شرکت Bitmine Immersion Technologies مقدار 10,399 اتر (ETH) به خزانه خود افزود و 4.5 میلیون سهم دیگر را بازخرید کرد، اما سهام BMNR به سمت 17 دلار سقوط کرد زیرا سرمایه‌گذاران زیان‌های تحقق‌نیافته رو به افزایش آن را ارزیابی کردند.

دارایی‌های اتریوم Bitmine به 5.8 میلیون اتر نزدیک می‌شود

Bitmine اعلام کرد که در هفته گذشته 10,399 اتر دیگر را به دست آورده و به استراتژی انباشتی که سال گذشته در پیش گرفته بود، ادامه داده است. این خرید، کل دارایی‌های آن را به 5,797,813 اتر افزایش داد که معادل تقریباً 4.8 درصد از عرضه در گردش اتریوم است.

آخرین خرید پس از به دست آوردن 9,946 اتر توسط Bitmine در هفته قبل انجام شد. در مجموع، این معاملات بیش از 20,000 اتر را طی دو هفته به خزانه شرکت اضافه کرد.

تام لی، رئیس هیئت مدیره، این انباشت مداوم را به عملکرد اخیر اتریوم در برابر سهام فناوری ایالات متحده مرتبط دانست. وی گفت که ETH در ماه جولای 25 درصد از نزدک 100 پیشی گرفت، که این بزرگترین حاشیه از جولای 2025 بوده است.

«این بزرگترین عملکرد بهتر از جولای 2025 است، و ما معتقدیم که نشان‌دهنده تقویت مبانی کریپتو است.»

لی اشاره کرد که ETH از 2,375 دلار در جولای 2025 به 4,057 دلار در پایان ماه بعد افزایش یافت. با این حال، عملکرد گذشته تضمینی برای تکرار این حرکت توسط اتریوم یا BMNR نیست.

Bitmine استراتژی انباشت خود را با وجود رکود گسترده‌تر بازار کریپتو و زیان‌های کاغذی (تحقق‌نیافته) مرتبط با دارایی‌هایش حفظ کرده است. DropsTab تخمین می‌زند که این شرکت زیان تحقق‌نیافته‌ای حدود 8.8 میلیارد دلار از موقعیت اتریوم خود دارد.

ETH استیک‌شده می‌تواند سالانه 247 میلیون دلار درآمدزایی کند

Bitmine همچنین بیشتر خزانه اتریوم خود را به استیکینگ اختصاص داده است. این شرکت گزارش داد که 4,917,189 اتر استیک شده دارد که تقریباً 85 درصد از کل دارایی‌های آن را تشکیل می‌دهد.

با ارزیابی ذکر شده، موقعیت استیک شده حدود 9.2 میلیارد دلار ارزش دارد. Bitmine پیش‌بینی می‌کند که می‌تواند تقریباً 247 میلیون دلار درآمد سالانه از استیکینگ تولید کند.

استیکینگ در حالی که شرکت دارایی را در ترازنامه خود نگه می‌دارد، درآمدی مبتنی بر ETH برای آن فراهم می‌کند. با این حال، این درآمد ممکن است با بازدهی استیکینگ اتریوم، عملکرد اعتبارسنج‌ها و ارزش بازار ETH نوسان کند.

این استراتژی همچنین به این معنی است که سرمایه‌گذاران BMNR در معرض چندین ریسک همپوشان هستند. این ریسک‌ها شامل نوسانات قیمت اتریوم، مبنای هزینه شرکت، رقیق‌شدگی ناشی از افزایش سرمایه و ریسک‌های عملیاتی مرتبط با استیکینگ چنین موقعیت بزرگی است.

برای سرمایه‌گذاران آمریکایی، BMNR بدون نیاز به نگهداری مستقیم توکن، قرار گرفتن در معرض بازار سهام اتریوم را فراهم می‌کند. با این حال، برخلاف یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم، این سهام همچنین دارای ریسک‌های مدیریت شرکتی، تأمین مالی و تخصیص سرمایه است.

بازخرید سهام BMNR وارد سومین هفته متوالی خود می‌شود

Bitmine در هفته گذشته 4.5 میلیون سهم عادی را بازخرید کرد که سومین هفته متوالی خرید تحت برنامه بازخرید آن است.

این شرکت تاکنون بیش از 16 میلیون سهم را بازخرید کرده است. مدیریت شرکت اعلام کرد که BMNR را نسبت به دارایی‌ها و استراتژی بلندمدت اتریوم خود، با ارزش جذاب ارزیابی می‌کند.

بازخرید سهام تعداد سهام در گردش را با بازنشسته شدن آنها کاهش می‌دهد و به طور بالقوه سهم متناسب هر سهامدار باقی‌مانده در شرکت را افزایش می‌دهد. تأثیر آنها بستگی به قیمت پرداختی، منبع وجوه و اینکه آیا انتشار سهام جدید، این کاهش را جبران می‌کند یا خیر دارد.

لی استدلال کرد که دوره‌های عملکرد ماهانه قوی ETH در برابر Invesco QQQ Trust، به طور تاریخی با عملکرد بهتر BMNR نسبت به اتریوم در ماه بعد همراه بوده است. این رابطه یک مشاهده شرکتی است و نه تضمینی برای بازدهی‌های آینده.

بازخرید ممکن است حمایت‌هایی برای BMNR فراهم کند، اما سرمایه‌گذاران هنوز به خرید اخیر اتریوم و اعلام بازخرید، پاسخ مثبتی نشان نداده‌اند.

سهام BMNR با مقاومت نزدیک به 17.15 دلار دست و پنجه نرم می‌کند

BMNR در 3 آگوست نزدیک به 17.06 دلار معامله شد که حدود 1.3 درصد در نمودار روزانه کاهش یافت. این سهم بالاترین قیمت روز 17.23 دلار و پایین‌ترین قیمت روز 16.63 دلار را ثبت کرد.

قیمت BMNR در حال آزمایش فیبوناچی اصلاحی 61.8 درصد در 17.15 دلار است که به عنوان سطح مقاومت فوری عمل می‌کند. بسته شدن روزانه بالای این سطح می‌تواند به BMNR اجازه دهد تا 18.49 دلار، که متناظر با سطح اصلاحی 50 درصد است، را به چالش بکشد.

مقاومت بعدی در 19.82 دلار قرار دارد. بازیابی قوی‌تر فراتر از آن سطح می‌تواند 21.48 دلار را در کانون توجه قرار دهد، هرچند سهام برای حفظ چنین حرکتی به شتاب و حجم معاملاتی بیشتری نیاز دارد.

BMNR همچنان بالای یک خط روند صعودی است که از کف ژوئن خود نزدیک به 12.81 دلار ترسیم شده است. این ساختار نشان می‌دهد که بهبود کوتاه‌مدت شکست نخورده است، اما سهام برای ایجاد شتاب بالای 17 دلار دچار مشکل شده است.

شاخص‌های Aroon با خوانش‌های 64.29% و 21.43% از تلاش اخیر برای بهبود حمایت می‌کنند. با این حال، شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) در 18.04 قرار دارد که کمتر از آستانه معمولاً مشاهده شده 20 است و نشان‌دهنده ضعف روند غالب است.

رد شدن در 17.15 دلار می‌تواند BMNR را به سمت خط روند صعودی حدود 16 دلار بازگرداند. حمایت قوی‌تر در سطح فیبوناچی 78.6% یعنی 15.24 دلار قرار دارد. شکست قاطع زیر این منطقه، ساختار بهبود را تضعیف کرده و خطر آزمایش مجدد 12.81 دلار را افزایش می‌دهد.