دیناری دسترسی توکنیزه شده به کل شاخص S&P 500 را برای سرمایهگذاران آمریکایی معرفی کرده است و به کاربران واجد شرایط امکان میدهد سهام مبتنی بر بلاکچین را که به صورت یک به یک توسط اوراق بهادار پایه پشتیبانی میشوند، معامله کنند.
به گزارش فورچون، این عرضه پلتفرم سهام مبتنی بر بلاکچین دیناری را از طریق یک سیستم "کیف پول محور" (wallet-first) گسترش میدهد که به کاربران امکان میدهد حسابهای خود را با USDC شارژ کنند، به جای اینکه به زیرساختهای کارگزاری سنتی تکیه کنند.
این راهاندازی به کاربران واجد شرایط آمریکایی اجازه میدهد تا سهام توکنیزه شده را از طریق کیف پولهای خودگردان به جای حسابهای کارگزاری سنتی، خرید و فروش کنند.
دیناری اعلام کرد که این عرضه، سهام توکنیزه شده را با پرداختهای استیبل کوین از طریق مشارکتی با Circle ترکیب میکند و آنچه را که خودش پیوندی بین بازار استیبل کوین تقریباً 300 میلیارد دلاری و بازار سهام آمریکا با بیش از 60 تریلیون دلار توصیف میکند، ایجاد مینماید.
Circle از اظهار نظر خودداری کرد و دوره سکوت پیش از گزارش درآمد آتی خود را دلیل آن عنوان نمود.
به جای اتکا به فرآیند کارگزاری مرسوم، پلتفرم دیناری به کاربران اجازه میدهد حسابهای خود را با USDC شارژ کرده و سهام توکنیزه شده را مستقیماً در کیف پولهای سازگار نگهداری کنند. این شرکت اعلام کرد که این مدل چندین لایه از سیستم کارگزاری سنتی را حذف میکند و در عین حال به سرمایهگذاران امکان میدهد کنترل داراییهای خود را حفظ کنند.
هر اوراق بهادار توکنیزه شده، که با نام dShare عرضه میشود، به صورت یک به یک توسط سهام پایه که در نگهداری تحت نظارت قرار دارد، پشتیبانی میشود. به گفته دیناری، دارندگان این اوراق حقوق مربوط به اوراق بهادار پایه را حفظ میکنند، از جمله حق رای، سود نقدی که به صورت USDC بومی توزیع میشود، اقدامات شرکتی، و قابلیت بازخرید بر اساس قیمتهای بازار.
از آنجا که انتقالها بر روی زیرساخت بلاکچین انجام میشود، تراکنشها میتوانند تقریباً بلافاصله تسویه شوند، به جای اینکه از چرخه تسویه استاندارد بازار پیروی کنند. دیناری همچنین اعلام کرد که پرتفویهای توکنیزه شده میتوانند بین پلتفرمهای پشتیبانی شده جابجا شوند، به جای اینکه به یک حساب کارگزاری واحد وابسته بمانند.
این شرکت افزود که پلتفرم سهام توکنیزه شده آن در حال حاضر در 85 حوزه قضایی خارج از راهاندازی جدید در آمریکا در دسترس است و در حال حاضر از 6,139 دارایی توکنیزه شده فعال پشتیبانی میکند.
یک گزارش اخیر از a16z crypto نشان داد که ارزش بازار سهام توکنیزه شده تا پایان ژوئن حدود 600% رشد کرده و به تقریباً 1.7 میلیارد دلار رسیده است، زیرا شرکتهای مالی بیشتری نسخههای مبتنی بر بلاکچین از اوراق بهادار سنتی را معرفی کردند.
در حالی که شرکتهایی از جمله Securitize و Figure پیشنهادهای دارایی توکنیزه شده را توسعه دادهاند، فورچون گزارش داد که آنها عمدتاً بر داراییهای خصوصی یا تخصصی تمرکز کردهاند. گابریل اوته، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل دیناری، گفت که مدل شرکت او با در دسترس قرار دادن سهام عمومی آمریکایی از طریق اوراق بهادار توکنیزه شده، متفاوت است.
این عرضه همچنین در حالی صورت میگیرد که رقابت در زمینه سهام توکنیزه شده همچنان در حال افزایش است. رابینهود اخیراً محصولات سهام توکنیزه شده را از طریق شبکه بلاکچین خود برای کاربران واجد شرایط اروپایی معرفی کرده است، در حالی که Coinbase و Base اعلام کردهاند که در حال کار بر روی سهام توکنیزه شده با پشتیبانی یک به یک با استفاده از ساختارهای تحت نظارت هستند.
دیناری همچنین حضور نظارتی و نهادی خود را در دو سال گذشته گسترش داده است. در ژوئیه 2024، این شرکت به انجمن بلاکچین (Blockchain Association) پیوست تا در بحثهای سیاستگذاری آمریکا در مورد اوراق بهادار توکنیزه شده، ساختار بازار داراییهای دیجیتال و مقررات مالی شرکت کند.
در آن زمان، دیناری اعلام کرد که توکنیزاسیون باید در چارچوب قوانین اوراق بهادار موجود عمل کند و در عین حال از حمایتهای سرمایهگذار که قبلاً در بازارهای سرمایه سنتی برقرار شده است، محافظت نماید. این شرکت همچنین اشاره کرد که به عنوان یک عامل انتقال ثبت شده در SEC فعالیت میکند، در حالی که زیرمجموعه کارگزاری-دلالی آن نیز در SEC ثبت شده و عضو FINRA و SIPC است.
اوته در گفتگو با فورچون گفت که ایده دیناری از تجربه شخصی او پس از ترک شرکت تشخیص سرطان Freenome، جایی که او یکی از بنیانگذاران بود، نشأت گرفته است.
او پس از اینکه مشتری شرکتهای مدیریت ثروت شد، گفت که سیستم سرمایهگذاری سنتی را دشوار میفهمید زیرا مشتریان اغلب دید محدودی نسبت به نحوه مدیریت پول خود دارند. او استدلال کرد که بازارهای سرمایه موجود تمایل دارند به نفع شرکتکنندگان جا افتاده باشند و شفافیت محدودی برای سرمایهگذاران فردی فراهم کنند.
اوته همچنین از نقش شرکت Depository Trust and Clearing Corporation انتقاد کرد و آن را سیستمی متمرکز توصیف نمود که جابجایی آزاد داراییها بین کارگزاریها را برای سرمایهگذاران دشوار میسازد. به گفته او، مالکیت مبتنی بر بلاکچین میتواند بسیاری از این محدودیتها را با اجازه دادن به سرمایهگذاران برای کنترل مستقیم اوراق بهادار توکنیزه شده از طریق کیف پولهای دیجیتال، از بین ببرد.
فورچون از اوته نقل قول کرد که او انتظار دارد توکنهای صادر شده بر روی بلاکچین در نهایت به سابقه قابل اعتماد مالکیت سهام تبدیل شوند، و به سرمایهگذاران اجازه دهند داراییها را مستقیماً به جای از طریق چندین واسطه، نگهداری کنند.
دیناری که در سال 2021 توسط گابریل اوته، چاس رامپنتال (مدیر سابق LegalZoom) و برندون اوی (بنیانگذار Crunchyroll) تأسیس شد، به ساخت زیرساختهایی ادامه داده است که موسسات مالی تحت نظارت را به تسویه حساب بلاکچین متصل میکند.
اوایل امسال، این شرکت شبکه مالی دیناری (Dinari Financial Network) را معرفی کرد، چارچوبی که برای اتصال کارگزاری-دلالان، صرافیها، متولیان، ناشران و عوامل انتقال در سراسر چرخه عمر اوراق بهادار توکنیزه شده طراحی شده است.
به گفته دیناری، این شبکه از صدور، معامله، نگهداری، تسویه حساب، توزیع سود و اقدامات شرکتی پشتیبانی میکند، در حالی که به شرکتهای شرکتکننده اجازه میدهد مسئولیتهای نظارتی موجود خود را حفظ کنند.
این شرکت همچنین با شرکتهای مالی و رمزارز شناخته شده در ابتکارات توکنیزاسیون همکاری کرده است. شرکتکنندگان اولیه در شبکه مالی دیناری شامل Gemini، BitGo و VanEck بودند، در حالی که همکاری دیگری با S&P Dow Jones Indices و Chainlink، شاخص S&P Digital Markets 50 را به زیرساخت بلاکچین آورد.
