جرد دیوید، مدیرعامل لینق، گفته است که امور مالی نهادی به سیستمهای تسویه حساب بینعملیاتی نیاز دارد که قادر به جابجایی وجه نقد و وثیقه به صورت ۲۴/۷ باشند، زیرا شرکتها اشکال مختلفی از پول دیجیتال را اتخاذ میکنند.
در اظهارنظرهایی که با crypto.news به اشتراک گذاشته شد، دیوید گفت که آخرین آزمایش پوند دیجیتال بانک انگلستان، نشانهای اولیه از چگونگی استفاده بازارهای نهادی از چندین شکل پول دیجیتال به جای انتخاب یک گزینه را ارائه میدهد.
دیوید گفت: «من انتظار ندارم که یک شکل واحد از پول دیجیتال جایگزین تمام اشکال دیگر شود.»
«استیبلکوینها، سپردههای توکنشده، صندوقهای بازار پول توکنشده، به طور بالقوه CBDCها، و پول سنتی بانکی، همگی به احتمال زیاد نقشهای متفاوتی خواهند داشت که بسته به طرف مقابل، حوزه قضایی، و نوع معامله متغیر است.»
اظهارات او به دنبال گزارش ۱۲ اوت منتشر شد که جزئیات چگونگی پیوستن NOBO Finance، Dun & Bradstreet و Polygon Labs به فاز ۲ آزمایشگاه پوند دیجیتال بانک انگلستان را بیان میکرد. این کنسرسیوم در حال آزمایش این موضوع است که آیا یک استیبلکوین و پوندهای دیجیتال شبیهسازیشده میتوانند بخشهای جداگانه یک پرداخت مالی-تجاری فرامرزی را مدیریت کنند.
در این آزمایش، یک صادرکننده از طریق سیستم پرداخت استیبلکوین پیشپرداخت دریافت میکند، در حالی که یک واردکننده بریتانیایی تسویه نهایی را با پوندهای دیجیتال شبیهسازیشده انجام میدهد. Polygon Labs گفت که هر دو بخش در یک جریان تراکنش هماهنگ شدهاند، که به این آزمایش امکان میدهد تا بررسی کند که آیا پول خصوصی و پول بانک مرکزی میتوانند بدون اینکه یک طرف منتظر طرف دیگر بماند، با هم کار کنند یا خیر.
دیوید به جای اینکه این آزمایش را رقابتی بین استیبلکوینها و ارز دیجیتال بانک مرکزی بداند، بر زیرساختهای اتصالدهنده اشکال مختلف پول تمرکز کرد. او گفت که موسسات ممکن است در مجموع سرمایه کافی داشته باشند، اما ممکن است وجوه در قالب، بازار یا حوزه قضایی مورد نیاز در زمان تسویه تراکنش در دسترس نباشند.
«چالش زمانی پیش میآید که این اشکال مختلف پول بر روی ریلهای جداگانه عمل کنند. یک موسسه ممکن است سرمایه کافی در دسترس داشته باشد، اما لزوماً در قالب صحیح یا در مکان صحیح در زمانی که به آن نیاز است، نباشد.»
به گفته دیوید، سیستمهای پراکنده میتوانند مشکلاتی را در تأمین مالی، مدیریت وثیقه و تسویه حساب ایجاد کنند. شرکتها ممکن است با قرار دادن وجوه از پیش در چندین محل معاملاتی یا با چندین طرف مقابل، به این مشکل پاسخ دهند، که سرمایهای را که در غیر این صورت میتوانست برای تراکنشهای دیگر در دسترس باشد، درگیر میکند.
این مشکل فراتر از تبدیل یک ارز دیجیتال به دیگری است. یک موسسه مالی ممکن است سپردههای بانکی را برای کسب و کار عادی، استیبلکوینها را برای تراکنشهای بلاکچین، و سهام صندوق بازار پول توکنشده را برای مدیریت نقدینگی کوتاهمدت نگهداری کند. هر ابزار میتواند هدف جداگانهای را دنبال کند، اما دیوید گفت که موسسات همچنان به راهی برای جابجایی ارزش بین آنها در زمان بروز تعهدات نیاز دارند.
پلیگان نیز مشکل مشابهی را هنگام اعلام مشارکت خود در آزمایش بانک انگلستان توضیح داد. این شرکت گفت که پول بانکی، استیبلکوینها، سپردههای توکنشده و یک پوند دیجیتال احتمالی در حال حاضر از طریق سیستمهایی عمل میکنند که به راحتی با یکدیگر ارتباط برقرار نمیکنند.
پلیگان مؤلفه تسویه حساب استیبلکوین و زیرساخت قرارداد هوشمند مرتبط را از طریق Open Money Stack خود تأمین میکند. بخش پوند دیجیتال شبیهسازیشده بر روی دفتر کل نمایشی بانک انگلستان باقی میماند و به پلیگان منتقل نمیشود.
همانطور که بازارهای دارایی دیجیتال بدون توقف معامله میشوند، دیوید گفت که تفاوت بین ساعات معاملاتی و ساعات تسویه حساب برای موسسات اهمیت بیشتری پیدا کرده است. بازارهای رمزارز شبها، آخر هفتهها و تعطیلات رسمی فعالیت میکنند، در حالی که نقل و انتقالات بانکی و بخشهایی از سیستم تسویه حساب سنتی همچنان تابع برنامههای عملیاتی و زمانهای قطع روزانه هستند.
دیوید گفت: «اگر داراییها بتوانند شبانهروزی معامله شوند، اما وجه نقد و وثیقه نتوانند بر همان اساس جابجا شوند، تنها بخشی از مشکل حل شده است.»
یک موسسه که خارج از ساعات بانکی با یک مارجین کال مواجه است، ممکن است وجه نقد یا داراییهای نقد کافی برای انجام تعهد خود داشته باشد. با این حال، استدلال دیوید این است که این سرمایه کمک محدودی ارائه میدهد اگر شرکت نتواند آن را قبل از بازگشایی سیستمهای پرداخت سنتی به طرف مقابل مورد نیاز منتقل کند.
به گفته دیوید، لینق این عدم تطابق را مستقیماً در بازارهای دارایی دیجیتال نهادی تجربه میکند. این شرکت یک شبکه تسویه حساب تحت مدیریت کارگزار-دلال را اداره میکند که برای موسساتی که نیاز به کسب بازده، انتقال وجوه و تسویه تراکنشهای دارایی دیجیتال دارند، طراحی شده است.
او گفت: «در لینق، ما این عدم تطابق را مستقیماً در بازارهای دارایی دیجیتال نهادی مشاهده میکنیم. مسئله عملی بیشتر ایجاد یک شکل دیگر از پول دیجیتال نیست، بلکه اطمینان از این است که سرمایه میتواند به جایی که لازم است، در زمانی که لازم است، جابجا شود.»
بانکهای آمریکایی نیز در حال توسعه محصولاتی هستند که هدفشان گسترش تسویه حساب فراتر از ساعات عادی است. گزارش ۴ اوت در مورد سپردههای توکنشده Wells Fargo اعلام کرد که این بانک قصد دارد با مشتریان شرکتی منتخب با استفاده از یک کریدور دلار آمریکا به پوند بریتانیا شروع به کار کند.
Wells Fargo گفت که سرویس برنامهریزیشده آن به مشتریان شرکتکننده اجازه میدهد تا وجوه را به صورت شبانهروزی بر روی پلتفرم بلاکچین بانک منتقل، برنامهریزی و تسویه کنند. انتظار میرود انتشار اولیه در طول سال ۲۰۲۷ به مشتریان، کشورها و ارزهای بیشتری گسترش یابد.
انتظار دیوید مبنی بر همزیستی انواع مختلف پول دیجیتال در پروژههای در حال توسعه در بانکهای بزرگ نیز قابل مشاهده است. صادرکنندگان استیبلکوین توکنهایی را ارائه میدهند که توسط داراییهای ذخیره پشتیبانی میشوند، در حالی که سپردههای توکنشده همچنان بدهیهای بانکهای تجاری صادرکننده آنها باقی میمانند.
در ماه ژوئن، بانکهای بزرگ آمریکایی از طرحهایی برای یک شبکه مشترک سپرده توکنشده که برای سال ۲۰۲۷ برنامهریزی شده است، حمایت کردند. این پروژه شامل JPMorgan Chase، Bank of America، Citigroup و Wells Fargo میشود، زیرا بانکها به دنبال ارائه پرداختهای مبتنی بر بلاکچین بدون انتقال سپردههای مشتریان به خارج از سیستم بانکی هستند.
به گفته موسسات شرکتکننده، یک شبکه مشترک میتواند به پول دیجیتال صادرشده توسط بانک اجازه دهد تا بین وامدهندگان شرکتکننده جابجا شود، به جای اینکه محدود به سیستم داخلی یک بانک باقی بماند. چنین ترتیبات همچنان به استانداردهای فنی، حقوقی و انطباق مشترک نیاز دارند تا سپردههای صادرشده توسط بانکهای جداگانه بتوانند با هم کار کنند.
استیبلکوینها مسیر دیگری را با اجازه دادن به توکنها برای جابجایی در شبکههای بلاکچین و حوزههای قضایی فراهم میکنند. با این حال، دیوید گفت که شکلی که یک موسسه انتخاب میکند ممکن است به طرف مقابل، قوانین قابل اجرا و نوع تراکنش بستگی داشته باشد تا اینکه یک ابزار برای هر استفادهای مناسب باشد.
صندوقهای بازار پول توکنشده با قرار دادن سهام در صندوقهای مدیریت نقدینگی بر روی سیستمهای بلاکچین، گزینه سومی را اضافه میکنند. موسسات میتوانند از این محصولات برای نگهداری داراییهایی که ممکن است بازدهی داشته باشند استفاده کنند، اگرچه انتقال سهام یک صندوق همیشه عملکردی مشابه انتقال پول بانکی یا یک استیبلکوین پرداختی را ارائه نمیدهد.
پول بانک مرکزی ساختار ریسک متفاوتی خواهد داشت زیرا یک پوند دیجیتال نشاندهنده یک بدهی مستقیم بانک انگلستان خواهد بود. سپردههای بانک تجاری همچنان مطالبات از بانکها هستند، در حالی که دارندگان استیبلکوین به یک صادرکننده خصوصی و ترتیبات ذخیره آن وابسته هستند.
آزمایشگاه پوند دیجیتال به شرکتهای خصوصی دسترسی به یک محیط شبیهسازیشده شامل رابطهای برنامهنویسی کاربردی، کیف پولها، یک دفتر کل نمایشی و عملکردهای جداگانه قرارداد هوشمند را میدهد. به گفته بانک انگلستان، این آزمایشگاه از مشتریان یا پول واقعی استفاده نمیکند و یک سندباکس نظارتی نیست.
NOBO Finance طراحی مالی-تجاری کنسرسیوم و یک جریان کاری دوم شامل پروفایل اعتباری قابل حمل برای مشاغل کوچک را رهبری میکند. Dun & Bradstreet هویت شرکت تأییدشده و اطلاعات اعتباری را ارائه میدهد، در حالی که پلیگان زیرساخت بلاکچین را تأمین میکند که هدف آن اجازه دادن به پروفایل برای همراهی با پرداخت است.
آزمایش مالی-تجاری از فاکتورینگ فاکتور پشتیبانیشده توسط بارنامه الکترونیکی استفاده میکند. تحت فرآیند پیشنهادی، یک صادرکننده میتواند پیشپرداخت استیبلکوین را به دست آورد، به جای اینکه منتظر پرداخت نهایی واردکننده بماند، در حالی که واردکننده بریتانیایی بعداً معامله را با پوندهای دیجیتال شبیهسازیشده تسویه میکند.
بانک هنوز تصمیمی برای انتشار پوند دیجیتال نگرفته است، و طرحهای شرکتکنندگان نشاندهنده سیاست نهایی آن یا ساختار نهایی هر CBDC نیست. بانک و خزانهداری بریتانیا قرار است در اواخر سال ۲۰۲۶ در مورد گامهای بعدی پروژه تصمیمگیری کنند، در حالی که هرگونه معرفی پوند دیجیتال نیازمند تصویب قانون اصلی توسط پارلمان خواهد بود.
کارهای مشابهی در سطح بینالمللی در حال انجام است. بانک تسویه حسابهای بینالمللی گفت که نمونه اولیه پروژه Agorá آن نشان داد که سپردههای توکنشده بانک تجاری میتوانند در برابر ذخایر بانک مرکزی توکنشده در سراسر حوزههای قضایی تسویه شوند. این پروژه شامل هفت بانک مرکزی و بیش از ۴۰ موسسه مالی است، و انتظار میرود آزمایشهای بعدی تراکنشها را با استفاده از ارزش واقعی پردازش کنند.
برای کنسرسیوم بانک انگلستان، فاز ۲ همچنان یک آزمایش کنترلشده است تا یک سرویس پرداخت زنده. بانک گفت که شرکتکنندگان موارد استفاده خود را طی سه ماه توسعه میدهند و نتایج را به اشتراک میگذارند تا کار آن را در زمینه فناوری پوند دیجیتال، خدمات پرداخت و مدلهای کسبوکار ممکن برای واسطهها آگاه کنند.
