شرکت سایفرپانک تکنولوژیز (Cypherpunk Technologies) ناوگان ماینینگ زیکش (Zcash) با قدرت 4.2 گیگاسول بر ثانیه (GSol/s) را به مبلغ 33.33 میلیون دلار خریداری کرده است که به این شرکت فهرستشده در نزدک (Nasdaq) حدود 18 درصد از کل قدرت محاسباتی شبکه را میدهد.
سایفرپانک تکنولوژیز در 18 اوت اعلام کرد که پس از خرید تجهیزات و قراردادهای میزبانی مرتبط از نهادهای وابسته به وینکلواس کپیتال (Winklevoss Capital)، سایفرپانک ماینینگ (Cypherpunk Mining) را راهاندازی کرده است.
این ناوگان از دستگاههای بیتمین Z15 پرو (Bitmain Z15 Pro) تشکیل شده است که در حال حاضر در تاسیساتی در سراسر ایالات متحده فعالیت میکنند. با ظرفیت محاسباتی تجمیعی اکوییهش (Equihash) در حدود 4.2 گیگاسول بر ثانیه (GSol/s)، این شرکت عملیات را به عنوان بزرگترین ناوگان فعال ماینینگ زیکش در جهان توصیف کرد.
به گفته شرکت، حدود 43,800 ZEC هر ماه بین ماینرها در سراسر شبکه توزیع میشود. سهم 18 درصدی سایفرپانک از نرخ هش (hashrate) فعلی، تولید تخمینی آن را به حدود 7,800 ZEC در ماه میرساند، اگرچه مقدار واقعی میتواند با سختی شبکه و قدرت محاسباتی رقابتی تغییر کند.
ویل مکاوی (Will McEvoy)، مدیر ارشد سرمایهگذاری در سایفرپانک، در پستی در X (توییتر سابق) در 18 اوت گفت که این کسبوکار در حال حاضر جریان نقدی مثبت تولید میکند. وی افزود که شرکت بدون بدهی وارد این عملیات شده و قصد دارد به مرور زمان مرکز داده و داراییهای برق خود را اضافه کند.
پروندهای در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در 18 اوت، فروشنده را موریا ماینینگ LLC (Moria Mining LLC) و نهاد دریافتکننده را سایفرپانک ماینینگ LLC (Cypherpunk Mining LLC)، یک شرکت فرعی کاملاً تحت مالکیت سایفرپانک تکنولوژیز، شناسایی کرد. وینکلواس تریژری اینوستمنتز LLC (Winklevoss Treasury Investments LLC)، یک شرکت وابسته به موریا ماینینگ، نیز قرارداد خرید دارایی را امضا کرد.
بر اساس این توافق، سایفرپانک ماشینهای ماینینگ، قراردادهای میزبانی مرتبط با آنها و سایر حقوق مربوط به عملیات را خریداری کرد. خریدار همچنین بدهیهای مربوط به داراییهای خریداری شده را از تاریخ بسته شدن 17 اوت، به استثنای بدهیهایی که به طور خاص نزد فروشنده باقی مانده بودند، به عهده گرفت.
سایفرپانک به جای پرداخت نقدی، یک ورانت از پیش تامین مالی شده برای خرید 43,290,042 سهم عادی به وینکلواس تریژری اینوستمنتز صادر کرد. این ورانت دارای قیمت اعمال 0.001 دلار به ازای هر سهم است، در حالی که این معامله سهام سایفرپانک را 0.77 دلار به ازای هر سهم ارزشگذاری کرد.
اعمال این ورانت مشمول سقف مالکیت ذینفع 19.99 درصدی است. وینکلواس تریژری اینوستمنتز ممکن است پس از اطلاعرسانی به شرکت، این محدودیت را تنظیم کند، اما طبق پرونده، نمیتواند سقف را از 19.99 درصد افزایش دهد.
سایفرپانک همچنین باید قبل از صدور بیش از 5,377,442 سهم از طریق این ورانت، در جلسه سالانه بعدی خود، تایید سهامداران را کسب کند. این آستانه حدود 4.99 درصد از سهام عادی موجود قبل از امضای قرارداد خرید را نشان میدهد و به محدودیتهای تحت قوانین فهرستگذاری نزدک میپردازد.
اگر سهامداران این پیشنهاد را در اولین جلسه تایید نکنند، پرونده SEC سایفرپانک را ملزم میکند که در جلسات سالانه بعدی به دنبال تایید باشد. وینکلواس تریژری اینوستمنتز باید اوراق بهادار سایفرپانک خود را که حق رای دارند، به نفع این پیشنهاد رای دهد.
کامرون (Cameron) و تایلر وینکلواس (Tyler Winklevoss) در اطلاعیه شرکت گفتند: "تاکنون، سرمایهگذاران گزینههای محدودی برای مواجهه با ماینینگ زیکش داشتهاند."
ماینینگ مسیر دومی را برای سایفرپانک فراهم میکند تا بدون اتکا کامل به خرید در بازار آزاد، ذخایر ZEC خود را افزایش دهد. این شرکت در حال حاضر 323,394.38 ZEC را در اختیار دارد که حدود 1.92 درصد از عرضه در گردش این ارز دیجیتال را تشکیل میدهد و هدف دستیابی به 5 درصد را تعیین کرده است.
سایفرپانک پس از تغییر نام و استراتژی تجاری شرکت سابق بیوتکنولوژی لیپ تراپیوتیکس (Leap Therapeutics) در سال 2025، شروع به ایجاد این موقعیت کرد. همانطور که قبلاً crypto.news گزارش داده بود، این شرکت در ابتدا 50 میلیون دلار از یک سرمایهگذاری خصوصی به رهبری وینکلواس کپیتال را برای خرید 203,775 ZEC استفاده کرد.
خرید بعدی ذخایر آن را تا ماه مه 2026 به 314,185 ZEC رساند. در همان زمان، سایفرپانک 5 میلیون دلار در آزمایشگاههای توسعه باز زیکش (Zcash Open Development Labs) سرمایهگذاری کرد، سازمانی که بر روی پروتکل زیکش و کیف پول زادِل (Zodl) در کنار حامیانی از جمله کوینبیس ونچرز (Coinbase Ventures)، a16z کریپتو و پارادایم (Paradigm) کار میکند.
ناوگان ماینینگ خریداری شده، مواجهه شرکت را هم با قیمت ZEC و هم با اقتصاد تولید آن افزایش میدهد. سایفرپانک گفت که این عملیات میتواند توکنها را برای خزانه خود تامین کند، سرمایهگذاریها در فناوری حریم خصوصی را تامین مالی کند و پول نقد برای توسعه بیشتر فراهم آورد.
بر اساس پست مکاوی، یک مگاوات از دستگاههای زیکش نسل فعلی، تحت شرایط بازار کنونی، حدود 450 دلار درآمد به ازای هر مگاوات ساعت تولید میکند. او این رقم را با تقریباً 223 دلار برای هممکانی مرکز داده هوش مصنوعی و 133 دلار برای ماینینگ بیتکوین مقایسه کرد.
مکاوی همچنین هزینه تجهیزات برای یک مگاوات ظرفیت ماینینگ زیکش را حدود 2.4 میلیون دلار برآورد کرد، در مقایسه با تقریباً 10 تا 12 میلیون دلار برای زیرساخت هوش مصنوعی. این ارقام تخمینهای شرکت هستند و نسبت به تغییرات در قیمت ZEC، سختی ماینینگ، عملکرد تجهیزات، هزینههای میزبانی و هزینههای برق حساس باقی میمانند.
اعلامیه سایفرپانک بازار سالانه قابل آدرسدهی ماینینگ زیکش را بیش از 250 میلیون دلار در قیمتهای فعلی توکن قرار داد. این شرکت گفت که هزینههای تولید فعلی زیر قیمت لحظهای ZEC باقی میماند، اگرچه افشاگری کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) آن نرخ هش، درآمد ماینینگ، سودآوری و اقتصاد تطبیقی آتی را به عنوان اظهارات آیندهنگر طبقهبندی کرد.
از آنجایی که سایفرپانک در بازار سرمایه نزدک (Nasdaq Capital Market) با نماد CYPH معامله میشود، سرمایهگذاران آمریکایی میتوانند از طریق یک سهام فهرستشده عمومی، مواجهه غیرمستقیم با ماینینگ زیکش به دست آورند. با این حال، قیمت سهام شرکت به هزینههای عملیاتی، رقیقسازی ورانت، نوسانات قیمت ZEC و خطرات موثر بر شبکه زیربنایی گره خورده است.
مواجهه تنظیمشده با زیکش در ایالات متحده ممکن است از طریق گریاسکیل (Grayscale) نیز گسترش یابد. در ماه مه، این مدیر دارایی برای تبدیل تراست زیکش (Zcash Trust) موجود خود به یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات در بورس اوراق بهادار آرکا نیویورک (NYSE Arca) با نماد ZCSH، درخواست داد.
طبق پرونده آن، صندوق پیشنهادی تا 31 مارس 391,103.89 ZEC به ارزش تقریبی 99.4 میلیون دلار را در اختیار داشت. برخلاف کاربران زیکش محافظت شده (shielded)، این تراست توکنهای خود را به صورت شفاف در کوینبیس کاستدی (Coinbase Custody) نگهداری میکند، در حالی که بیانوای ملون (BNY Mellon) به عنوان مدیر خدمت خواهد کرد.
زیکش و شرکتهای مرتبط با این توکن همچنان در معرض خطرات خاص شبکه هستند. در ماه ژوئن، افشای یک نقص بحرانی در استخر محافظت شده اورچارد (Orchard shielded pool)، قیمت ZEC را تا 45 درصد کاهش داد و سهام سایفرپانک را 37 درصد پایین کشید. یک گزارش امنیتی متعاقب آن اعلام کرد که این آسیبپذیری میتوانست قبل از استقرار ترمیم اضطراری توسط توسعهدهندگان، امکان زیکش جعلی غیرقابل شناسایی را فراهم کند.
شیلدد لبز (Shielded Labs) اعلام کرد که هیچ مدرکی دال بر استفاده کسی از این نقص در شبکه اصلی پیدا نکرده است، اما طراحی حریم خصوصی زیکش مانع از اثبات محققان شد که هرگز بهرهبرداری صورت نگرفته است. توسعهدهندگان بعداً اورچارد را با کد اصلاحشده از طریق ارتقاء شبکه بازیابی کردند.
سایفرپانک کوین ژانگ (Kevin Zhang) را به عنوان رئیس بخش ماینینگ برای مدیریت این عملیات جدید منصوب کرده است. ژانگ ماینینگ بیتکوین را در سال 2014 و زیکش را در سال 2016 آغاز کرد و بعدها تاسیسات ماینینگ در آمریکای شمالی ساخت و به فاندری (Foundry) در توسعه استخر ماینینگ بیتکوین و عملیات ماینینگ کریپتوی آن کمک کرد.
