شرکت Circle تقریباً ۱۰۰۰ پتنت بلاکچین را از IBM خریداری کرده و به این ترتیب، صادرکننده USDC آنچه را که بزرگترین مجموعه پتنت بلاکچین در ایالات متحده مینامد، در اختیار گرفته است.
شرکت Circle در ۲۷ جولای خبر این خرید را اعلام کرد و گفت که داراییهای اصلی را از مجموعه پتنتهای بلاکچین IBM خریداری کرده است. این معامله بیش از ۶۸۰ خانواده پتنت و تقریباً ۱۰۰۰ پتنت ثبتشده در سراسر جهان را شامل میشود.
این مالکیت معنوی سیستمهای بلاکچین، خدمات مالی، بانکداری، بیمه، تأیید زنجیره تأمین، زیرساختهای سازمانی و عملیات ابری امن را در بر میگیرد. Circle جزئیات مالی این معامله را فاش نکرد.
Circle اظهار داشت که این مجموعه از USDC، شبکه پرداخت Circle، بلاکچین Arc خود و ابزارهای طراحی شده برای عوامل هوش مصنوعی پشتیبانی خواهد کرد. این دو شرکت همچنین قصد دارند توافقات تجاری بیشتری را بررسی کنند.
سارا ویلسون، مشاور حقوقی عمومی Circle، گفت: «مالکیت معنوی برای پیشبرد مأموریت ما و گسترش پذیرش زیرساختهای آنچین حیاتی است.»
ویلسون افزود که این خرید توانایی Circle را در توسعه زیرساختها برای امور مالی مبتنی بر اینترنت گسترش خواهد داد.
اعلامیه Circle مشخص نکرد که آیا این شرکت قصد دارد پتنتها را مجوز دهد، از آنها به صورت دفاعی استفاده کند، یا آنها را علیه سایر مشاغل بلاکچین به اجرا درآورد.
این عدم وجود جزئیات، سؤالاتی را در مورد چگونگی استفاده Circle از مالکیت معنوی تازه خریداریشدهاش برانگیخته است. در تفسیری در ۳ آگوست، جف جان رابرتس از Fortune هشدار داد که این پتنتها میتوانند به اهرم قانونی علیه رقبا یا استارتاپها تبدیل شوند.
رابرتس استدلال کرد که Circle میتواند از نظر تئوری به دنبال دریافت هزینههای مجوز، طرح پروندههای نقض حق اختراع، یا انتقال پتنتها به نهادهای جداگانهای باشد که اجرای آنها را دنبال میکنند. با این حال، Circle هیچ برنامهای برای انجام هیچ یک از این اقدامات اعلام نکرده است.
این نگرانیها همچنین از سابقه مختلط IBM در توسعه بلاکچین تجاری نشأت میگیرد. IBM قبلاً از چندین پروژه بلاکچین سازمانی، از جمله پلتفرمهای زنجیره تأمین و تأمین مالی تجارت، پشتیبانی کرده بود، اما بسیاری از آنها نتوانستند به پذیرش گسترده دست یابند.
یک مجموعه بزرگ پتنت لزوماً به این معنی نیست که محصولات زیربنایی به موفقیت تجاری رسیدهاند. با این حال، پتنتهای ثبتشده در ایالات متحده میتوانند به صاحب خود حق محدود کردن دیگران را از استفاده از اختراعات تحت پوشش، با توجه به اعتبار و دامنه آنها، بدهند.
Circle همچنین تعهد عمومی پتنت دفاعی قابل مقایسه با تعهداتی که توسط برخی دیگر از شرکتهای دارایی دیجیتال استفاده میشود، اعلام نکرده است. چنین تعهداتی عموماً قول میدهند که پتنتها به صورت تهاجمی علیه توسعهدهندگانی که با حسن نیت عمل میکنند، استفاده نخواهند شد.
موقعیت Circle به عنوان بزرگترین دارنده پتنتهای مرتبط با بلاکچین در ایالات متحده میتواند بر شرکتهایی که استیبلکوین، پرداختها، قابلیت همکاری و محصولات دفتر کل سازمانی را توسعه میدهند، تأثیر بگذارد.
تأثیر عملی بستگی به زبان ادعاهای پتنت فردی و اینکه آیا Circle انتخاب میکند آنها را به اجرا درآورد، خواهد داشت. هرگونه اختلاف نقض حق اختراع نیز در دادگاههای ایالات متحده بررسی خواهد شد، جایی که متهمان میتوانند اعتبار یک پتنت یا اعمال آن بر فناوری خود را به چالش بکشند.
برای Circle، این خرید ممکن است محافظتی را فراهم کند زیرا فراتر از درآمد ذخیره از USDC گسترش مییابد. Arc، شبکه پرداخت Circle، خدمات کراسچین و ابزارهای پرداخت مبتنی بر عامل میتوانند این شرکت را در معرض مجموعه وسیعتری از رقبای فناوری قرار دهند.
همچنین ممکن است موقعیت Circle را در مذاکرات صدور مجوز یا مشارکت تقویت کند. با این حال، بدون یک سیاست اجرایی، توسعهدهندگان و رقبا دید محدودی در مورد اینکه آیا این مجموعه عمدتاً به عنوان یک سپر دفاعی یا یک دارایی تجاری عمل خواهد کرد، دارند.
مجله Fortune گزارش داد که سهام Circle پس از انتشار خبر این خرید حدود ۲٪ افزایش یافت. این افزایش پایدار نبود زیرا نگرانیهای جداگانه در مورد کسبوکار USDC این شرکت، در ۳ آگوست بر CRCL تأثیر منفی گذاشت.
سهام Circle پس از اینکه مورگان استنلی رتبه سهام را به "Underweight" کاهش داد و قیمت هدف خود را از ۱۰۶ دلار به ۳۸ دلار کاهش داد، تقریباً ۵٪ سقوط کرده و به حدود ۵۹ دلار رسید. این بانک به پیشبینیهای ضعیفتر عرضه USDC، فشار بر درآمد ذخیره و تغییر احتمالی به سمت درآمد معاملاتی با حاشیه سود کمتر اشاره کرد.
مورگان استنلی تخمینهای عرضه USDC خود را برای سال ۲۰۲۷ به میزان ۳۳٪ و برای سال ۲۰۲۸ به میزان ۴۴٪ کاهش داد. این کاهش رتبه جدا از خرید پتنت IBM بود، اگرچه هر دو تحول منعکس کننده تلاش Circle برای ایجاد منابع درآمدی فراتر از سود حاصل از ذخایر USDC هستند.
سرمایهگذاران اکنون منتظر جزئیاتی خواهند بود که Circle چگونه قصد دارد پتنتها را ادغام، مجوز دهد یا به اجرا درآورد. تا زمانی که شرکت این جزئیات را ارائه نکند، ادعاها مبنی بر اینکه این مجموعه را علیه رقبا استفاده خواهد کرد، حدس و گمان باقی میماند.
