اتنا لبز (Ethena Labs) تخصیص ۲۵۰ میلیون دلاری را برای صندوق اوراق قرضه با پشتوانه وام (CLO) توکنیزهشده با رتبه AAA شرکت سکیوریتیز (Securitize) برنامهریزی کرده است، چرا که این محصول به سولانا (Solana) گسترش مییابد.
بر اساس بیانیه مطبوعاتی ۱۲ ژوئن، صندوق اوراق قرضه با پشتوانه وام توکنیزهشده AAA سکیوریتیز (STAC) اکنون در سولانا در دسترس است و دسترسی به صندوقی را گسترش میدهد که بر بخشهای اوراق قرضه با پشتوانه وام (CLO) با رتبه AAA و به دلار آمریکا، که از بازارهای اولیه و ثانویه تامین میشوند، تمرکز دارد. این شرکت اعلام کرد که اتنا لبز قصد دارد ۲۵۰ میلیون دلار به این صندوق اختصاص دهد، زیرا تقاضا برای داراییهای واقعی (Real-World Assets - RWA) با درجه نهادی که میتوانند در بازارهای مالی درونزنجیرهای استفاده شوند، در حال افزایش است.
STAC که با همکاری BNY (بانک نیویورک ملون) توسعه یافته است، و BNY به عنوان متولی داراییهای زیربنایی و مشاور فرعی از طریق BNY Investments عمل میکند، از یک استراتژی مبتنی بر اصول پیروی میکند و از اهرم (leverage) استفاده نمیکند. مدیران صندوق تقریباً تمام داراییها را در بدهیهای CLO با نرخ شناور سرمایهگذاری میکنند تا از طریق قرار گرفتن در معرض اعتبارات ساختاریافته، بازده تعدیلشده با ریسک (risk-adjusted returns) ایجاد کنند.
کارلوس دومینگو، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل سکیوریتیز، اظهار داشت که این گسترش، یکی از بزرگترین بازارهای با درآمد ثابت جهان را به یکی از فعالترین شبکههای بلاکچین میآورد.
دومینگو گفت: «توکنیزاسیون زمانی بیشترین قدرت را دارد که داراییهای با کیفیت را با سرعت، کارایی و دسترسی زیرساخت بلاکچین ترکیب کند.»
«گسترش STAC به سولانا، یکی از بزرگترین بازارهای با درآمد ثابت جهان را به یکی از فعالترین اکوسیستمهای بلاکچین میآورد. تخصیص برنامهریزیشده اتنا، بیشتر نشان میدهد که چگونه داراییهای واقعی توکنیزهشده در حال تبدیل شدن به زیرساخت اصلی برای نسل بعدی مالی هستند.»
برای اتنا، تخصیص برنامهریزیشده یک استراتژی اعتباری نهادی دیگر را به دامنه رو به رشد آن در مالی درونزنجیرهای اضافه میکند. گای یانگ، بنیانگذار اتنا، گفت که داراییهای واقعی توکنیزهشده میتوانند به یک جزء مهم از سیستمهای مالی با کارایی سرمایه تبدیل شوند، زیرا مالی مبتنی بر بلاکچین همچنان در حال بلوغ است.
یانگ گفت: «تخصیص برنامهریزیشده ما به STAC نشاندهنده اعتقاد ما است که محصولات اعتباری با درجه نهادی میتوانند به اجزای اساسی اقتصاد درونزنجیرهای تبدیل شوند.»
تحولات اخیر قبلاً دامنه اتنا را در سراسر زیرساخت مالی رمزارزی افزایش داده است. در اوایل این ماه، کوینبیس (Coinbase) یک خزانه USDC با بازده بالا (High Yield USDC vault) را معرفی کرد که توسط مورفو (Morpho) تامین میشد و توسط استیکهاوس فایننشال (Steakhouse Financial) مدیریت میشد. کوینبیس اظهار داشت که محصول وامدهی شامل داراییهای مرتبط با اتنا در چارچوب وثیقه خود است و یک کانال توزیع دیگر برای این پروتکل از طریق خدمات وامدهی درونزنجیرهای صرافی ایجاد میکند.
در همین حال، صادرکنندگان دارایی توکنیزهشده همچنان به دنبال شبکههای بلاکچین جدیدی هستند که قادر به پشتیبانی از فعالیتهای نهادی باشند. نیک داکاف، رئیس رشد نهادی در بنیاد سولانا (Solana Foundation)، گفت که این راهاندازی ارتباط رو به رشد بین محصولات مالی سنتی و بازارهای مبتنی بر بلاکچین را برجسته میکند.
داکاف گفت: «سولانا مقصد اصلی برای سرمایه نهادی است که به صورت درونزنجیرهای حرکت میکند.» «راهاندازی STAC در سولانا همگرایی رو به رشد بین داراییهای مالی سنتی و بازارهای مبتنی بر بلاکچین را برجسته میکند.»
با توجه به آماری که سکیوریتیز ارائه کرده است و نشان میدهد انتشار جهانی CLO از ۱.۳ تریلیون دلار فراتر رفته، این شرکت اعلام کرد که توکنیزاسیون میتواند موانع عملیاتی مرتبط با سرمایهگذاری اعتباری نهادی را کاهش داده و در عین حال تسویه، ردیابی مالکیت و توزیع را بهبود بخشد.
این گسترش جدید محصول چند هفته پس از آن صورت میگیرد که سکیوریتیز مجوز کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) را برای ادغام برنامهریزیشده خود با کنتور اکوئیتی پارتنرز II (Cantor Equity Partners II) به دست آورد. این معامله برای رأیگیری سهامداران در ۲۹ ژوئن برنامهریزی شده است و در صورت تایید، به شرکت توکنیزاسیون اجازه میدهد تا با نماد معاملاتی SECZ در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) شروع به معامله کند.
افشای اطلاعات شرکت نشان میدهد که سکیوریتیز بیش از ۴ میلیارد دلار دارایی توکنیزهشده را نظارت میکند و به حدود ۶۵۰ صندوق از طریق پلتفرم مدیریت صندوق خود خدمات میدهد. همکاری با شرکتهایی از جمله بلکراک (BlackRock)، آپولو گلوبال منیجمنت (Apollo Global Management)، کیکیآر (KKR)، همیلتون لین (Hamilton Lane) و وناک (VanEck) این شرکت را در میان بزرگترین ارائهدهندگان زیرساخت در بخش داراییهای واقعی قرار داده است.
