بنجمارک اکوئیتی ریسرچ (Benchmark Equity Research) رتبه «خرید» و هدف قیمتی 27 دلاری خود را برای Bitdeer Technologies تکرار کرد و پتانسیل ارزیابی مجدد سهام این شرکت را به عنوان یک استخراجکننده بیتکوین که در حال گذار به زیرساختهای هوش مصنوعی/رایانش با عملکرد بالا (AI/HPC) است، دلیل این امر عنوان کرد.
تحلیلگران به رهبری مارک پالمر (Mark Palmer) در یادداشتی در روز پنجشنبه گفتند، سهام Bitdeer (BTDR) روز چهارشنبه پس از اعلام قرارداد عظیم مرکز داده هوش مصنوعی 352 مگاواتی Hut 8 (HUT) در بیکون پوینت (Beacon Point)، نزدیک به 21% افزایش یافت که نشاندهنده اشتیاق سرمایهگذاران به شرکتهای ترکیبی استخراج بیتکوین/هوش مصنوعی است.
با در نظر گرفتن این موضوع، BTDR با وجود برخورداری از دسترسی مشابه به برق، یکپارچگی عمودی و قابلیتهای توسعه تراشههای اختصاصی، با ضریب 4.5 برابر EV/درآمد آتی «نسبتاً ارزان» معامله میشود.
بنجمارک اعلام کرد که ARR ابری هوش مصنوعی Bitdeer تا پایان ماه مارس به 43 میلیون دلار رسید که جهشی 105 درصدی نسبت به ماه قبل را نشان میدهد و مدیریت شرکت تقاضای زیادی را از سوی عوامل هوش مصنوعی و بارهای کاری سازمانی ابراز کرده است.
بنجمارک نوشت: «در بخش در حال رشد سهام ترکیبی استخراج بیتکوین/هوش مصنوعی-HPC، که در آن بسیاری از نامهای مشهور به دلیل هیجان هوش مصنوعی «اوج گرفتهاند»، BTDR با وجود برخورداری از برخی از همان عناصر اساسی که سرمایهگذاران اکنون در جاهای دیگر به شدت به آنها پاداش میدهند، نسبتاً ارزان باقی مانده است: دسترسی در مقیاس بزرگ به برق، زیرساخت یکپارچه عمودی، و قابلیتهای توسعه تراشه اختصاصی که به طور فزایندهای پیچیدهتر میشوند.»
قابل ذکر است که BTDR به پیشبرد نقشه راه تراشه استخراج اختصاصی خود، SEALMINER A4، ادامه میدهد و در ماه مارس به نرخ هش خوداستخراجی 69.5 EH/s دست یافت.
بنجمارک خاطرنشان کرد: «استراتژی یکپارچگی عمودی شرکت، وابستگی آن را به تامینکنندگان ASIC شخص ثالث کاهش میدهد و در عین حال به آن اجازه میدهد تا اقتصاد سختافزاری را که از لحاظ تاریخی در سایر نقاط اکوسیستم ماینینگ به دست میآمد، داخلیسازی کند.»
Bitdeer در ماه مارس 661 بیتکوین تولید کرد و مجموع نرخ هش تحت مدیریت آن حدود 78 اگزاهش بر ثانیه (EH/s) است. پیش از این The Block گزارش داده بود که این رقم Bitdeer را به بزرگترین استخراجکننده از نظر کل قدرت محاسباتی، جلوتر از MARA، تبدیل میکند.
نمودار را بزرگ کنید
با این حال، بنجمارک پیشبینی درآمد خود را برای Bitdeer در سهماهه اول 2026 از 232.7 میلیون دلار به 189.7 میلیون دلار کاهش میدهد «تا شرایط رو به وخامت استخراج بیتکوین» و هزینههای بالای برق را بهتر منعکس کند. این معادل EBITDA تعدیلشده 22.1 میلیون دلار و زیان رقیقشده تعدیلشده 0.31 دلار به ازای هر سهم است.
سلب مسئولیت: The Block یک رسانه مستقل است که اخبار، تحقیقات و دادهها را ارائه میدهد. از نوامبر 2023، Foresight Ventures سرمایهگذار اصلی The Block است. Foresight Ventures در سایر شرکتهای حوزه رمزارز سرمایهگذاری میکند. صرافی رمزارز Bitget یک شریک محدود (LP) اصلی برای Foresight Ventures است. The Block همچنان به طور مستقل عمل میکند تا اطلاعات عینی، تأثیرگذار و بهموقع در مورد صنعت رمزارز ارائه دهد. افشای مالی فعلی ما در اینجا آمده است.
© 2026 The Block. کلیه حقوق محفوظ است. این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. این مطلب به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایهگذاری، مالی یا سایر مشاورهها ارائه یا منظور نشده است.
