معاملهگران نسل Z در بایننس سهم ETF را از حجم معاملات سهام خود در اوایل آگوست به ۲۵% افزایش دادهاند، در حالی که تخصیص آنها به سهام انفرادی کاهش یافته است.
تحقیقات بایننس نشان داد که صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) سهم بیشتری از فعالیت سهام نسل Z را در محصولات سهام مستقیم، سهام توکنیزه شده و قراردادهای آتی دائمی مالی سنتی این صرافی به خود اختصاص دادهاند.
این تحقیق دفعات معامله، جریانهای خالص سرمایه و استفاده از اهرم مالی را در میان نسل Z، هزارهها، نسل X و بیبیبومرها مقایسه کرد. در حالی که جوانترین گروه تخصیص ETF خود را افزایش داده است، ارقام همچنین نشان دادند که نسل Z به طور کلی کمتر از سایر نسلهای فعال اقتصادی معامله کرده است.
در طول ماه جولای، ETFها ۲۱.۹ درصد از ورودیهای خالص سهام نسل Z را دریافت کردند که از ۱۸.۵ درصد در ماه ژوئن افزایش یافته است. در همین دوره، سهم اختصاص یافته به سهام انفرادی از ۷۷ درصد به ۷۴.۲ درصد کاهش یافت.
تا اوایل آگوست، ETFها ۲۵ درصد از حجم معاملات سهام این گروه را تشکیل میدادند که نقطه داده دیگری به افزایش ثبت شده در ماه جولای اضافه کرد. بایننس نگفت که آیا سهم آگوست برای کل ماه پایدار خواهد بود یا خیر.
در میان قراردادهای آتی دائمی مالی سنتی، کاربران نسل Z به طور متوسط ۱۳ معامله در ماه انجام دادند. هزارهها به طور متوسط ۱۷ و نسل X ۱۶.۵ معامله ثبت کردند.
الگوهای مشابهی در سایر محصولات سهام گنجانده شده در این مطالعه مشاهده شد، به طوری که بایننس دریافت که نسل Z کمتر از دو گروه سنی فعالتر معامله میکند. این تحقیق فعالیت حسابها را مقایسه کرد، نه اینکه صرفاً بر پاسخهای نظرسنجی در مورد ترجیحات سرمایهگذاری تکیه کند.
دادههای سفارش فروش نیز نشان داد که بخشی از این گروه به جای معامله فعالانه در داخل و خارج از موقعیتها، آنها را نگه داشتهاند. در میان حسابهای سهام مستقیم نسل Z، ۲۲ درصد هرگز سفارش فروش ثبت نکرده بودند.
سهم مربوطه برای نسل X ۱۹ درصد و برای بیبیبومرها ۹ درصد بود. هزارهها بزرگترین گروهی را که فقط خرید میکردند ثبت کردند؛ با این حال، ۳۰ درصد از حسابهای سهام مستقیم آنها هیچ سفارش فروشی را نشان نمیداد.
در گروه "فقط خرید" نسل Z، سهام Broadcom، Tesla و Schwab U.S. Dividend Equity ETF در میان داراییهای پیشرو از نظر خریدهای تجمعی قرار گرفتند. این ترکیب شامل دو شرکت فناوری فهرست شده در ایالات متحده و یک ETF طراحی شده برای ردیابی سهام پرداختکننده سود آمریکایی بود.
بایننس فعالیت "فقط خرید" را به عنوان اثبات یک استراتژی سرمایهگذاری بلندمدت ارائه نکرد. یک حساب ممکن است به دلیل ورود اخیر به بازار از فروش خودداری کرده باشد، به ویژه با توجه به سابقه عملیاتی محدود محصول سهام مستقیم این صرافی.
ETFهای اهرمی و معکوس فعالیت کمی از کاربران نسل Z جذب کردند، حتی با وجود اینکه چنین محصولاتی میتوانند سود را افزایش دهند یا دسترسی به بازارهای نزولی را فراهم کنند.
بایننس گزارش داد که ۸۸.۲ درصد از حسابهای دائمی مالی سنتی نسل Z هیچ یک از این دو نوع ETF را معامله نکرده بودند. سهم غیرفعال در میان هزارهها با ۸۴.۵ درصد و در میان نسل X با ۸۵.۹ درصد کمتر بود.
بر خلاف ETFهای استاندارد، محصولات اهرمی عموماً به دنبال ارائه چندین برابر حرکت روزانه یک شاخص هستند، در حالی که صندوقهای معکوس به دنبال کسب سود هنگام کاهش بازار ردیابی شده هستند. بازده آنها میتواند در دورههای طولانیتر با شاخص متفاوت باشد زیرا این محصولات هر روز تنظیم مجدد میشوند، طبق راهنمای سرمایهگذار کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده.
بنابراین ارقام بایننس نشان میدهد که جوانترین معاملهگران در نمونه آن به دفعات سایر گروههای سنی فعال، از صندوقهای اهرمی یا معکوس استفاده نمیکردند. با این حال، این گزارش مشخص نکرد که آیا نگرانیهای ریسک، آگاهی از محصول، قوانین واجد شرایط بودن یا عوامل دیگر باعث این تفاوت شدهاند.
برای سرمایهگذاران آمریکایی، تمایز بین ETFهای مرسوم و محصولات سهامی مبتنی بر بلاکچین همچنان مهم است. یک ETF سنتی ثبت شده در ایالات متحده از طریق بازارهای اوراق بهادار تنظیم شده معامله میشود، در حالی که یک سهام توکنیزه شده یا مشتق ممکن است تنها دسترسی اقتصادی به دارایی مرجع را فراهم کند.
همانطور که crypto.news قبلاً گزارش داده بود، SEC هشدار داده است که توکنهای سهام شخص ثالث میتوانند حقوق متفاوتی نسبت به سهام سنتی داشته باشند. بسته به ساختار قانونی محصول، خریداران ممکن است مالکیت مستقیم، امتیازات رایگیری، یا حمایتهای موجود برای سهامداران ثبت شده را دریافت نکنند.
دسترسی نیز به موقعیت جغرافیایی بستگی دارد. برخی از پلتفرمهای سهام توکنیزه شده بینالمللی، افراد آمریکایی را محدود میکنند، حتی اگر محصولات آنها سهام یا ETFهای فهرست شده در بازارهای آمریکا را ردیابی کنند.
یافتههای بایننس در حالی منتشر میشود که صرافیهای کریپتو راههای بیشتری را برای کاربران واجد شرایط برای معامله ابزارهای مرتبط با سهام و ETFهای آمریکایی اضافه میکنند.
این صرافی در ماه ژوئن bStocks را با نسخههای توکنیزه شده Nvidia، Tesla، Circle، Micron و SanDisk راهاندازی کرد. بایننس گفته است که این محصولات با نسبت یک به یک توسط اوراق بهادار پایه ایالات متحده پشتیبانی میشوند و میتوانند بدون کارمزد تبدیل به موقعیتهای سهام مستقیم تبدیل شوند.
در طول نه روز معاملاتی اول کسبوکار سهام بایننس، حجم روزانه به طور متوسط حدود ۱۴۳ میلیون دلار بود، طبق ارقام تحقیقاتی که در گزارشی قبلی در مورد معرفی محصول سهام ذکر شده بود. گردش مالی از ۱ میلیارد دلار گذشت، معاملهگران فعال روزانه به ۳۰,۷۰۰ نفر رسیدند و ارزش کل قفل شده (TVL) در طول این دوره به حدود ۴۰۰ میلیون دلار نزدیک شد.
سابقه عملیاتی کوتاه همچنین مطالعه نسل Z را محدود میکند. بایننس هشدار داد که محصول سهام مستقیم آن تنها در ماه ژوئن به مقیاس معنیداری رسید، که دادههای کافی برای تعیین اینکه آیا الگوهای تخصیص و معامله نمایانگر رفتار نسلی پایدار هستند یا خیر را باقی نمیگذارد.
در جای دیگر این بخش، Crypto.com مشتقات توکنیزه شده مرتبط با ۱,۵۰۰ سهام و ETF آمریکایی را برای کاربران واجد شرایط در منطقه اقتصادی اروپا و سایر بازارهای تایید شده معرفی کرد. پیشنهاد مشتقات توکنیزه شده شامل ابزارهای مرتبط با Apple، Nvidia، Tesla، SPDR Gold Shares و iShares Silver Trust است.
محصولات Crypto.com به جای مالکیت قانونی یا سودمند اوراق بهادار پایه، دسترسی به قیمت مصنوعی را فراهم میکنند. کاربران واجد شرایط ممکن است تعدیلات معادل سود سهام را دریافت کنند، در حالی که داراییهای پشتیبان محصولات در Alpaca، یک کارگزار-معاملهگر خود-تسویه کننده تحت نظارت ایالات متحده نگهداری میشوند.
افزایش علاقه به محصولات سهام با تغییرات سریع در میان صادرکنندگان سهام توکنیزه شده همزمان شده است. bStocks بایننس این هفته، کمتر از دو ماه پس از راهاندازی خود، به طور خلاصه از xStocks تحت حمایت کراکن پیشی گرفت.
دادههای Token Terminal، bStocks را در روز پنجشنبه با ۶۲۴ میلیون دلار ارزش سهام توکنیزه شده، جلوتر از xStocks با ۵۷۹ میلیون دلار قرار داد. Ondo Finance بزرگترین صادرکننده در این رتبهبندی باقی ماند.
تا روز شنبه، موقعیتهای آنها تغییر کرده بود، به طوری که xStocks ۶۰۳ میلیون دلار و bStocks به ۵۳۵.۱ میلیون دلار کاهش یافت. این پلتفرمها به ترتیب حدود ۲۲.۳ درصد و ۱۹.۸ درصد از بازار تقریبی ۲.۷ میلیارد دلاری رصد شده توسط Token Terminal را تشکیل دادند.
Ondo با ۹۶۲.۲ میلیون دلار جایگاه اول را حفظ کرد. در اوایل آگوست، bStocks به حدود ۶۲۴ میلیون دلار رسیده بود، در مقایسه با حدود ۵۷۹ میلیون دلار برای xStocks و ۹۲۷ میلیون دلار برای Ondo.
ارقام جداگانه از RWA.xyz ارزش سهام توکنیزه شده توزیعشده را در روز شنبه ۲.۳۷ میلیارد دلار نشان داد که افزایشی حدود ۵ درصدی نسبت به ۳۰ روز گذشته داشته است. تفاوتها بین این مجموع و تخمین Token Terminal میتواند ناشی از پلتفرمها، محصولات و روشهای ارزشگذاری گنجانده شده توسط هر ارائهدهنده داده باشد.
پذیرش سهام توکنیزه شده حتی قبل از ورود بایننس به رتبهبندی صادرکنندگان تسریع شده بود. در ماه جولای، دادههای به اشتراک گذاشته شده توسط DWF Labs نشان داد که تعداد دارندگان در پنج پلتفرم اصلی در ۳۰ روز ۹۲ درصد افزایش یافته و به ۷۵۲,۰۰۰ نفر رسیده است، به طوری که Robinhood ۳۲۸,۰۰۰ نفر از دارندگان و ۴۴ درصد از کل اندازهگیری شده را به خود اختصاص داده بود.
Robinhood در این مقایسه تنها ۴۴ میلیون دلار سهام توکنیزه شده داشت، در حالی که Ondo ۸۵۷ میلیون دلار و xStocks ۴۸۷ میلیون دلار را کنترل میکردند. DWF Labs میانگین موقعیت Robinhood را ۱۳۴ دلار، در مقایسه با حدود ۵,۹۰۰ دلار برای Ondo و ۱,۹۰۰ دلار برای xStocks محاسبه کرد.
