بلکراک دو محصول صندوق بازار پول توکنشده را راهاندازی کرده است، چرا که بزرگترین مدیر دارایی جهان، استراتژی مدیریت نقدی مبتنی بر بلاکچین و داراییهای دنیای واقعی خود را گسترش میدهد.
صندوق نقدینگی مبتنی بر خزانهداری انتخابی بلکراک، یا BSTBL، سهام توکنشده یک صندوق بازار پول موجود را بر روی اتریوم معرفی خواهد کرد.
سرمایهگذاران نهادی قادر خواهند بود سهام را بین کیف پولهای تأیید شده، با رعایت الزامات نظارتی و انطباق، جابجا کنند. این ساختار قابلیت انتقال را به یک بلاکچین عمومی میآورد در حالی که کنترلهای معمولاً اعمال شده بر محصولات مالی تنظیمشده را حفظ میکند.
BNY Mellon به عنوان عامل انتقال و ارائهدهنده خدمات توکنسازی BSTBL عمل خواهد کرد. نقش آن اتصال سوابق سهامداران و فرآیندهای تراکنش صندوق با زیرساختهای مورد استفاده برای صدور و انتقال سهام درونزنجیرهای خواهد بود.
BSTBL در وجه نقد، اوراق بهادار کوتاهمدت خزانهداری ایالات متحده، و قراردادهای بازخرید یکشبه با پشتوانه خزانهداری سرمایهگذاری خواهد کرد. هدف این پورتفولیو حفظ اصل سرمایه و نقدینگی، ضمن تولید بازده از بدهیهای دولتی کوتاهمدت است.
این مدل با استیبلکوین تفاوت دارد زیرا سرمایهگذاران به جای توکنهایی که برای حفظ ارزش بازخرید ثابت طراحی شدهاند، سهام صندوق را در اختیار دارند. بازدهی به درآمد تولید شده توسط پورتفولیوی اصلی بستگی خواهد داشت.
دومین محصول بلکراک، BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle، یا BRSRV، برای سرمایهگذاران نهادی بومی دیجیتال طراحی شده است.
برخلاف ساختار اولیه BSTBL مبتنی بر اتریوم، BRSRV از دسترسی در چندین بلاکچین پشتیبانی خواهد کرد. این صندوق همچنین سود سهام را روزانه مجدداً سرمایهگذاری میکند و به درآمد حاصل از داراییهایش اجازه میدهد تا در محصول باقی بماند.
بلکراک اعلام کرد که BRSRV میتواند در چندین تنظیمات دارایی دیجیتال، از جمله مدیریت ذخیره استیبلکوین استفاده شود. صادرکنندگان استیبلکوین معمولاً به داراییهای نقد و کمریسک برای پشتیبانی از بازخرید نیاز دارند، که اوراق خزانهداری و قراردادهای بازخرید با پشتوانه خزانهداری را به ابزارهای ذخیره رایج تبدیل میکند.
Securitize به عنوان عامل انتقال و ارائهدهنده خدمات توکنسازی صندوق عمل خواهد کرد. این شرکت قبلاً زیرساختهای لازم برای اوراق بهادار توکنشده را فراهم کرده و پیش از این با بلکراک در محصولات سرمایهگذاری مبتنی بر بلاکچین آن همکاری کرده است.
BRSRV از همان دستهبندیهای دارایی اصلی BSTBL استفاده خواهد کرد: وجه نقد، بدهی کوتاهمدت دولت ایالات متحده و قراردادهای بازخرید یکشبه وثیقهگذاری شده با خزانهداری.
این دو راهاندازی، مشارکت بلکراک در توکنسازی داراییهای دنیای واقعی را فراتر از محصولات بلاکچینی فردی گسترش میدهد.
crypto.news در ماه جولای گزارش داد که بلکراک به یک برنامه آزمایشی شرکت سپردهگذاری و تسویه (DTCC) برای آزمایش سهام توکنشده و اوراق خزانهداری ایالات متحده پیوسته است. این ابتکار شامل اوراق بهاداری است که قبلاً در چارچوب نگهداری DTCC، که حدود 114 تریلیون دلار دارایی را محافظت میکند، نگهداری میشوند.
جیپی مورگان، گلدمن ساکس، ونگارد، بورس اوراق بهادار نیویورک و نزدیک به 40 شرکت مالی دیگر نیز در این برنامه شرکت دارند. این برنامه آزمایشی به مؤسسات اجازه میدهد تا نمایشهای مبتنی بر بلاکچین از اوراق بهادار سنتی را بدون جابجایی داراییهای اصلی به خارج از زیرساختهای بازار موجود، آزمایش کنند.
برای مؤسسات آمریکایی، این مدل ممکن است شکاف عملیاتی بین اوراق بهادار معمولی و بازارهای درونزنجیرهای را کاهش دهد. با این حال، نقل و انتقالات کیف پول، صلاحیت سرمایهگذار و دسترسی همچنان تابع الزامات نظارتی خواهد بود، نه اینکه به عنوان تراکنشهای رمزنگاری بدون نیاز به مجوز عمل کنند.
گروه مدیریت نقدی بلکراک اکنون نزدیک به 1.1 تریلیون دلار را برای شرکتها، بانکها، بیمهگران، بنیادها و مؤسسات عمومی نظارت میکند. مقیاس آن میتواند به معرفی سهام صندوقهای توکنشده به سرمایهگذارانی که از محصولات نقدینگی سنتی آن استفاده میکنند، کمک کند.
بلکراک همچنین موقعیت خود را در بازارهای تنظیمشده ارزهای دیجیتال از طریق iShares Bitcoin Trust، صندوق قابل معامله در بورس بیتکوین (ETF) اسپات ایالات متحده خود، گسترش داده است.
همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شد، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده افزایش سقف موقعیت برای اختیار معاملههای مرتبط با این صندوق را تأیید کرد. این سقف چهار برابر از 250,000 به 1 میلیون قرارداد افزایش یافت و به معاملهگران واجد شرایط امکان نگهداری موقعیتهای اختیار معامله بزرگتر مرتبط با IBIT را میدهد.
راهاندازی صندوقهای توکنشده بخش جداگانهای از استراتژی دارایی دیجیتال بلکراک را نشان میدهد. به جای ارائه دسترسی به بیتکوین، BSTBL و BRSRV داراییهای سنتی مدیریت نقدی را بر روی زیرساخت بلاکچین قرار میدهند.
پذیرش آنها به تقاضای نهادی، دسترسی نظارتی، و اینکه آیا نقل و انتقالات درونزنجیرهای مزایای عملیاتی قابل توجهی نسبت به سیستمهای صندوق بازار پول موجود ارائه میدهند یا خیر، بستگی خواهد داشت.
