بیت‌کوین بهانه کلان اقتصادی برای صعود را به دست آورد. اما از آن استفاده نکرد.

کارفرمایان در ماه جولای ۲۳,۰۰۰ شغل را حذف کردند – اولین کاهش خالص از زمان بهبود دوران همه‌گیری و یک انحراف چشمگیر از افزایش ۹۵,۰۰۰ نفری که اقتصاددانان انتظار داشتند، دکریپت (Decrypt) جمعه گزارش داد. بازارها این را دلیلی برای دست نگه داشتن فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره تلقی کردند و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری کاهش یافت. این باید سوختی برای یک صعود ریسک‌پذیر می‌بود. در عوض، آخرین کندل روزانه بیت‌کوین نشان می‌دهد که به میانگین قیمت ۵۰ روز گذشته برخورد کرده و بلافاصله به زیر آن محدوده بازگشته است.

عملکرد ۱۰ دارایی دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار، همین داستان را به صورت نسبی بیان می‌کند. بیت‌کوین در این هفته با ۱.۱۷% افزایش طی هفت روز، یکی از باثبات‌ترین ارزهای با ارزش بازار بالا بود، تنها پشت سر BNB و سولانا – با این حال، هنوز نمی‌تواند دوباره بالای سقف میانگین متحرک خود بسته شود. وقتی قوی‌ترین باد موافق کلان اقتصادی در هفته‌های اخیر نمی‌تواند یک صلیب مرگ (death cross) را معکوس کند، بازار پیامی برای شما دارد.

قیمت بیت‌کوین: نمودارها چه می‌گویند

بیت‌کوین با قیمت ۶۴,۲۶۱ دلار معامله می‌شود که در طول روز ۰.۹۲% کاهش یافته و درست زیر کف ۶۴,۵۶۸ دلاری در بازاری قرار گرفته که همچنان یک صلیب مرگ (death cross) را در خود دارد – یک الگوی نموداری که نشانه‌ای کلاسیک نزولی برای معامله‌گران است.

از اوج ماه می نزدیک به ۸۰,۰۰۰ دلار، زمانی که معامله‌گران امیدی به تثبیت یک صلیب طلایی (golden cross) (معکوس صلیب مرگ) برای بیت‌کوین داشتند، این ارز به طور مداوم سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر را ثبت کرده و در ماه‌های ژوئن و جولای به یک پایه نوسانی و شیب‌دار نزولی فرو رفته است.

حرکت از سقف ۶۶,۹۲۱ دلاری به کف ۶۲,۲۱۶ دلاری، ساختار را تعیین کرد. قیمت از کف ۶۲,۲۱۶ دلاری برگشت و تلاش کرد میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) – لبه پایینی ابر قرمز EMA – را پس بگیرد، اما متوقف شد و به عقب برگشت. این برگشت دقیقاً شبیه به آنچه که تله‌های گاوی (bull traps) به نظر می‌رسند است: به اندازه‌ای که خریداران را جذب کند، اما نه به اندازه‌ای که موقعیت را حفظ کند. بازاری با چنین بی‌رونقی می‌تواند طولانی‌تر از حد انتظار اکثر معامله‌گران فشرده شود.

میانگین قیمت ۵۰ روز گذشته همچنان زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه قرار دارد، در آرایشی که معامله‌گران آن را صلیب مرگ می‌نامند. میانگین‌های متحرک نمایی، میانگین قیمت را در یک دوره زمانی مشخص هموار می‌کنند؛ وقتی میانگین کوتاه‌مدت زیر میانگین بلندمدت معامله می‌شود، به شما می‌گوید که روند میان‌مدت نزولی باقی می‌ماند. گاوها (خریداران) برای شروع معکوس کردن این روند، به یک بسته شدن روزانه بالای EMA50 نیاز داشتند، اما به آن دست نیافتند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) عدد ۵۰ را نشان می‌دهد – کاملاً خنثی. RSI یک معیار مومنتوم در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ است: بالای ۷۰ نشان‌دهنده اشباع خرید (overbought) و زیر ۳۰ نشان‌دهنده اشباع فروش (oversold) است. در عدد ۵۰، نه خریداران و نه فروشندگان برتری ندارند، که این وضعیت با ارزی که صعود کرده و بلافاصله آن را پس داده است، مطابقت دارد.

اندیکاتور Squeeze Momentum «فعال» است و برای ۲۲ روز در حال بارگذاری بوده، با مومنتوم صعودی. فشرده‌شدگی‌ها (زمانی که نوسانات به یک باند تنگ فشرده می‌شوند) اغلب در جهت روند قبلی حل می‌شوند، و در اینجا روند قبلی نزولی است. با این حال، همیشه اینطور نیست و این اندیکاتور فقط نشان می‌دهد که ممکن است یک حرکت بزرگ در راه باشد، نه لزوماً جهت محتمل‌تر.

شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) روی ۱۰.۶ قرار دارد. ADX قدرت روند را بدون توجه به جهت اندازه‌گیری می‌کند؛ مقادیر زیر ۲۰ نشان‌دهنده بازاری بی‌جهت و پرنوسان است که شکست‌های کاذب و شکار حد ضرر (stop hunts) در آن رایج است. در ۱۰.۶، روند هیچ جهت قاطع واقعی ندارد – هرچند شاخص‌های جهت‌دار تمایل نزولی دارند (DI- بالاتر از DI+)، که با تلاش ناموفق برای عبور از EMA50 همسو است تا اینکه با آن در تضاد باشد.

پیش‌بینی‌کنندگان چه انتظاری دارند

بازارهای پیش‌بینی یک تحلیل دوم ارائه می‌دهند که به سمت احتیاط گرایش دارد. در مایریاد (Myriad)، یک بازار پیش‌بینی که توسط دستان (Dastan)، شرکت مادر Decrypt، ساخته شده است، بازار برای حرکت بعدی بیت‌کوین، کاهش به ۵۵ هزار دلار را با احتمال ۶۴.۶% در مقابل ۳۵.۴% برای رسیدن به ۸۴ هزار دلار قیمت‌گذاری می‌کند.

دفاتر تسویه ماهانه تصویر را واضح‌تر می‌کنند. در رویداد «سقف‌های بیت‌کوین در آگوست»، سطح ۶۵,۰۰۰ دلار پس از اینکه بیت‌کوین در اوایل این ماه به آن رسید، قبلاً با «بله» حل و فصل شد؛ بالاتر از آن، سطح ۶۷,۵۰۰ دلار تنها ۴۸% احتمال دارد و هر پله بالاتر به سرعت کاهش می‌یابد (۷۰,۰۰۰ دلار با ۲۵%، ۷۲,۵۰۰ دلار با ۱۱%، ۷۵,۰۰۰ دلار با ۵%).

پیش‌بینی‌کنندگان فکر می‌کنند که سقف ماه آگوست عمدتاً پشت سر ماست. دفتر «کف‌های بیت‌کوین در آگوست» جالب است: کاهش به ۶۰,۰۰۰ دلار با ۳۵% قیمت‌گذاری شده، اما یک شکست واقعی به ۵۵,۰۰۰ دلار تنها ۸% احتمال دارد، و ۵۲,۵۰۰ دلار ۴%. بنابراین، عموم از یک نوسان به سمت ۶۰,۰۰۰ دلار بسیار بیشتر از یک سقوط از طریق ۵۵,۰۰۰ دلار می‌ترسند.

این با نمودار مطابقت دارد. صلیب مرگ و عدم موفقیت در بازپس‌گیری EMA200 با بازگشت سریع به ۸۰ هزار دلار مخالف است، اما حمایت ناحیه طلایی (golden-zone) و احتمال کم ۵۵ هزار دلاری نشان می‌دهد که پایه در حدود ۶۲,۰۰۰ دلار کار خود را به خوبی انجام می‌دهد.

سناریوی صعودی (bull case): یک بسته شدن روزانه بالای ناحیه طلایی در ۶۴,۵۶۸ دلار، و سپس بالای EMA500 که صعود قبلی را متوقف کرد، راه را برای رسیدن به سقف نوسان ۶۶,۹۲۱ دلاری باز می‌کند. این امر مستلزم آن است که روایت کاهش نرخ بهره ناشی از داده‌های شغلی، واقعاً بیت‌کوین را از این وضعیت ابهام‌آلود عبور دهد، نه فقط به آن نزدیک شود.

سناریوی نزولی (bear case): از دست دادن کف نوسان ۶۲,۲۱۶ دلاری، دنباله کف‌های پایین‌تر را تأیید می‌کند و راه را برای عدد رند ۶۰,۰۰۰ دلار و سطح ۵۸,۰۰۰ دلار در زیر آن باز می‌کند. صلیب مرگ، مومنتوم منفی Squeeze و عدم موفقیت در بازپس‌گیری EMA50 همگی به یک سو اشاره دارند. در حال حاضر، به نظر نمی‌رسد که حرکت بعدی صعودی باشد.