نهایی شدن خرید، به بخش املاک و مستغلات در مدیریت دارایی گلدمن ساکس خواهند پیوست. بانک فاش نکرد که آیا نام تجاری السیان همچنان مورد استفاده قرار خواهد گرفت یا جزئیاتی در مورد تغییرات احتمالی در صندوقهای سرمایهگذاری آن ارائه نداد.
لاپوما گفت: "تیم ما، استراتژی ما و تعهد ما به شرکایمان، چه سرمایهگذاری و چه شرکتی، بدون تغییر باقی میماند – آنچه تغییر میکند، مقیاس جاهطلبی ماست."
السیان تا ۳۰ ژوئن حدود ۳ میلیارد دلار دارایی تحت نظارت داشت که بخش زیادی از سرمایه آن توسط نهادها، شرکتهای بیمه و افراد ثروتمند تأمین شده بود. این شرکت در آمریکای شمالی و اروپا فعالیت میکند و از زمان تأسیس تاکنون ۱۰ صندوق سرمایهگذاری را راهاندازی کرده است.
سبد داراییهای آن شامل مکانهای صنعتی، دفاتر، املاک خردهفروشی و ساختمانهای ایجاد شده برای استفادههای خاص شرکتی است. السیان معاملات فروش و اجاره مجدد، ساخت بر اساس سفارش و اجاره خالص را ایجاد، مذاکره و مدیریت میکند و مالکیت ملک را با ارزیابی اعتبار هر مستأجر ترکیب میکند.
در یک معامله فروش و اجاره مجدد، یک شرکت ساختمانی را به سرمایهگذار میفروشد و بلافاصله آن را تحت یک قرارداد بلندمدت اجاره میکند. شرکت همچنان از ملک فعالیت میکند در حالی که به پولی که قبلاً در ساختمان حبس شده بود، دسترسی پیدا میکند.
اجارههای سهجانبه خالص چندین هزینه ملک را بر عهده مستأجر قرار میدهند. همراه با اجاره، مستأجر معمولاً مالیات املاک، بیمه و هزینههای نگهداری را پرداخت میکند و برخی از هزینههای عملیاتی مالک ملک را کاهش میدهد.
توافقنامههای ساخت بر اساس سفارش شامل ساخت یا تطبیق یک ساختمان برای یک مستأجر خاص است، که معمولاً تحت یک اجارهنامه مذاکره شده قبل از اتمام کار صورت میگیرد. چنین قراردادهایی میتوانند به سرمایهگذاران یک ساکن مشخص و ترتیب اجاره را ارائه دهند، اگرچه بازده همچنان به توانایی مستأجر برای انجام تعهداتش بستگی دارد.
گلدمن اعلام کرد که استراتژی السیان از زمان آغاز به کار، بازده نقدی به نقدی سالانه متوسط ۱۰.۸ درصد را در صندوقهای شاخص با سرمایهگذاری کامل به ارمغان آورده است. السیان این رقم را تا ۳۱ مارس با استفاده از بازده دلاری برای صندوقهای آمریکای شمالی و بازده یورویی برای محصولات اروپایی خود محاسبه کرده است.
به گفته بانک، صندوقهای السیان نیز در ربع اول یا دوم در میان صندوقهای املاک و مستغلات با سرمایه بسته، بر اساس ضریب خالص سرمایه سرمایهگذاری شده و توزیع سود به سرمایه پرداخت شده، رتبهبندی شدهاند. عملکرد گذشته صندوق، بازده مشابهی را پس از پیوستن کسبوکار به گلدمن تضمین نمیکند.
گلدمن بیش از ۴ تریلیون دلار دارایی را در سراسر کسبوکارهای سرمایهگذاری خود مدیریت میکند، بر اساس ارقام گزارش شده تا ۳۰ ژوئن. بخش داراییهای جایگزین آن بیش از ۷۰۶ میلیارد دلار را شامل میشود که سهام خصوصی، اعتبار، زیرساخت، سرمایهگذاری خطرپذیر، املاک و مستغلات و استراتژیهای صندوقهای پوشش ریسک را پوشش میدهد.
در بخش املاک و مستغلات، بانک اعلام کرد که از سال ۲۰۱۲ بیش از ۶۵ میلیارد دلار سرمایهگذاری کرده است. عملیات موجود آن شامل سهام املاک، رهنهای ارشد، بدهی میانی (مزنین) و سرمایهگذاریهایی از ساختمانهای منفرد تا سبدهای بزرگ میشود.
السیان به این بخش یک پلتفرم اختصاصی فروش و اجاره مجدد و اجاره سهجانبه خالص میدهد. گلدمن تخمین میزند که شرکتها تقریباً ۱۴ تریلیون دلار ملک در ترازنامههای خود در سراسر آمریکای شمالی و اروپا دارند، در حالی که تنها بخش کوچکی از آن هر سال از طریق معاملات اجاره خالص معامله میشود.
شرکتهای آمریکایی میتوانند از معاملات فروش و اجاره مجدد برای دستیابی به سرمایه بدون ترک امکانات مورد نیاز برای عملیات روزمره استفاده کنند. برای سرمایهگذاران نهادی ایالات متحده، صندوقهای السیان از طریق محصولات خصوصی به جای صندوقهای سرمایهگذاری املاک و مستغلات (REITs) که به صورت عمومی معامله میشوند، امکان دسترسی به درآمد اجاره و اعتبار شرکتی را فراهم میکنند.
دیوید سالومون، رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل گلدمن، گفت که السیان "منابع متنوعی از بازده" را به مشتریان مدیریت دارایی و ثروت ارائه میدهد، در حالی که گزینههای تأمین مالی اضافی را برای مشتریان شرکتی فراهم میکند.
سالومون گفت: "تمرکز آنها تکمیلکننده سابقه ۳۰ ساله تیم املاک خصوصی ما است و توانایی ما را برای خدمترسانی به بخشهای مشتریان بیمه، نهادی و ثروتمند گسترش خواهد داد."
گلدمن انتظار دارد روابط شرکتی و شبکه بانکداری جهانی و بازارهای آن از کار السیان با شرکتها و توسعهدهندگان حمایت کند. کانالهای توزیع مدیریت دارایی آن نیز صندوقها را در برابر صندوقهای بازنشستگی، بیمهگران، دفاتر خانوادگی و مشتریان ثروتمند قرار خواهد داد.
در ماه ژوئن، گلدمن همچنین از طریق یک صندوق املاک توکنسازی شده که با گروه آپکس، آرچکس، اونرا و گروه الآرسی توسعه یافته بود، وارد محصولات املاک و مستغلات مبتنی بر بلاکچین شد. Crypto.news گزارش داد که این صندوق منافع املاک و مستغلات را از طریق پلتفرم GS DAP گلدمن نشان میدهد، در حالی که مدیریت، نگهداری و کنترلهای نظارتی سنتی را حفظ میکند.
شش روز قبل از اعلام توافق السیان، گلدمن معاملهای را برای خرید نئوس اینوستمنتس با مبلغی بالغ بر ۲.۲۵ میلیارد دلار فاش کرد. نئوس تا ۳۰ ژوئن حدود ۳۰ میلیارد دلار را در ۱۹ صندوق قابل معامله در بورس (ETF) درآمدی مبتنی بر اختیار معامله مدیریت میکرد.
همانطور که قبلاً در ماه آگوست پوشش داده شد، انتظار میرود خرید نئوس داراییهای ETF گلدمن را به بیش از ۱۳۰ میلیارد دلار افزایش دهد، از جمله حدود ۸۰ میلیارد دلار که در محصولات با مدیریت فعال نگهداری میشود. تروی کیتس و گرت پاولا، بنیانگذاران نئوس، پس از بسته شدن این معامله، شریک گلدمن خواهند شد.
نئوس همچنین سه ETF درآمدی فهرست شده در ایالات متحده را که به بیتکوین و اتریوم مرتبط هستند، مدیریت میکند که به بانک امکان دسترسی به حوزه دیگری از مدیریت سرمایهگذاری را میدهد. ETF درآمد بالای بیتکوین نئوس، ETF درآمد بالای بیتکوین تقویت شده و ETF درآمد بالای اتریوم نئوس، در مجموع بیش از ۱.۱ میلیارد دلار در زمان اعلام خرید نگهداری میکردند.
بر خلاف خرید السیان، معامله نئوس قرار است در سهماهه اول سال ۲۰۲۷ بسته شود. تکمیل آن نیز به تأیید نظارتی و الزامات معمول بسته شدن معامله بستگی دارد.
سهام گلدمن در روز سهشنبه با قیمت تقریبی ۱,۰۲۹.۵۵ دلار معامله شد که حدود ۲.۱ درصد کمتر از قیمت پایانی ۱,۰۵۱.۳۱ دلار روز قبل بود. این سهم در طول روز بین بالاترین نرخ ۱,۰۵۲.۹۸ دلار و پایینترین نرخ ۱,۰۲۹.۴۶ دلار در نوسان بود.
