بلک‌راک صندوق‌های بازار پول توکنیزه شده را با کلاس‌های سهام مبتنی بر اتریوم که ۳۱۱ میلیارد دلار از دارایی‌های نقدینگی نهادی را پوشش می‌دهد، به اروپا گسترش داده است.

بر اساس یک اعلامیه اخیر، بلک‌راک اولین دسترسی توکنیزه شده خود را به صندوق‌های بازار پول نهادی در اروپا با راه‌اندازی کلاس‌های سهام مبتنی بر بلاکچین بر روی اتریوم و با مشارکت Kinexys از جی‌پی مورگان، معرفی کرده است. 

طبق گفته این مدیر دارایی، این عرضه شامل صندوق‌های منتخب بازار پول BlackRock Institutional Cash Series (ICS) می‌شود که تا ۳۰ ژوئن مجموعاً ۳۱۱ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کردند.

این راه‌اندازی، تلاش‌های توکنیزاسیون بلک‌راک را فراتر از ایالات متحده گسترش می‌دهد، پس از اینکه این شرکت اوایل همین هفته دو محصول بازار پول مبتنی بر بلاکچین را معرفی کرد. در حالی که آن محصولات بر ذخایر استیبل‌کوین و نقدینگی خزانه‌داری ایالات متحده تمرکز داشتند، جدیدترین عرضه، دسترسی توکنیزه شده را به صندوق‌های نقدی نهادی موجود در چندین بازار اروپایی و بین‌المللی می‌آورد.

بلک‌راک ۱۲ کلاس سهام صندوق نهادی را توکنیزه کرده است

به گفته بلک‌راک، این ابتکار شامل ۱۲ کلاس سهام توکنیزه شده در صندوق‌های نقدینگی دولتی یورو ICS، نقدینگی دولتی استرلینگ، خزانه‌داری ایالات متحده، نقدینگی یورو، نقدینگی استرلینگ و نقدینگی دلار آمریکا می‌شود.

این شرکت اعلام کرد که Kinexys از جی‌پی مورگان پلتفرم توکنیزاسیون را فراهم می‌کند که فعالیت بلاکچین را با ثبت سوابق موجود صندوق مرتبط می‌سازد. هر توکن روی زنجیره نشان‌دهنده مالکیت یک سهام صندوق پایه ICS است، در حالی که ثبت رسمی سهامداران همچنان از طریق زیرساخت عامل انتقال (transfer agent) صندوق، و نه بر روی خود بلاکچین، نگهداری می‌شود.

سرمایه‌گذاران نهادی تأیید شده قادر خواهند بود سهام توکنیزه شده را مستقیماً بین کیف‌پول‌های واجد شرایط در هر زمان از طریق قراردادهای هوشمند منتقل کنند. بلک‌راک گفت که این ساختار، دسترسی به صندوق بازار پول بازده‌دهنده را با شفافیت تقریباً بی‌درنگ روی زنجیره ترکیب می‌کند، در حالی که کنترل‌های انطباق (compliance) مورد استفاده در محصولات سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده را حفظ می‌کند.

هانا وینتر، رئیس بخش نقدینگی دیجیتال در بلک‌راک، گفت که صندوق‌های بازار پول توکنیزه شده به شرکت امکان می‌دهند که دسترسی سرمایه‌گذاری با کیفیت بالا و کوتاه‌مدت را به صورت دیجیتال ارائه دهد، بدون تغییر استانداردهای خود برای حفظ سرمایه، نقدینگی و مدیریت ریسک.

این مدیر دارایی اضافه کرد که کلاس‌های سهام توکنیزه شده برای کاربردهای نهادی از جمله عملیات خزانه‌داری شرکتی، مدیریت وثیقه دیجیتال، شبکه‌های توزیع بانکی و یکپارچه‌سازی با سیستم‌های مالی توکنیزه شده در نظر گرفته شده‌اند.

عرضه اروپایی در پی حرکت اخیر بلک‌راک به سمت توکنیزاسیون انجام می‌شود

جدیدترین راه‌اندازی یک روز پس از آن انجام می‌شود که بلک‌راک دو محصول بازار پول توکنیزه شده را در ایالات متحده معرفی کرد.

یک محصول، BSTBL، کلاس‌های سهام توکنیزه شده صندوق نقدینگی مبتنی بر خزانه‌داری منتخب موجود بلک‌راک را بر روی اتریوم قرار می‌دهد، در حالی که BRSRV به عنوان یک ابزار ذخیره استیبل‌کوین برای کاربران نهادی با پشتیبانی چند زنجیره‌ای طراحی شده است. هر دو محصول عمدتاً در نقدینگی، اوراق بهادار کوتاه‌مدت خزانه‌داری ایالات متحده و توافق‌نامه‌های بازخرید (repo) با پشتوانه خزانه‌داری یک‌روزه سرمایه‌گذاری می‌کنند.

برخلاف استیبل‌کوین، BSTBL به سرمایه‌گذاران مالکیت سهام صندوق را می‌دهد که بازده آن به درآمد حاصل از سبد پایه بستگی دارد، به جای حفظ ارزش بازخرید ثابت. در همین حال، BRSRV برای مدیریت ذخایر استیبل‌کوین در نظر گرفته شده و سود سهام را روزانه مجدداً سرمایه‌گذاری می‌کند.

راه‌اندازی اروپایی همان استراتژی را به محصولات نقدینگی نهادی موجود گسترش می‌دهد، به جای ایجاد ابزارهای سرمایه‌گذاری جدید. به گفته بلک‌راک، کلاس‌های سهام روی زنجیره در ابتدا در برمودا، استونی، فرانسه، آلمان، ایرلند، لیتوانی، لوکزامبورگ، مالت، هلند، اسپانیا، سوئد، سنگاپور و بریتانیا در دسترس خواهند بود.

بلک‌راک به ساخت زیرساخت دارایی‌های دیجیتال ادامه می‌دهد

بلک‌راک در ماه‌های اخیر به افزودن محصولات مبتنی بر بلاکچین در کنار کسب‌وکار ارز دیجیتال تنظیم شده خود ادامه داده است.

در ماه ژوئیه، این شرکت به یک برنامه آزمایشی شرکت سپرده‌گذاری و تسویه (DTCC) پیوست که به مؤسسات مالی اجازه می‌دهد نمایش‌های توکنیزه شده سهام و اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده را آزمایش کنند، در حالی که دارایی‌های پایه در زیرساخت بازار سنتی باقی می‌مانند. جی‌پی مورگان، گلدمن ساکس، ونگارد، بورس اوراق بهادار نیویورک و ده‌ها شرکت مالی دیگر در این ابتکار شرکت دارند.

به طور جداگانه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده افزایش حد موقعیت اختیار (آپشن) مرتبط با صندوق اعتماد بیت‌کوین iShares بلک‌راک (IBIT) را از ۲۵۰,۰۰۰ به یک میلیون قرارداد تأیید کرد، که امکان معاملات و پوشش ریسک (hedging) نهادی بزرگتر را تحت قوانین NYSE Arca فراهم می‌کند.

بلک‌راک اشاره کرده است که صندوق‌های توکنیزه شده بخش جداگانه‌ای از استراتژی دارایی دیجیتال آن را تشکیل می‌دهند، جدا از محصولات قابل معامله در بورس (ETF) ارز دیجیتال خود. در تماس درآمد سه‌ماهه دوم شرکت در ماه گذشته، مارتین اسمال، مدیر ارشد مالی، گفت که برنامه بلندمدت این است که به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به صندوق‌های خزانه‌داری توکنیزه شده، ETF‌های iShares و سرمایه‌گذاری‌های بازار خصوصی را از طریق کیف‌پول‌های دیجیتال، در کنار دارایی‌های رمزنگاری شده و استیبل‌کوین‌ها بدهد.

مقاله‌ای جداگانه که توسط مدیر عامل لری فینک و مدیر عملیات راب گلدشتاین در نشریه اکونومیست در دسامبر ۲۰۲۵ منتشر شد، همچنین توکنیزاسیون را راهی برای کاهش تأخیر در تسویه، بهبود عملیات بازار خصوصی و ثبت مالکیت دارایی‌های مالی با استفاده از دفاتر کل مبتنی بر بلاکچین توصیف کرد.