شرکت American Bitcoin Corp.، استخراج‌کننده بیت‌کوین که توسط اریک ترامپ تأسیس شده و اکثریت سهام آن متعلق به Hut 8 است، در تاریخ ۳ اوت، زیان خالص ۵۷.۲ میلیون دلاری را برای سه ماهه دوم گزارش کرد. 

این نتیجه شامل ۷۱.۲ میلیون دلار زیان از دارایی‌های دیجیتال بود، حتی در شرایطی که این شرکت تولید بی‌سابقه‌ای را ارائه داد و ذخایر خود را به تقریباً ۸,۰۰۲ بیت‌کوین افزایش داد، طبق نتایج رسمی فصلی خود.

این زیان از ۸۱.۸ میلیون دلار در سه ماهه اول کاهش یافت. درآمد از ۶۲.۱ میلیون دلار به ۶۷ میلیون دلار افزایش یافت، در حالی که EBITDA تعدیل‌شده همچنان منفی و ۴۵ میلیون دلار باقی ماند، در مقایسه با زیان ۹۱.۳ میلیون دلاری سه ماه قبل.

زیان دارایی‌های American Bitcoin عامل اصلی کسری فصلی بود

زیان دارایی‌های دیجیتال بزرگترین هزینه در این سه ماهه باقی ماند. این رقم از ۱۱۷.۲ میلیون دلار در سه ماهه اول به ۷۱.۲ میلیون دلار کاهش یافت، اما همچنان از کل درآمد استخراج فصلی American Bitcoin فراتر رفت. استهلاک و کسر اقلام نامشهود ۲۸.۲ میلیون دلار دیگر را اضافه کرد، در حالی که هزینه‌های عمومی و اداری به ۷.۷ میلیون دلار رسید.

رقم ۷۱.۲ میلیون دلاری یک زیان حسابداری است که در هزینه‌های عملیاتی ثبت شده است. این رقم نباید با هزینه تولید بیت‌کوین اشتباه گرفته شود یا به طور خودکار به عنوان یک جریان نقدی خروجی معادل در نظر گرفته شود. American Bitcoin افشا نکرد که چه مقدار از این زیان ناشی از تراکنش‌های تکمیل شده در طول سه ماهه بوده است.

این شرکت همچنین سود ۱۸.۳ میلیون دلاری را از مشتقات ثبت کرد که زیان آن قبل از مالیات را به ۵۵.۷ میلیون دلار کاهش داد. محاسبه EBITDA تعدیل‌شده آن شامل چندین مورد از جمله استهلاک، سود مشتقات و جبران خسارت سهام نمی‌شود.

American Bitcoin هشدار می‌دهد که EBITDA تعدیل‌شده یک معیار تعریف شده توسط شرکت است و نباید جایگزین نتایج گزارش شده تحت اصول پذیرفته‌شده حسابداری شود.

استخراج رکوردشکن باعث افزایش درآمد شد در حالی که هزینه‌ها ثابت ماند

American Bitcoin در این سه ماهه تقریباً ۹۳۲ بیت‌کوین استخراج کرد که نسبت به ۸۱۷ بیت‌کوین در سه ماهه اول افزایش داشت. این نتیجه بالاترین تولید فصلی آن از زمان راه‌اندازی کسب‌وکار در مارس ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد و حدود ۲۶ درصد از کل بیت‌کوین‌هایی را که از آن زمان استخراج کرده است، تشکیل می‌دهد.

درآمد به ازای هر بیت‌کوین استخراج شده با حدود ۵ درصد کاهش به ۷۱,۹۰۰ دلار رسید، زیرا قیمت بیت‌کوین تضعیف شد. با این حال، هزینه استخراج هر کوین در حدود ۳۶,۵۰۰ دلار باقی ماند، در مقایسه با ۳۶,۲۰۰ دلار در سه ماهه قبل. این شرکت افزایش را به هزینه‌های انرژی بالاتر در مکان‌های منتخب نسبت داد.

بر اساس ۶۷ میلیون دلار درآمد گزارش شده و ۳۴ میلیون دلار هزینه مستقیم درآمد، سود ناخالص استخراج تقریباً ۳۳ میلیون دلار بود. این امر حاشیه سود تقریباً ۴۹ درصدی را تولید می‌کند که از اظهارات مدیریت مبنی بر اینکه این رقم با وجود کاهش ۱۲ درصدی قیمت بیت‌کوین در سه ماهه، نزدیک به ۵۰ درصد باقی مانده است، حمایت می‌کند.

ناوگان عملیاتی به حدود ۵۸,۹۹۹ ماینر با توان محاسباتی ۲۵ اگزاهش بر ثانیه رسید. American Bitcoin همچنین راه‌اندازی ۱۱,۲۹۸ دستگاه جدیدتر را در محل Drumheller شرکت Hut 8 در ماه آوریل به پایان رساند و تقریباً ۳.۰۵ اگزاهش بر ثانیه به آن اضافه کرد.

تقریباً ۳۹ درصد از ذخایر بیت‌کوین وثیقه شده باقی مانده است

دارایی‌های American Bitcoin در این سه ماهه با تقریباً ۹۸۱ بیت‌کوین افزایش یافت و از ۷,۰۲۱ بیت‌کوین به ۸,۰۰۲ بیت‌کوین رسید. استخراج ۹۳۲ بیت‌کوین را تولید کرد که بخش عمده‌ای از این افزایش را تشکیل می‌دهد.

با این حال، همه ۸,۰۰۲ بیت‌کوین آزادانه در دسترس نیستند. تقریباً ۳,۰۹۰ بیت‌کوین، یا تقریباً ۳۹ درصد از ذخایر، تحت قراردادهای خرید ماینر با Bitmain وثیقه شده باقی مانده است. American Bitcoin همچنان آن کوین‌ها را در مجموع خود لحاظ می‌کند زیرا حقوق بازخرید و تعهد اقتصادی مستمر خود را حفظ می‌کند.

گزارش سه ماهه اول شرکت به SEC، دارایی‌های وثیقه شده را به عنوان بیت‌کوین محدود شده طبقه‌بندی کرد. همچنین بدهی خرید ماینر را ۳۶۴.۳ میلیون دلار تا ۳۱ مارس ثبت کرد. آخرین نتایج، رقم بدهی به‌روز شده‌ای را برای ۳۰ ژوئن ارائه نکرد.

این شرکت مقادیر زیادی از تجهیزات Bitmain را از طریق قراردادهایی به دست آورد که به آن امکان می‌داد به جای پرداخت کامل قیمت خرید به صورت نقدی، بیت‌کوین وثیقه کند. دوره‌های بازخرید عموماً حدود ۲۴ ماه طول می‌کشد، اگرچه برخی گزینه‌های تمدید ممکن است اعمال شود.

رشد ذخایر فشار بر سهام ABTC را از بین نبرده است

American Bitcoin اعلام کرد که ساتوشی به ازای هر سهم آن در این سه ماهه ۱۱ درصد افزایش یافته و به تقریباً ۱۰,۹۸۹ رسیده است. دارایی‌ها ۱۴ درصد رشد کرده‌اند، در حالی که سهام منتشر شده حدود ۳ درصد افزایش یافته است.

این ارقام مربوط به تقسیم معکوس سهام یک به پانزده است که در ماه ژوئیه تکمیل شد. طبق گزارش SEC شرکت در مورد این تقسیم، سهام منتشر شده از تقریباً ۱.۰۹ میلیارد به حدود ۷۳ میلیون کاهش یافت. معاملات تعدیل‌شده پس از تقسیم از ۶ ژوئیه تحت نماد موجود ABTC آغاز شد.

همانطور که قبلاً crypto.news گزارش داده بود، ذخایر American Bitcoin در ماه ژوئیه از ۸,۰۰۰ بیت‌کوین فراتر رفت، زیرا این شرکت با وجود فشار بر قیمت سهام خود، به انباشت کوین ادامه داد. به‌روزرسانی قبلی همچنین نشان داد که تقسیم معکوس قیمت اعلام شده ABTC را افزایش داد بدون اینکه ارزش بازار اساسی آن را تغییر دهد.

ABTC تا اواسط ژوئیه بیش از ۹۵ درصد از اوج خود کاهش یافته بود. این کاهش حتی در شرایطی رخ داد که شرکت ذخایر بیت‌کوین خود را گسترش داد و هزینه تولید خود را نسبت به اواخر ۲۰۲۵ کاهش داد.

مایک هو، مدیر عامل، گفت که این شرکت معتقد است "انباشتگی بلندمدت بیت‌کوین عملکرد بهتری نسبت به هزینه سرمایه ما خواهد داشت." اریک ترامپ گفت هدف آن "رشد بی‌وقفه" است. هر دو اظهارنظر انتظارات مدیریت را توصیف می‌کنند تا نتایج مالی تضمین شده.

کنفرانس مالی شرکت در ۳ اوت و هرگونه گزارش بعدی به SEC می‌تواند جزئیات بیشتری در مورد بدهی‌های Bitmain، گسترش استخراج و نحوه برخورد با زیان دارایی‌های دیجیتال آن ارائه دهد. سرمایه‌گذاران همچنین نظاره‌گر خواهند بود که آیا تولید بالاتر می‌تواند EBITDA تعدیل‌شده را به سمت سودآوری سوق دهد بدون اینکه شرکت مجبور به فروش ذخیره بیت‌کوین خود شود.