آرک کتی وود پیش‌بینی می‌کند ارزش بازار بیت‌کوین به ۱۶ تریلیون دلار برسد

چرا این پیش‌بینی جسورانه می‌تواند مهم‌ترین چیزی باشد که امسال درباره آینده مالی خود می‌خوانید.

نکات کلیدی

1. شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری آرک (ARK Investment Management) تخمین می‌زند که تا سال ۲۰۳۰، ارزش بازار بیت‌کوین به ۱۶ تریلیون دلار خواهد رسید که به معنای قیمتی بالاتر از ۱.۴ میلیون دلار برای هر واحد است.
2. کتی وود (Cathie Wood)، رئیس آرک، از سال ۲۰۱۵ به طور علنی از بیت‌کوین حمایت کرده و بدین ترتیب به یکی از برجسته‌ترین حامیان نهادی ارزهای دیجیتال تبدیل شده است.
3. علاقه نهادی به ارزهای دیجیتال به شدت در حال افزایش است، زیرا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین تنها چند ماه پس از عرضه آن‌ها در ژانویه ۲۰۲۴، بیش از ۵۰ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری جذب کرده‌اند.
4. مدل ارزش‌گذاری آرک بر اساس حداقل پنج عامل اصلی محرک تقاضا استوار است.
5. عدم انجام این کار می‌تواند بعداً به هزینه‌های ورودی بسیار بالاتری منجر شود.

عددی که همه را در جای خود متوقف کرد

ممکن است به پیش‌بینی‌های بزرگ بی‌اعتماد باشید، اما وقتی کتی وود و تیمش در آرک اینوست، ارزش بازار آینده بیت‌کوین را ۱۶ تریلیون دلار تخمین می‌زنند، بسیاری از افراد شکاک مجبور شدند مکث کنند و عمیقاً فکر کنند. این یک اشتباه تایپی نیست، و فقط یک رؤیای واهی از یک فرد وسواس‌گرفته به بیت‌کوین هم نیست؛ این رقم توسط یکی از شرکت‌های تحقیقاتی پیشرو در جهان در زمینه خودشان، با بیش از یک دهه تجربه، تاریخچه، و تحقیقات گسترده در تمام جنبه‌های سیستم مالی در طول زمان تعیین شده است.

اگر از خود می‌پرسید که آیا بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ همچنان مرتبط خواهد بود یا خیر، بر اساس این داده‌ها می‌توانید به راحتی به آن سؤال پاسخ دهید. تنها سؤال باقی‌مانده این خواهد بود که آیا شما موقعیتی برای مشارکت در صعود آن آماده کرده‌اید یا خیر.

کتی وود کیست و چرا باید به او گوش دهید؟

قبل از اینکه بتوانید یک پیش‌بینی را بپذیرید، مهم است که بدانید چه کسی آن را مطرح کرده است. کتی وود آرک اینوست را در سال ۲۰۱۴ پس از ترک آلیانس‌برنشتاین (AllianceBernstein)، یک شرکت مدیریت دارایی که در آن زمان بیش از ۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری کرده بود، تأسیس کرد. آرک اینوست منحصراً بر نوآوری‌های تحول‌آفرین تمرکز دارد و فرآیند تحقیقاتی آن به دلیل شفافیت در مقایسه با سایر شرکت‌های وال استریت متمایز است.

در سال ۲۰۱۵، وود ایده سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین را در زمانی که قیمت آن کمتر از ۳۰۰ دلار بود، حمایت کرد، در حالی که سایر کارشناسان مالی آن را یک کلاهبرداری توصیف می‌کردند. پیش‌بینی‌های او همواره در طول چندین سقوط، تهدیدات نظارتی و هیاهوی رسانه‌ای ثابت و پایدار بوده‌اند. این نوع ثبات در طول نزدیک به یک دهه است که به پیش‌بینی‌های فعلی او اعتبار می‌بخشد.

بخش تحقیقاتی آرک صرفاً ارقام تصادفی را مطرح نمی‌کند. مدل پیش‌بینی ۱۶ تریلیون دلاری، رشد آینده بیت‌کوین را به پنج حوزه مختلف تقاضا تقسیم می‌کند.

پنج ستون پشت هدف ۱۶ تریلیون دلاری

گام ۱: تخصیص خزانه‌داری شرکت‌ها

نگهداری بیت‌کوین در ترازنامه‌های شرکتی اکنون به جای یک عمل مبهم، به عنوان یک رویه اصلی در نظر گرفته می‌شود. تا اوایل سال ۲۰۲۵، مایکرواستراتژی (MicroStrategy) بیش از ۲۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین به ارزش میلیاردها دلار در اختیار داشت. به گفته شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری آرک، انتقال تنها ۱٪ از سرمایه‌گذاری‌های خزانه‌داری شرکت‌های جهانی به بیت‌کوین تفاوت عظیمی ایجاد خواهد کرد، که مدل پیش‌بینی آن‌ها تا سال ۲۰۳۰ این موضوع را در بر می‌گیرد.

گام ۲: تخصیص توسط دولت‌های ملی

السالوادور اولین کشوری بود که در سال ۲۰۲۱ رسماً بیت‌کوین را به عنوان پول قانونی خود به رسمیت شناخت و پس از آن چندین کشور کوچک‌تر در حال بررسی چنین اقداماتی هستند. پیش‌بینی شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری آرک شامل احتمال تبدیل شدن بیت‌کوین به بخشی از ذخایر ملی است که به معنای ورود حجم عظیمی از تقاضا به عرضه محدود این دارایی تقریباً به صورت فوری خواهد بود.

گام ۳: تخصیص به ETFهای اسپات بیت‌کوین

ایجاد ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۴ یک تحول بزرگ بود، حتی فراتر از انتظارات تحلیلگران صعودی. محصولات ارائه شده توسط بلک‌راک (BlackRock)، فیدلیتی (Fidelity) و سایر ارائه‌دهندگان توانستند در چند ماه اول پس از راه‌اندازی، بیش از ۵۰ میلیارد دلار دارایی جذب کنند. پیش‌بینی شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری آرک شامل رشد مداوم دارایی‌های ETF است زیرا مشاوران مالی به تخصیص بیت‌کوین برای پرتفوی خود دسترسی پیدا می‌کنند.

گام ۴: پوشش ریسک ارزی در بازارهای نوظهور

در کشورهایی که سطوح بالاتر تورم و کاهش ارزش پول را تجربه می‌کنند، بیت‌کوین به عنوان یک ابزار پس‌انداز قابل قبول ظاهر شده است. در نیجریه، آرژانتین و ترکیه، از سال ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۴ شاهد افزایش چشمگیری در پذیرش بیت‌کوین بوده‌ایم. همانطور که افراد در اقتصادهای ناپایدار به دنبال امنیت هستند، تقاضا برای بیت‌کوین از پایین به بالا افزایش می‌یابد.

گام ۵: جایگزین طلای دیجیتال

ارزش بازار کنونی طلا حدود ۱۳ تا ۱۴ تریلیون دلار است. به گفته تحلیلگران آرک، بیت‌کوین در نهایت قادر خواهد بود بخش قابل توجهی از بازار ذخیره ارزش را به خود اختصاص دهد. تنها یک سهم ۱۰ درصدی از ارزش بازار طلا، ارزش بازار بیت‌کوین را بیش از یک تریلیون دلار افزایش خواهد داد.

۱۶ تریلیون دلار واقعاً برای قیمت بیت‌کوین به چه معناست؟

اینجاست که نیاز به محاسبات ریاضی پیدا می‌شود. بیت‌کوین در حداکثر تعداد سکه محدود شده است: ۲۱ میلیون واحد. بسیاری از این سکه‌ها قبلاً گم شده‌اند یا به طور دائم قفل شده‌اند، بنابراین تحلیلگران تخمین می‌زنند که بین ۳ تا ۴ میلیون بیت‌کوین برای همیشه از دست رفته‌اند. این امر حدود ۱۷ تا ۱۸ میلیون واحد قابل گردش را باقی می‌گذارد.

اگر ۱۶ تریلیون دلار را بر ۱۸ میلیون بیت‌کوین تقسیم کنید، متوجه خواهید شد که قیمت هر سکه باید بین ۸۸۰ هزار دلار و ۱.۴ میلیون دلار باشد. اینجاست که آرک معتقد است بیت‌کوین در سال ۲۰۳۰ قرار خواهد گرفت. در مقایسه با قیمت فعلی بین ۶۰ هزار تا ۷۰ هزار دلار برای هر سکه در سال ۲۰۲۵، این بدان معناست که بسته به زمان خرید بیت‌کوین‌هایتان در مقایسه با زمانی که طبق پیش‌بینی آرک ارزش‌گذاری می‌شوند، در نهایت ۱۵ تا ۲۰ برابر پول بیشتری به دست خواهید آورد.

خطراتی که نمی‌توانید نادیده بگیرید

پیش‌بینی‌های آرک باید مسائل بالقوه‌ای را که ممکن است از محیط نظارتی ارز دیجیتال ناشی شوند، همراه با خطرات مرتبط با هک صرافی‌های ارز دیجیتال و آسیب‌پذیری‌های کیف پول، در نظر بگیرند. همچنین ریسکی مرتبط با طول دوره پیش‌بینی وجود دارد. یک پیش‌بینی برای سال ۲۰۳۰ به زمان قابل توجهی نیاز دارد؛ بسیاری از مردم تمایلی به انتظار برای دوره‌های زمانی طولانی ندارند، زیرا زمانی که بیت‌کوین در نوامبر ۲۰۲۱ از ۶۹,۰۰۰ دلار به زیر ۱۶,۰۰۰ دلار در اواخر سال ۲۰۲۲ سقوط کرد، دچار وحشت شدند. کسانی که در زمان‌های ذکر شده بیت‌کوین‌های خود را فروختند، شاهد بهبودی کامل یا سقف‌های جدیدی که پس از سال ۲۰۲۴ رخ می‌دهد، نخواهند بود.

سرمایه‌گذاران هوشمند اکنون چه می‌کنند؟

لازم نیست همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد قرار دهید، وقتی از این فرصت بهره می‌برید. این سرمایه‌گذاران موفق هستند که در اینجا رویکردی ثابت و پایدار را به کار می‌گیرند.

گام ۱: با سهمی شروع کنید که توان نگهداری آن را در طول نوسانات داشته باشید. به گفته بسیاری از برنامه‌ریزان مالی متخصص در ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران باید بین ۱٪ تا ۵٪ از دارایی‌های خود را به بیت‌کوین اختصاص دهند، بسته به تمایلشان به پذیرش ریسک. این به شما امکان می‌دهد تا از سودها بهره‌مند شوید بدون آنکه نگران هر افت کوچک در بازار باشید.

گام ۲: از میانگین‌گیری هزینه دلاری (dollar-cost averaging) استفاده کنید. با خرید مقدار ثابتی هر هفته یا هر ماه، از تلاش برای زمان‌بندی دقیق بازار اجتناب می‌کنید. تحقیقات به طور مداوم نشان می‌دهد که سرمایه‌گذارانی که از این استراتژی استفاده کردند، بدون توجه به زمان سرمایه‌گذاری خود در بیت‌کوین در یک دوره سه ساله متوالی بین سال‌های ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۴، سودآور بوده‌اند.

گام ۳: از دارایی‌های بیت‌کوین خود محافظت کنید. با توجه به اینکه پیش‌بینی آرک تا سال ۲۰۳۰ را در بر می‌گیرد، نگهداری سهم خود در یک صرافی ارز دیجیتال صرفاً نتیجه معکوس خواهد داشت. کیف پول‌های سخت‌افزاری ساخته شده توسط شرکت‌هایی مانند لجر (Ledger) و ترزور (Trezor)، امنیت و کنترل کامل بر بیت‌کوین شما را فراهم می‌کنند.

تصویر بزرگ‌تری که باید ببینید

رسیدن بیت‌کوین به سقف ۱۶ تریلیون دلار در یک خلاء اتفاق نخواهد افتاد. این امر نشان‌دهنده بازنگری اساسی در نحوه ذخیره و انتقال ارزش توسط بشریت خواهد بود. اینترنت صرفاً ارتباطات را متحول نکرد، بلکه اقتصاد جهانی را در طول سه دهه به طور کامل بازسازی کرد. بیت‌کوین و سیستم مالی نوظهوری که آن را احاطه کرده است، تقریباً همان مسیر را طی می‌کنند.

آرک اینوست از ارائه پیش‌بینی درباره آینده ابایی ندارد. برای مثال، آن‌ها یکی از اولین حامیان موفقیت تسلا (Tesla) بودند، علیرغم تردید بدبینان. آن‌ها توانستند پذیرش قریب‌الوقوع فناوری محاسبات ابری را پیش‌بینی کرده و پرتفوی خود را برای انعکاس این موضوع تنظیم کنند. اگرچه آن‌ها همیشه درست پیش‌بینی نکرده‌اند، اما رویکردشان به تحلیل دقیق و روشنگرانه است.